3月21日，深圳華強(qiáng)方特文化科技集團(tuán)股份有限公司（以稱“華強(qiáng)方特”）發(fā)布股票發(fā)行方案，披露新一輪定增計(jì)劃，擬以每股17元的價(jià)格，發(fā)行股份8602.80萬(wàn)股，預(yù)計(jì)募資總額為14.62億元。

今日，華強(qiáng)方特公布2016年年度報(bào)告顯示，華強(qiáng)方特2016年?duì)I業(yè)收入達(dá)到33.6億元，較去年同期增長(zhǎng)了 19.79%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.10億元，較去年同期增長(zhǎng)了 8.71%。

定增近15億加碼布局主題公園

華強(qiáng)方特成立于2006年，是一家以文化內(nèi)容產(chǎn)品及服務(wù)和文化科技主題公園為主營(yíng)業(yè)務(wù)的大型文化企業(yè)，孵化出了方特系列主題樂園品牌，旗下包括“方特歡樂世界”、“方特夢(mèng)幻王國(guó)”、“方特水上樂園”以及“方特東方神畫”共四個(gè)完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的主題樂園，在河南鄭州、福建廈門、浙江寧波等地投資建成了20余座主題樂園。

公告顯示，此次增發(fā)對(duì)象有10名：

其中華強(qiáng)方特控股股東及一致行動(dòng)人共增持12.7億元，占總募資金額的86.87%。剩下8名增發(fā)對(duì)象，均與華強(qiáng)方特上一輪定增引入的股東有關(guān)聯(lián)。2016年3月，華強(qiáng)方特啟動(dòng)掛牌新三板后首次募資，定增12.35億元，引入14名新股東，其中有6位股東直接參與本次定增。

根據(jù)公告，此次14.62億元擬投入4個(gè)項(xiàng)目。其中用于兩大項(xiàng)目建設(shè)的資金為9.5億元，分別是廈門文化科技產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目、鄭州文化科技產(chǎn)業(yè)園之花園酒店項(xiàng)目。用于品牌宣傳及推廣1.5億元；用于項(xiàng)目研發(fā)1.08億元，為VR/AR技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用、“熊出沒樂園”項(xiàng)目研究開發(fā)；用于償還銀行貸款2.54億元。

16年創(chuàng)收33億、凈利7億

2015年12月，華強(qiáng)方特放棄IPO排隊(duì)，選擇進(jìn)入新三板資本市場(chǎng)。不到5個(gè)月的時(shí)間，即以總市值165億元躋身新三板市值排行榜前十位，成為主題公園市場(chǎng)上盤踞在新三板的“航空母艦”。

2015年，華強(qiáng)方特實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.05億元，比上年同期增長(zhǎng)19.14%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.64億元。

而根據(jù)27日華強(qiáng)方特公布的2016年年度報(bào)告顯示，華強(qiáng)方特2016年?duì)I業(yè)收入達(dá)到33.6億元，較去年同期增長(zhǎng)了19.79%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.10億元，較去年同期增長(zhǎng)了8.71%。

華強(qiáng)方特的主要業(yè)務(wù)包括文化內(nèi)容產(chǎn)品及服務(wù)和文化科技主題公園兩部分。文化內(nèi)容產(chǎn)品及服務(wù)包括特種電影，動(dòng)漫產(chǎn)品，主題演藝，影視作品和衍生品，目前主要作為公司產(chǎn)業(yè)鏈的上游，為下游文化科技主題公園提供后臺(tái)支持。

而文化科技主題公園通過“創(chuàng)意設(shè)計(jì)+研發(fā)生產(chǎn)+經(jīng)營(yíng)管理”的模式，形成公司的主要收入來(lái)源，占營(yíng)業(yè)收入的90%以上，其中以創(chuàng)意設(shè)計(jì)和經(jīng)營(yíng)管理為主。

新三板二級(jí)相同價(jià)格可以買到

據(jù)了解，華強(qiáng)方特主題公園業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)面臨的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為華僑城、長(zhǎng)隆集團(tuán)及宋城集團(tuán)，旗下分別有歡樂谷、廣州長(zhǎng)隆、杭州宋城等知名主題公園。

從主題公園分布來(lái)看，華強(qiáng)方特以16家的數(shù)量占據(jù)優(yōu)勢(shì)，主要布局二三線城市；同時(shí)業(yè)務(wù)毛利率遠(yuǎn)高于同類競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，總體毛利率在 78%左右，其中創(chuàng)意設(shè)計(jì)毛利率高達(dá) 94%。

與上市公司宋城演藝相比，宋城演藝2010年12月在創(chuàng)業(yè)板上市，主要從事主題公園和旅游文化演藝的投資、開發(fā)和運(yùn)營(yíng)。2016年宋城演藝營(yíng)業(yè)收入26.44億元，而華強(qiáng)方特2016年的營(yíng)業(yè)收入是宋城演藝的1.27倍。

但由于資本市場(chǎng)本身的差異，宋城演藝目前的總市值達(dá)到290億元，華強(qiáng)方特總市值為162億元。

3月27日，宋城演繹的收盤價(jià)為20.05元/股，PE值32.3；華強(qiáng)方特的收盤價(jià)為18.40元/股，PE值22.9。

上周，華強(qiáng)方特的成交量約390萬(wàn)股，金額6919萬(wàn)，換手率0.75%.

曾經(jīng)放棄IPO排隊(duì)的華強(qiáng)方特，下一步會(huì)轉(zhuǎn)板A股嗎？這或許也是華強(qiáng)方特吸引上一輪定增對(duì)象繼續(xù)追加投資的原因之一。

沐恩資本合伙人李興昌認(rèn)為，“新三板三月份已經(jīng)完成百億定增，像華強(qiáng)方特這種處于成長(zhǎng)、成熟期企業(yè)尤其受到市場(chǎng)熱捧，產(chǎn)業(yè)資本加速流入實(shí)業(yè)企業(yè)，這與個(gè)人以房產(chǎn)投資做為核心投資的現(xiàn)象形成鮮明對(duì)面?！?/strong>

IPO作為股權(quán)投資最理想的退出渠道日益暢通，政策確定性愈強(qiáng)。近期發(fā)審會(huì)通過率維持在90%以上，預(yù)計(jì)2017年將全面發(fā)行500家新股。