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鈦媒體注：騰訊發(fā)布2019年第三季度財報。

財報顯示，騰訊Q3總收入972.36億元，同比增長21%，非通用會計準則下凈利244.12億元，同比增長24%。經(jīng)營盈利為人民幣285.44億元，同比增長27%；經(jīng)營利潤率由去年同期的28%上升至29%。期內(nèi)盈利為人民幣250.86億元，同比增長23%；凈利潤率由去年同期的25%上升至26%。

從業(yè)務(wù)板塊來看，騰訊按業(yè)務(wù)劃分的收入共分為：增值服務(wù)（網(wǎng)絡(luò)游戲+社交網(wǎng)絡(luò)）、金融科技及企服和網(wǎng)絡(luò)廣告（社交及其他廣告+媒體廣告）三大塊。

• 增值服務(wù)的收入同比增長15%至人民幣506.29億元。其中，網(wǎng)絡(luò)游戲收入增長11%至人民幣286.04億元。社交網(wǎng)絡(luò)收入同比增長21%至人民幣220.25億元。
• 金融科技及企業(yè)服務(wù)的收入同比增長36%至人民幣267.58億元。
• 網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)的收入同比增長13%至人民幣183.66億元。社交及其他廣告收入增長32%至人民幣147.16億元。媒體廣告收入同比下降28%至人民幣36.50億元。

從用戶數(shù)據(jù)來看，微信及WeChat的合并月活賬戶數(shù)達11.51億，同比增長6.3%，小程序首度披露DAU達到3億。QQ的智能終端月活躍賬戶數(shù)為6.534億，相比去年同期下跌6%。騰訊音樂娛樂集團在線音樂付費用戶達到3540萬，同比增長42.2%。騰訊視頻訂購賬戶數(shù)同比增長22%至1.002億。

財報發(fā)出后，主流券商（包括高盛、瑞銀等27家投行）對騰訊給出了“買入”評級。

本季度恰逢騰訊組織架構(gòu)戰(zhàn)略升級一周年。經(jīng)過前三季度的成績單可以看出，除核心的“現(xiàn)金奶?！庇螒驑I(yè)務(wù)外，騰訊正在全線走向To B道路。

本季度在進一步披露云計算與小程序信息后，我們可以看出，騰訊已經(jīng)在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)上初步謀定，未來將以用戶基礎(chǔ)，云計算、人工智能等為技術(shù)底座，小程序為連接紐帶，穿起智慧零售、智慧醫(yī)療、智慧政企等各個產(chǎn)業(yè)。騰訊也在財報中表示，相信整體戰(zhàn)略升級將在未來幾年達到預(yù)期效果。

手游業(yè)務(wù)帶動游戲復蘇，海外增長迅速

得益于《和平精英》、《王者榮耀》等精品手游，本季度，騰訊網(wǎng)絡(luò)游戲收入增長11%至人民幣286.04億元，增長突破兩位數(shù)，帶動騰訊核心游戲業(yè)務(wù)復蘇。相比之下，二季度網(wǎng)游收入同比增長僅為8%。

此外，在本季，國際市場為騰訊游戲收入帶來超過10%的貢獻。

騰訊表示，該項增長主要反映于國內(nèi)及海外市場的智能手機游戲，包括《王者榮耀》及《PUBG MOBILE》等主要游戲以及近期推出的《和平精英》、《完美世界手游》及《龍族幻想》等游戲的收入增長。

另據(jù)Sensor Tower商店情報數(shù)據(jù)顯示，《PUBG Mobile》及《和平精英》在全球 App Store 和 Google Play 的總收入已經(jīng)突破10億美元。

但端游依然不樂觀，騰訊財報中表示，由于端游收入下跌，抵消掉了部分手游收入增長。

而在財報之外，騰訊在游戲方面還有更多布局，包括將任天堂引進國內(nèi)等工作正在緊鑼密鼓地進行中。

7月，騰訊Nintendo Switch官方微博、微信公眾號正式上線，并宣布將作為任天堂在中國國內(nèi)的代理方，引進任天堂最新的游戲平臺Nintendo Switch。八月則公布了更多騰訊與任天堂合作細節(jié)，包括雙方合作把一些經(jīng)典任天堂游戲的本地化，以及未來上線簡體中文版游戲等。

