11月10日，備受期待的B社(Bethesda)大作《輻射4》正式在steam上開售，開售當天《輻射4》便超越《Dota2》，成為Steam最受歡迎游戲。根據(jù)Steamspy最新數(shù)據(jù)顯示，Steam平臺上游戲已經(jīng)賣出超過200萬份了(筆者也貢獻了一份)，按照這個速度，《輻射4》很有可能會超越《GTA5》(俠盜車手5)成為steam歷史上銷量最高的游戲之一，事實上在很多玩家心目中，它已經(jīng)是目前最好的游戲之一。

　　在國外游戲直播平臺twich上，《輻射4》已經(jīng)刷新Twitch直播在線人數(shù)記錄，成為年度冠軍。這讓國內(nèi)一片繁榮卻又舉步維艱的游戲直播平臺似乎又看到了一絲曙光。

　　twitch原本是一個名不見經(jīng)傳的游戲網(wǎng)站，2014年初，DeepField一份《全美互聯(lián)網(wǎng)峰值時期流量來源占比》的報告顯示，2014年2月的第一周Netflix、谷歌、蘋果占據(jù)前三位，名不見經(jīng)傳的Twitch超越Facebook、亞馬遜、Hulu排名第四，2014年8月25日，Twitch以9.7億美元被亞馬遜收購。

　　twitch的一聲炮響，催生了游戲直播在中國的繁榮。斗魚，戰(zhàn)旗，龍珠，虎牙紛紛獲得巨額融資，原本籍籍無名的游戲直播一下子變成炙手可熱的概念，在經(jīng)歷一番腥風血雨的廝殺之后，還剩下的直播平臺，都找到了各自的金主，而在看似穩(wěn)定的格局中又充滿了變數(shù)：今年9月，王思聰宣布成立熊貓TV，正式進軍游戲直播領域;2015年11月1日，游久游戲宣布以2.78億元投資龍珠TV母公司，更有消息稱，騰訊將入股斗魚，目前雙方的談判已經(jīng)接近尾聲，消息將在不久后公布。然而在這背后，又傳出游戲直播平臺數(shù)據(jù)作假，主播集體跳槽，資金鏈斷裂發(fā)不出工資等等。

　　游戲直播的現(xiàn)狀如何?里面的生態(tài)又是怎樣?為什么明明不賺錢資本還紛紛砸?游戲直播還沒起來，手游直播也熱了，以及游戲直播能夠向秀場學習什么，別著急，慢慢看。

　　游戲直播現(xiàn)狀：燒不起錢的都死了

　　先來看看國內(nèi)游戲直播平臺的基本背景和情況，虎嗅上有一篇移動觀察2015年年初的一篇文章，說的已經(jīng)非常詳細，為了便于閱讀和讀者了解，我稍作刪減。

　　斗魚

　　投資方/資源方：奧飛、紅杉、王思聰(據(jù)傳，未證實)

　　15年關鍵詞：商業(yè)化、融資

　　無論從流量還是融資估值變化角度看，斗魚可以說是14年中國TMT行業(yè)新興項目中發(fā)展最快的一個，甚至沒有之一;目前可以說斗魚已經(jīng)在游戲直播這個細分方向上取得了一定的階段性勝利，其品牌價值已經(jīng)初步建立;以游戲為基礎，同時拓展其他類目的內(nèi)容生態(tài)已經(jīng)形成;平臺對主播尤其是超級大主播的依賴性在逐漸弱化。

　　但與此同時斗魚也有著不小的挑戰(zhàn)，首先最直接的就是成本壓力，其中尤以帶寬成本和內(nèi)容成本為重，YY明年在虎牙業(yè)務上的帶寬預算是2.6億，也就是一個月2000萬+，根據(jù)目前的業(yè)務數(shù)據(jù)看，斗魚的帶寬成本比這個只高不低。所以在現(xiàn)在還沒有成規(guī)模收入的情況下，斗魚在15年的融資規(guī)模和節(jié)奏將變得異常重要。當然在這一點上斗魚自己也不會不知道。除了融資，15年對于斗魚最大的挑戰(zhàn)可能就是商業(yè)化變現(xiàn)的來源以及實施進度。

