根據(jù)清科研究中心旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2018年第一季度,中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)資本管理量接近8.9萬(wàn)億人民幣,人民幣基金在中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)的主導(dǎo)地位愈加明顯。
募資方面,2018年第一季度中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)共新募集805支基金,已募集完成基金規(guī)模共計(jì)2,376.41億元人民幣,近兩年股權(quán)投資市場(chǎng)募資難問(wèn)題依舊凸顯,尤其是對(duì)中小機(jī)構(gòu)。近日“資管新規(guī)”的發(fā)布開啟了資管行業(yè)規(guī)范發(fā)展的新篇章,其對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)資管產(chǎn)品普遍存在的多層嵌套、剛性兌付等市場(chǎng)頑疾給予了重拳整治,預(yù)計(jì)2018年股權(quán)投資基金的募資壓力將持續(xù)加大。
投資方面,2018年第一季度中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)共發(fā)生投資案例數(shù)量2,398起,涉及投資金額合計(jì)達(dá)到2,111.26億元人民幣。整體來(lái)看,2018年第一季度股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資節(jié)奏有加快趨勢(shì),同時(shí)投資更加理性。從投資行業(yè)來(lái)看,目前中國(guó)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)對(duì)于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及“中國(guó)制造2025”若干重點(diǎn)領(lǐng)域給予了高度關(guān)注,股權(quán)投資市場(chǎng)已成為推動(dòng)我國(guó)“高精尖”產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的中堅(jiān)力量。
退出方面,2018年第一季度中國(guó)股權(quán)投資基金退出案例數(shù)量達(dá)到491筆,其中IPO退出案例數(shù)量162筆,占比達(dá)到33.0%,同比下降32.8%,在一季度IPO市場(chǎng)審核“嚴(yán)緊硬”的態(tài)勢(shì)影響下(2018Q1審核通過(guò)率僅43%),股權(quán)投資基金IPO退出總量顯著下滑。但另一方面,資本市場(chǎng)發(fā)布的一系列利好信號(hào)將有助于優(yōu)化中國(guó)股權(quán)投資基金的退出環(huán)境。CDR試點(diǎn)模式的引入將有望大幅降低中概股回歸A股成本,從而降低VC/PE基金的退出周期及退出成本。同時(shí),創(chuàng)投基金減持反向掛鉤機(jī)制的出爐,也將大幅縮短創(chuàng)投基金IPO退出的周期。
近年來(lái),資本市場(chǎng)最為亮眼的就是產(chǎn)業(yè)基金和產(chǎn)業(yè)資本的表現(xiàn)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)“脫虛向?qū)崱钡谋尘跋?,也為金融和產(chǎn)業(yè)結(jié)合的股權(quán)投資提供了很好的機(jī)會(huì)。由于“品牌效應(yīng)、杠桿效應(yīng)、優(yōu)化資金資源配置效應(yīng)”等多種特點(diǎn),并在國(guó)家層面的積極主導(dǎo)和大力推動(dòng)下,產(chǎn)業(yè)基金迅猛發(fā)展。產(chǎn)業(yè)基金在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)、推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、支持新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)健康發(fā)展、有效引導(dǎo)社會(huì)資本共同參與國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)等方面,扮演重要角色,發(fā)揮著日益重要的作用:不僅運(yùn)用于最初的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、扶持中小企業(yè),還廣泛運(yùn)用于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級(jí)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié),并且靈活運(yùn)用債權(quán)、股權(quán)、夾層、跟投、領(lǐng)投、融資擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助、投資保障等多元化模式及金融工具。而且隨著市場(chǎng)化發(fā)展,越來(lái)越多引入專業(yè)的第三方資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)越來(lái)越龐大和復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)行管理。在業(yè)界引起了廣泛關(guān)注和深入討論。
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新監(jiān)管下產(chǎn)業(yè)基金的融資渠道如可解決?
產(chǎn)業(yè)基金的建立、投資、投后管理與風(fēng)險(xiǎn)控制如何運(yùn)作?
產(chǎn)業(yè)基金的退出方式都有哪幾種途徑?
商業(yè)銀行如何參與產(chǎn)業(yè)基金?
新監(jiān)管下產(chǎn)業(yè)投資基金稅務(wù)管理、籌劃思路如何破局?
如何建立專業(yè)化人才隊(duì)伍?