增值服務(wù)的另一大板塊社交網(wǎng)絡(luò)收入同樣實現(xiàn)兩位數(shù)增長。

本季度，社交網(wǎng)絡(luò)收入同比增長21%至人民幣220.25億元。該項增長主要受數(shù)字內(nèi)容服務(wù)（如直播服務(wù)、視頻流媒體訂購及音樂流媒體服務(wù)）的貢獻增加所推動。

在內(nèi)容領(lǐng)域，騰訊音樂也剛剛披露第三季度財報，營收65億元，同比增長31%，實現(xiàn)營業(yè)利潤11.9億元，歸屬于公司股東凈利潤10.3億元，非國際財務(wù)報告準則下（Non-IFRS）歸屬于公司股東凈利潤12.4億元。騰訊音樂娛樂集團在線音樂付費用戶達到3540萬，同比增長42.2%。

摩根大通表示，相信騰訊旗下手游于今年下半年及2020年前景會因《和平精英》等帶來收益復蘇，估計手游業(yè)務(wù)未來12至18個月前景強勁。該行料，騰訊旗下手游於今年第三季收入可按年升30%、料第四季按年增長33%，對比今年第二季增長26%。

微信生態(tài)繁榮，小程序擴展到企業(yè)級場景

Q3財報披露，微信及WeChat的合并月活賬戶數(shù)達11.51億，同比增長6.3%，小程序首度披露DAU達到3億。QQ的智能終端月活躍賬戶數(shù)為6.534億，相比去年同期下跌6%。騰訊表示，QQ月活下跌主要是由于升級了安全策略，主動清理了濫發(fā)信息及有惡意機器人活動的賬戶。

可怕的是，盡管已有11億多的用戶，微信及WeChat用戶還在持續(xù)增長。而在微信龐大用戶的帶動下，使用騰訊金融服務(wù)進行商業(yè)支付，也因日活躍用戶數(shù)及人均交易筆數(shù)的增加而帶來的收入增長。

微信的龐大用戶同樣滋養(yǎng)著小程序不斷壯大。

騰訊在Q3財報中表示，小程序迅速發(fā)展，其中有大量中長尾小程序，線上與線下場景亦得以進一步融合，形成蓬勃發(fā)展的生態(tài)。騰訊表示，已經(jīng)將部分垂直領(lǐng)域的小程序接入微信錢包，例如醫(yī)療保健、出行及智慧零售服務(wù)。

騰訊也正在不斷為小程序主提供服務(wù)，包括推出“服務(wù)商成長計劃”、“行業(yè)助手”等幫助小程序主進一步使用。

微信發(fā)布的最新“小程序買買買報告”顯示，今年“雙十一”期間，品牌自營類小程序訪問人次超過1億，56%的品牌自營小程序交易金額同比增長50%以上，中腰部小程序正在快速崛起。同期，便利店及生鮮果蔬行業(yè)小程序交易筆數(shù)增長達到100%，小程序帶動線上線下聯(lián)動更緊密。

而更加值得注意的是，微信小程序生態(tài)建設(shè)同樣在轉(zhuǎn)向to B市場。

就在財報發(fā)布不久前，騰訊云和微信小程序團隊在北京召開技術(shù)峰會，提出要發(fā)力企業(yè)場景服務(wù)。（詳見鈦媒體前文：微信小程序云開發(fā)平臺又有新動作，盯上企業(yè)場景業(yè)務(wù)）

據(jù)鈦媒體當時在現(xiàn)場了解，“小程序·云開發(fā)”注冊賬戶數(shù)超過了23萬，擁有超過50萬開發(fā)者，但是這其中63%是個人開發(fā)者，企業(yè)開發(fā)者僅占到三分之一左右。為了滿足企業(yè)級用戶的需求，小程序·云開發(fā)會持續(xù)提升可用性、性能等基礎(chǔ)能力，新增灰度發(fā)布、權(quán)限控制、安全規(guī)則等企業(yè)級場景服務(wù)能力。同時，整合后端服務(wù)市場，形成一套接入標準，讓開發(fā)者、服務(wù)商等可以非常便捷地搜索并調(diào)用“小程序·云開發(fā)”的能力。?