　　虎牙

　　投資方/資源方：YY

　　15年關鍵詞：放開包袱

　　YY其實本應該是游戲直播這個市場當之無愧的領導者，但由于客戶端的包袱以及上市公司的戰(zhàn)略和財務壓力，YY在14年上半年其實錯失了這個市場剛爆發(fā)的階段，好在YY的調(diào)整不算太晚;將原有的直播業(yè)務獨立成虎牙品牌化運作就是一個非常強勢的信號。

　　而YY之前已經(jīng)在傳統(tǒng)秀場業(yè)務積累足夠多的虛擬物品商業(yè)模式會在一定程度上幫助虎牙的商業(yè)化變現(xiàn);但這有可能是一把雙刃劍，過早的或者說過深入的商業(yè)化可能會讓用戶，尤其是大眾用戶離開平臺，結(jié)果是虎牙變成了一個披著游戲皮的秀場，我想這并非YY想看到的。而從投資的角度看，雖然YY非常強勢的給出了15年的7億預算，但我個人猜測YY也有可能希望找尋其他投資者(戰(zhàn)略or財務都有可能)一起參與虎牙。在2015年，虎牙在可能會是這個市場中最大的變數(shù)……

　　戰(zhàn)旗

　　投資方/資源方：邊鋒/浙報

　　15年關鍵詞：獨立or不獨立

　　戰(zhàn)旗隸屬于邊鋒，邊鋒在做戰(zhàn)旗之前已經(jīng)被浙報收購。浙報是什么?國企、媒體-報業(yè)、A股上市公司。戰(zhàn)旗可以算邊鋒/浙報過去一年在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)上做的新嘗試中最為有效果的一個，邊鋒給與戰(zhàn)旗的資金和資源支持不可謂不多。

　　但作為一個外人，我個人覺得戰(zhàn)旗的束縛可能其實也來自于此;所以從我個人角度看，15年的戰(zhàn)旗在和其他對手直面競爭之前可能需要先解決是否要獨立的問題。獨立發(fā)展就獨立成立公司，給團隊足夠多的股份支持，吸引外部投資者參與公司發(fā)展;如果不獨立，那就和YY一樣確定好今年的目標與預期，放手去干……

　　龍珠

　　投資方/資源方：騰訊、軟銀中國(據(jù)傳，未證實)

　　15年關鍵詞：去騰訊化?

　　PLU、TGA、騰訊以及現(xiàn)在的龍珠之間有著千絲萬縷的聯(lián)系和傳承;今天國內(nèi)的直播市場可能有超過一半的內(nèi)容是基于LOL的，所以在騰訊沒有正式加入這場戰(zhàn)役中之前騰訊才是最大的變數(shù);而PLU以第三方公司的方式運營騰訊電競賽事TGA，自然順遂的拿到了官方賽事的內(nèi)容版權。從原來TGA平臺演化而來的新龍珠平臺，在15年最大的挑戰(zhàn)是內(nèi)容的多樣性。

　　和騰訊的深度綁定會讓龍珠在官方賽事上有絕對意義上的內(nèi)容壟斷，但這其實也是雙刃劍;LOL/CF/DNF以及一眾手游內(nèi)容對于龍珠來說其實已經(jīng)足夠，那么是否要“去騰訊化”?什么時候去?不去的話如何深挖官方內(nèi)容的價值我想對于龍珠以及背后的PLU團隊來說都是必須要慎重考量的。融資角度上看，騰訊的態(tài)度直接決定了這一輪融資的走勢，江湖傳說軟銀參與了龍珠的新一輪融資;作為當年PLU的版主，祝福已經(jīng)成立超過10年，一直堅守電競行業(yè)的PLU更好。