伴隨4月27日“資管新規(guī)”的正式落地,清科投資學(xué)院將于2018年5月27-28日在北京開啟主題課程《新監(jiān)管下產(chǎn)業(yè)基金交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制及退出實(shí)務(wù)》。再次力邀一線實(shí)戰(zhàn)專家,就業(yè)內(nèi)聚焦的熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行一次頭腦風(fēng)暴。
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清科投資學(xué)院2018北京區(qū)第3期主題課程《新監(jiān)管下產(chǎn)業(yè)基金交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制及退出實(shí)務(wù)》將在北京四季酒店開課。
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模塊一【投資實(shí)務(wù)】
課題:新監(jiān)管下產(chǎn)業(yè)基金頂層設(shè)計(jì)、風(fēng)控實(shí)務(wù)要點(diǎn)及案例分析
時(shí)間:5月27日 9:00-12:00
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張檬?首鋼基金管理合伙人 董事總經(jīng)理 盡職調(diào)查與業(yè)務(wù)推動(dòng)部總經(jīng)理
張檬女士現(xiàn)任首鋼基金董事總經(jīng)理,負(fù)責(zé)首鋼基金投資及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理和項(xiàng)目盡職調(diào)查工作。曾任職于國(guó)內(nèi)知名律師事務(wù)所,從事證券、投資相關(guān)的法律業(yè)務(wù),參與多項(xiàng)國(guó)內(nèi)外有影響力的大型央企改制重組、上市、再融資、發(fā)行境內(nèi)外債券和投資并購(gòu)項(xiàng)目。
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模塊二【銀行策略】
課題:新監(jiān)管下商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)案例分析與實(shí)踐
時(shí)間:5月27日 14:00-17:00
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張凱峰 華夏銀行資產(chǎn)管理部資本市場(chǎng)處處長(zhǎng)
張凱峰先生有16年的銀行從業(yè)經(jīng)歷,現(xiàn)任華夏銀行資產(chǎn)管理部資本市場(chǎng)處處長(zhǎng)。在產(chǎn)業(yè)基金、并購(gòu)基金、股權(quán)投資、定向增發(fā)、股票質(zhì)押式回購(gòu)等資本市場(chǎng)投融資業(yè)務(wù)以及企業(yè)機(jī)構(gòu)化融資等方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。
面向上市公司及擬上市企業(yè)推出了“投融顧信”一體化綜合金融服務(wù)方案,主導(dǎo)設(shè)計(jì)了某省國(guó)企混改基金方案、旅游基金方案等成功落地,主導(dǎo)了金豐公社、萬(wàn)華禾香板業(yè)等公司設(shè)立以及其他多個(gè)并購(gòu)基金項(xiàng)目,引入了IFC、ADB等國(guó)際合作機(jī)構(gòu)開展良好合作。
模塊三【稅務(wù)策略】
課題:新監(jiān)管下產(chǎn)業(yè)投資基金稅務(wù)管理、籌劃思路與實(shí)務(wù)案例
時(shí)間:5月28日 9:00-12:00
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康杰?普華永道中國(guó)稅務(wù)合伙人
康先生從2000年開始在北京從事有關(guān)中國(guó)稅務(wù)的專業(yè)稅務(wù)咨詢工作??迪壬诙悇?wù)及商務(wù)咨詢方面具有豐富的理論知識(shí)和實(shí)際經(jīng)驗(yàn), 也是普華永道北京稅務(wù)部專門負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)稅務(wù)服務(wù)及金融服務(wù)業(yè)的合伙人。
康先生積累了大量包括投資咨詢,商業(yè)及稅務(wù)事務(wù)咨詢等在眾多行業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn)。他的客戶服務(wù)范圍非常廣泛,其中許多都是非常知名的投資者在中國(guó)的業(yè)務(wù)服務(wù),包括有:為某財(cái)富500強(qiáng)的高科技企業(yè)及其中國(guó)子公司提供全方位的稅務(wù)服務(wù),包括交易稅收籌劃、并購(gòu)服務(wù)、申請(qǐng)稅收優(yōu)惠、協(xié)助稅務(wù)稽查等服務(wù),為多家國(guó)內(nèi)上市公司提供有關(guān)架構(gòu)重組,剝離相關(guān)業(yè)務(wù)的稅務(wù)咨詢服務(wù),為多支知名的境外私募/創(chuàng)投/對(duì)沖投資基金及人民幣基金在設(shè)立期設(shè)計(jì)其管理以及投資架構(gòu),在投資期幫助其設(shè)計(jì)投資交易的稅務(wù)架構(gòu),對(duì)目標(biāo)公司開展盡職調(diào)查,在投后管理中幫助目標(biāo)公司進(jìn)行稅務(wù)籌劃;以及在投資退出階段協(xié)助基金申請(qǐng)稅務(wù)優(yōu)惠待遇,參與各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品(例如房地產(chǎn)信托投資基金,指數(shù)基金等)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、稅務(wù)模型測(cè)算等稅務(wù)咨詢服務(wù)。