騰訊云副總裁劉穎在演講時也坦言：“開發(fā)者是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的直接參與者和建設(shè)者，是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的主力軍，更是不容忽視的價值創(chuàng)造者。”

傳統(tǒng)廣告業(yè)務(wù)走弱，智慧營銷開始向產(chǎn)業(yè)發(fā)力

Q2季度，騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)為164.1億元，同比增長16.3%，但是增速為近幾年新低。

騰訊Q3網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)再創(chuàng)新低，同比增長僅為13%至人民幣184億元。究其原因，汽車業(yè)廣告需求持續(xù)疲軟帶來了不小影響。

此外，媒體廣告更不容樂觀，收入為人民幣37億元，同比下降28%，環(huán)比下降17%，原因是內(nèi)容排播的不確定性導致視頻招商廣告收入下跌所致。

移動端視頻日活躍賬戶數(shù)保持穩(wěn)定，廣告加載量有所增加，推動騰訊視頻的信息流廣告迅速增長。

而此處又不得不提到微信持續(xù)增長的用戶給其他業(yè)務(wù)板塊帶來的強有力支撐。在廣告板塊，社交及其他廣告收入于本季增速加快，其收入達人民幣147億元，同比上升32%，環(huán)比上升23%。微信朋友圈的廣告收入隨著廣告庫存及曝光量增加而上升，微信小程序廣告收入亦有所增加。

拋開業(yè)績之外，也要看到騰訊廣告業(yè)務(wù)也在向to B轉(zhuǎn)型?；诋a(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念，去年，騰訊通過組織架構(gòu)重組成立了全新的部門“騰訊廣告”。今年上半年，騰訊基于全新推出的“騰訊智慧營銷”體系，重組后的騰訊廣告業(yè)務(wù)，開始做實體經(jīng)濟的生意，走產(chǎn)業(yè)化路線。這一轉(zhuǎn)向成果將逐漸體現(xiàn)在財報成績單中。

騰訊廣告大客戶銷售運營總經(jīng)理范奕瑾在現(xiàn)場分享

首次披露云服務(wù)收入：47億元，同比增長80%

自Q1單獨披露金融科技及企業(yè)服務(wù)板塊后，就可以見得騰訊對該板塊的重視度。該板塊同樣超越網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)，成為騰訊第二大收入來源。而廣告業(yè)務(wù)中，媒體廣告受大環(huán)境及政策影響出現(xiàn)下跌。

延續(xù)Q2對to B業(yè)務(wù)的強調(diào)，本季度，騰訊再次重申金融科技及企業(yè)服務(wù)以及廣告分部的收入均錄得雙位數(shù)的環(huán)比增長。（詳見鈦媒體前文：詳解騰訊Q2成績單：游戲回暖、廣告承壓、to B業(yè)務(wù)漸成支柱）

綜合來看金融科技及企業(yè)服務(wù)收入增速，該板塊維持了比較穩(wěn)定的增幅速度。在Q1同比增長44%至人民幣217.89億元；Q2同比增長37%至人民幣228.88億元；Q3同比增長36%至人民幣267.58億元。

值得注意的是，本季度騰訊首次單獨披露了云服務(wù)收入。

騰訊表示，云服務(wù)單季收入達到47億元，同比增長80%，單季收入已經(jīng)超過2018全年一半收入。在頭部云計算公司中，騰訊云是增速最快的云服務(wù)商。

根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司 （IDC）最新發(fā)布的《中國公有云服務(wù)市場（2019上半年）跟蹤》報告顯示，2019上半年中國公有云服務(wù)整體市場規(guī)模（IaaS/PaaS/SaaS）達到54.2億美元，其中IaaS市場增速穩(wěn)健，同比增長72.2%，PaaS市場增速有所回落，同比增長92.6%。從IaaS市場來看，阿里、騰訊、中國電信、AWS、華為位居前五，占據(jù)總體75.3%的市場份額。從IaaS+PaaS市場來看，阿里、騰訊、AWS、中國電信、華為共同占據(jù)74%的市場份額，持續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢。

綜合IaaS及IaaS+PaaS來看，騰訊云僅次于阿里云，穩(wěn)居市場第二。、

2018年9月30日，騰訊宣布啟動戰(zhàn)略升級并成立云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群（CSIG），和阿里云在B端市場短兵相接。經(jīng)過一年時間，這場架構(gòu)變革的效果正在顯現(xiàn)。騰訊云單季度錄得47億元收入背后，騰訊云與阿里云收入差距大幅縮小。（本文首發(fā)鈦媒體，作者/趙宇航）

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