　　原文的寫作時間是今年3月，標題叫《游戲直播的2015，必定腥風血雨》，現(xiàn)在來看，顯然作者的預判非常準確，當然這一年中也經(jīng)歷了很多事情，我再補充幾點：

　　1、原文中提到的火貓已經(jīng)差不多快不行了，這和火貓沒有抱到大腿有很大關系，火貓背后是華西村和完美世界，相比斗魚背后的紅杉，虎牙背后的YY，以及龍珠背后的騰訊，底氣還是不足了一些。

　　2、甚至包括戰(zhàn)旗TV也有青黃不接的跡象，業(yè)內(nèi)人士爆料，戰(zhàn)旗TV背后的金主——浙報集團也想退出，在資本市場上出售戰(zhàn)旗，作價也特別便宜，據(jù)說只有幾千萬，但還是沒人接盤，主要原因在于運營成本太高，加上之前簽約的主播也馬上到期，相當于買了一個空殼。

　　3、最后再提一句題外話，本文的作者，前經(jīng)緯創(chuàng)投的投資人莊明浩幾個月前加入了熊貓TV，職位不明。

　　騰訊為什么投資斗魚?

　　騰訊投資斗魚這件事從外人的角度來看非常奇怪，因為騰訊本身已經(jīng)扶持了一個龍珠，并且養(yǎng)了好多年，把旗下一些獨家游戲的直播權，比如DNF等等都給了龍珠，再投資一個無論是業(yè)務模式還是商業(yè)形態(tài)都高度重合的斗魚，誰是親兒子，誰是干兒子，怎么說也看不懂。

　　說到騰訊入股斗魚，就不得不提一個人，紅杉資本的曹曦。

　　網(wǎng)上關于曹曦的介紹并不多，從已有的資料可以得知，曹曦畢業(yè)于北京大學，最早在騰訊做產(chǎn)品經(jīng)理，隨后去了金山，2013年加入紅杉，已知的投資娛樂領域的項目，包括斗魚，英雄互娛，kk直播，觀察他投的項目，就能很方便的梳理這個行業(yè)的發(fā)展歷程，以及投資機構的投資邏輯。

　　曹曦非常善于打通資源，投了英雄互娛以后，又把王思聰介紹到英雄互娛當了股東，因為王思聰聚攏資源的能力確實很強對于英雄互娛這家初創(chuàng)公司有很大的幫助。作為斗魚的股東之一，和騰訊斡旋談判，撮合騰訊入股斗魚的案子，最終騰訊決定入股斗魚，不過據(jù)內(nèi)部人事透露，斗魚的新一輪融資估值僅比上一輪多一點點，這和騰訊壓價有關系，但本質(zhì)上還是因為斗魚太燒錢了，似乎除了騰訊以后，沒人敢接這個盤子。

　　反觀騰訊這邊，里面的關系和派系也錯綜復雜：龍珠直播是騰訊互娛投資的，騰訊互娛占了不少股份，而且龍珠早些年之所以能挺過來，全靠騰訊互娛把旗下熱門游戲的獨家直播權給了龍珠，而斗魚則是騰訊的投資部主導的，因為騰訊的投資部和紅杉的關系很好，加上曹曦的游說，騰訊投資部覺得這個盤子可以接。本來是大兒子和二兒子的關系，但不久前游久也投資龍珠，占股20%，這讓兩個平臺的關系驟然變成親兒子和干兒子的關系——并且變得非常微妙，有可靠消息證實，騰訊正在考慮回收給龍珠的游戲獨家直播權。

　　不關是集團和事業(yè)群，不同部門也在爭食這塊肥肉：《QQ炫舞》和《QQ飛車》里面有內(nèi)置的游戲直播;騰訊IM里面也有和呱呱合作的秀場，包括騰訊視頻，騰訊體育都在考慮利用這個直播去變變現(xiàn)，就連LOL(英雄聯(lián)盟)的語音團隊，QQTalk都想做直播秀場的項目。騰訊內(nèi)部的競爭激烈，同室操戈可見一斑。