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模塊四【律所觀點(diǎn)】
時(shí)間:5月28日14:00-17:00
課題:新監(jiān)管下產(chǎn)業(yè)基金的建立、投資、投后管理與風(fēng)險(xiǎn)控制
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賈棣彥??杜律師事務(wù)所?合伙人
賈棣彥律師主要執(zhí)業(yè)領(lǐng)域?yàn)榛鹪O(shè)立及私募投資、公司境內(nèi)境外上市、上市公司并購(gòu)、重組及再融資。
賈棣彥律師長(zhǎng)期從事基金設(shè)立及基金投資法律服務(wù),隨著私募股權(quán)基金市場(chǎng)的發(fā)展,在產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)投資基金、美元基金、平行基金、QFLP、夾層基金、地產(chǎn)基金等方面積累了全面服務(wù)經(jīng)驗(yàn),尤其是在近年來(lái)活躍的并購(gòu)基金,包括上市公司+PE結(jié)構(gòu)方面,執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富。同時(shí),賈律師還代表多家保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資管公司投資基金及各項(xiàng)金融產(chǎn)品。服務(wù)過(guò)的主要客戶有:渤?;?、光大基金、聯(lián)想美元基金、弘毅夾層基金、郵儲(chǔ)銀行、建銀國(guó)際、中銀投、招商信諾人壽、新華保險(xiǎn)、中國(guó)人壽、國(guó)壽資管、合眾資管、中信金石等。
賈棣彥律師具有多年證券服務(wù)經(jīng)驗(yàn),包括在境內(nèi)外IPO、紅籌回歸、上市公司并購(gòu)、重組、再融資領(lǐng)域等,涉及傳媒、金融、通訊、環(huán)保、高科技、醫(yī)療健康、生產(chǎn)制造等行業(yè)。服務(wù)過(guò)的主要客戶包括:京藍(lán)科技、利亞德、黑牛食品、掌趣科技、長(zhǎng)榮股份、世紀(jì)互聯(lián)、華夏幸福、深圳惠城、聯(lián)創(chuàng)投資等。
賈律師參與了中國(guó)聯(lián)通國(guó)企混改項(xiàng)目,且目前還擔(dān)任多家傳媒、銀行、保險(xiǎn)資管公司的常年法律顧問(wèn)。主要客戶有:體壇傳媒、渤海銀行、陽(yáng)光保險(xiǎn)資管等。
同時(shí),賈律師還協(xié)助保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)完成多個(gè)專項(xiàng)課題研究。
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適宜人群
1、股權(quán)投資母基金、政府引導(dǎo)基金、VC/PE機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、信托公司、資管公司、融資租賃公司、金融控股集團(tuán)等金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)骨干。
2、城投公司、央企國(guó)企、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)公司、上市公司、產(chǎn)權(quán)交易所相關(guān)主管部門的主管/業(yè)務(wù)骨干。
3、需要產(chǎn)業(yè)基金支持的企業(yè)總經(jīng)理、財(cái)務(wù)主管、戰(zhàn)略主管。
4、學(xué)者專家,包括券商首席行業(yè)研究員、資深行業(yè)人士以及行政機(jī)構(gòu)相關(guān)人員。?
您將獲得
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1、面對(duì)面的人脈資源:與實(shí)戰(zhàn)導(dǎo)師一對(duì)一交流、輕松獲取合作伙伴、解決決策的疑問(wèn)和困惑
2、長(zhǎng)學(xué)時(shí)的思維拓展:權(quán)威政策解讀、清科十九年前沿觀察、產(chǎn)業(yè)資訊和實(shí)操經(jīng)驗(yàn)、腦暴陣地,實(shí)地演練
3、能帶走的紙質(zhì)資料:匯集導(dǎo)師智慧的全套講義、清科研究中心年刊、中國(guó)股權(quán)投資年度排名
4、成為清科會(huì)員:清科PE私聊內(nèi)幕、私募通產(chǎn)品9折專享價(jià)
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課程費(fèi)用
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標(biāo)準(zhǔn)價(jià):9800元/人
會(huì)員價(jià)/團(tuán)購(gòu)價(jià):7800元/人
早鳥價(jià):6800元/人
(前10位報(bào)名并完成打款)
歷屆導(dǎo)師
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我們的校友
簡(jiǎn)介:清科創(chuàng)業(yè)(1945.HK)旗下清科研究中心于2000年創(chuàng)立,致力于為眾多有限合伙人、VC/PE投資機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略投資者以及政府機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)事務(wù)所、投資銀行、研究機(jī)構(gòu)等提供專業(yè)的信息、數(shù)據(jù)、研究和咨詢服務(wù)。
4月7日 01:30
3月4日 09:00
1月1日 12:00