　　回到騰訊投資斗魚的邏輯上，關于為什么投資目前眾說紛紜，我個人的觀點如下。

　　1、騰訊早年投資了PLU(龍珠直播的前身)，但龍珠并沒有如愿成為業(yè)界第一，然而讓虎牙，斗魚后來者居上，加上游久入股龍珠，騰訊對于龍珠這個糠糟之妻已經(jīng)有了嫌棄的念頭。入股斗魚龍珠合并，很有可能和優(yōu)酷土豆，滴滴快的中的土豆快的一樣，成為合并之后清理出局的對象。

　　2、騰訊是目前全球最賺錢的游戲公司，支撐起騰訊帝國的重要板塊之一，因此這樣一個排名第一的游戲巨頭，理應控股一個與他游戲領域地位相符的游戲直播平臺，顯然龍珠還不夠這個分量。

　　3、不要忘了目前游戲直播平臺上70%以上的流量來自于英雄聯(lián)盟，這個游戲的開發(fā)商riot幾年前被騰訊全資收購，如果有一天，等直播平臺養(yǎng)肥了，騰訊直接開大招收割：宣布收回英雄聯(lián)盟的直播權，想直播英雄聯(lián)盟的比賽?麻煩出門右轉(zhuǎn)和商務談，如果真的這樣搞，那么騰訊需要一個實力雄厚，體量巨大的平臺去承載，那么目前市場占有率第一的斗魚顯然是最佳選擇。

　　繞不去的成本：帶寬和主播

　　“游戲直播業(yè)務，我們打算投資7億人民幣，包括了帶寬方面的投入，帶寬投入的預算是2.6億人民幣，贊助費大約會是2億人民幣，市場推廣方面預計投入1億人民幣，市場推廣方面會投入公司的資源去保衛(wèi)市場領先的位置?！?

　　這段話是YY的CFO何震宇在YY公布其2014年Q4財報之后，對巴克萊資本分析師關于游戲直播業(yè)務投入的回答。

　　事實上，游戲直播之所以燒錢，并不是沒有盈利，而是因為有兩座大山壓著喘不過氣，一個是網(wǎng)絡的帶寬成本，另外一個是主播的簽約成本。

　　先說帶寬，游戲直播常常被拿來和秀場進行比較，事實上兩者在運營思路、商業(yè)模式，以及產(chǎn)品邏輯上有非常大的不同，秀場之所以賺錢，是因為秀場圈住了一批中國特定階層的用戶，也就是二三線城市，有錢有閑，但本地娛樂方式匱乏的群體——形象一點說就是小開，事實上秀場大部分的錢都是從他們的口袋里掏的。一個房間的主播，接受的培訓，包括日常的工作，就是如何讓那位ID前閃著鉆石星星的老板(鉆石星星的數(shù)量代表他之前的消費額度)掏錢打賞，因此一個直播房間的里的人數(shù)多寡并不影響收入，幾十人也好，幾百人也罷，最終掏錢的還是那幾位土豪。

　　但游戲直播不一樣，首先游戲的性質(zhì)決定了游戲不可能像秀場一樣靠挖掘土豪盈利，因為游戲直播的用戶大多是學生和白領——想讓每月一千多塊錢生活費的學生黨和一個月收入一萬不到的白領掏幾千上萬去打賞一位游戲主播，這就好比你看完了我這篇文章會給我打賞多少錢的心態(tài)一樣(多說一句，本人入職虎嗅以來收到最高的打賞是88元，歡迎各位刷新紀錄)。這決定了游戲直播最終還是回歸到了互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)——流量的生意上。

　　但要獲取這些流量代價也是非常高，以今年S5賽季英雄聯(lián)盟總決賽SKT vs KOO為例。當天全球總共有3000萬人觀看了這場比賽，其中來自中國的用戶有1400萬，而直播平臺的觀看人數(shù)，從幾百萬到幾十萬不等，可以想象一下，在同一時間，同一觀看地址，一下子涌進幾十上百萬的用戶，對于服務器帶寬的壓力有多大。并且中國的帶寬收費是按峰值計算的——看到這里，你就不難理解為什么YY的CFO何震宇表示今年要拿出2.7億來補貼帶寬。

　　另外一個則是主播的成本，關于主播的一年上千萬收入的報道網(wǎng)上已經(jīng)非常非常多，這里不再贅述，主要想說兩點：

　　1、主播的金字塔效應非常明顯，像小智、若風、miss這些知名LOL主播一年的簽約費在千萬級別，但大部分主播，尤其是游戲主播，還是拿著3~5千的底薪。

　　2、主播的成本一方面體現(xiàn)在簽約上，另一方面體現(xiàn)在維護上：知名主播入駐平臺后，會帶來很多粉絲，同時也會吸引更多的用戶成為他的粉絲，一旦主播跳槽，那么勢必會帶走更多的粉絲——這被業(yè)內(nèi)人士稱為洗粉，于是為了這些粉絲不被主播們帶到其他的平臺上，不得不繼續(xù)花錢養(yǎng)著這些知名主播們，盡管他們不能為平臺帶來收益。

　　直播平臺生態(tài)揭秘

　　游戲直播平臺非常類似早些年視頻網(wǎng)站，大家都瘋狂的簽主播，然后靠主播聚攏人氣形成流量，就跟當年視頻網(wǎng)站瘋狂買版權一樣，然而，千萬元簽下主播之后，主播一邊拿著高薪，一邊在游戲中插播自己網(wǎng)店的廣告，比如賣肉松餅，賣鼠標鍵盤等等，達爾優(yōu)就是靠這樣的方式上位的(咳咳，質(zhì)量咱就不說了)，這其實造成了一個很壞的局面：一方面主播掙著兩份的錢(平臺+廣告)，另一方面平臺付出了巨大的成本，還要時時刻刻擔心自己的主播被競爭對手挖角——之前爆出的斗魚十余名主播集體跳槽龍珠，以及斗魚和文森特撕逼的事件就充分說明了這一點。

　　這其中最關鍵的一點在于，平臺對于主播的約束力太弱，游戲平臺和主播沒有形成利益共同體。

　　我們來看看秀場是怎么做的，秀場在中國發(fā)展接近10年，已經(jīng)形成了一套非常成熟和完備的體系，秀場經(jīng)濟中有一個重要的角色叫做家族長，其實就是主播們的實際管理者，說的形象一點，就是類似夜總會的媽咪，家族長負責對主播進行培訓，指導他們?nèi)绾闻c觀眾互動，如何挑唆土豪們之間的攀比的心態(tài)，如何哄住大V等等，然后再將這些主播推到不同的平臺上，每一筆消費秀場會進行抽成，而剩下的會直接和家族長進行分成，比如5：5，比如6：4等等，家族長再和主播進行分成，而家族長的收入，完全建立在用戶購買和消費虛擬道具上，因此，平臺、家族長、主播，三者的利益和目標一致，就是想盡一切辦法讓土豪們掏錢。

　　而游戲直播平臺并沒有建立起類似秀場這樣一套完備的消費體系，斗魚雖然推出了自己的虛擬貨幣“魚丸”，但事實上斗魚不少主播會主動在房間留下自己的支付寶賬號，希望土豪們直接轉(zhuǎn)賬給他，這樣就能避免家族長和平臺的抽成，這其實嚴重破壞了直播的經(jīng)濟體系，雖然斗魚一直在打擊這類行為，但從目前來看，效果不佳。

　　手游直播，可能是一門好生意

　　作為脫胎于游戲直播的一個分支，手游直播從一開始便趕上了手游高速發(fā)展的紅利期，雖然從目前來看，流量高的依然是PC端游戲，比如《英雄聯(lián)盟》、《DOTA2》、《穿越火線》等等，但隨著整個手游行業(yè)風向標向精品化和重度化轉(zhuǎn)移，未來幾年手游也會呈現(xiàn)出高成本，大制作的產(chǎn)品。因此，從邏輯上來說，好的內(nèi)容也需要一個出口的平臺。

　　目前國內(nèi)做垂直于手游直播的平臺并不算多，觸手TV是應該算國內(nèi)比較知名的一家，按照觸手官方的說法，到目前為止，觸手用戶數(shù)注冊用戶在200萬，DAU(日活躍用戶)50萬，從數(shù)據(jù)上應該算國內(nèi)比較大的，事實上一些綜合類的游戲直播平臺，包括斗魚龍珠等也加入了手游欄目，但從整體來說，手游直播依然處在一個比游戲直播更早期的階段，但相比游戲直播平臺來說，手游直播可能是一門好生意，為什么這么說呢?

　　觸手TV聯(lián)合創(chuàng)始人李強解釋，首先，手游的直播的帶寬成本比PC端要低，因為手游直播的內(nèi)容是直接通過軟件在手機端生產(chǎn)的，分辨率比端游的要低一些，單位用戶的帶寬成本只有端游直播用戶成本的一半甚至三分之一，所以在帶寬成本上天然有優(yōu)勢。第二個原因是目前手游上并沒有出現(xiàn)一款類似《英雄聯(lián)盟》這樣霸屏的游戲，整個流量分布偏長尾，根據(jù)觸手的后臺數(shù)據(jù)顯示，《自由之戰(zhàn)》、《我的世界》、《全民槍戰(zhàn)》、《天天酷跑》這四個游戲是最受歡迎的，從這個月開始，陸續(xù)引入了《部落戰(zhàn)爭》、《虛榮》這樣的游戲。

　　另外還有很重要的一點，由于手游的研發(fā)偏重度化，相應的游戲發(fā)行在推廣時營銷成本也會增加，以剛剛登陸A股市場的巨人為例，巨人代理一款國外的MOBA手游《虛榮》，在幾個月的時間里，大力推動《虛榮》線上線下的比賽，親自舉辦賽事，并且設立獎金，資助《虛榮》的電競戰(zhàn)隊，游戲直播平臺成為這些內(nèi)容最好的輸出口，包括英雄互娛主導的16家廠商組成的移動電競聯(lián)盟，背后的賽事內(nèi)容直播都轉(zhuǎn)交給了手游直播平臺。

　　從目前的情況來看，只要廠商推廣的熱情不減，手游直播平臺就是挖礦潮里賣水的人，掙不了to C的錢可以掙to B的錢，至于這些游戲是成功還是失敗，who care呢?

　　明年最大的變數(shù)，要看王思聰?shù)男茇圱V

　　我們來看看目前游戲直播的格局。騰訊接盤斗魚之后，勢必要和龍珠進行合并整合，而互娛和投資部同床異夢，很難說整合就能達到1+1>2的效果，而YY雖然宣布拿出7億投資虎牙，但畢竟是上市公司，還是要顧及財報，即便有錢，也不可能無限的燒下去，誰能打破游戲直播的壟斷?改變燒錢不掙錢的局面?目前看來，可能是王思聰。

　　最新的消息透露，熊貓TV在北京的公司已經(jīng)建好，地點在望京SOHO，而上?？偛恳蜒b修完畢，據(jù)說有一大片嶄新的直播間，看來是要把分散在各地的游戲主播們聚攏到一塊，王思聰早年便參與了ACE(中國電子競技俱樂部聯(lián)盟)，隨后又投資了IG俱樂部，英雄互娛，ImabTV，成為移動電競聯(lián)盟主席，從游戲戰(zhàn)隊，直播平臺，到手游發(fā)行公司，包括移動電競，線下賽事都有布局，熊貓TV能夠多大程度改變游戲直播行業(yè)，還要看國民老公資源整合的能力，以及決心和魄力。