在中國經(jīng)濟處于調整以及新冠肺炎疫情沖擊的大背景下，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)面臨著增長的趨勢。近年來，銀保監(jiān)會多次出臺相關政策，促進商業(yè)銀行加大不良資產(chǎn)處置的力度，2019年銀行業(yè)共處置不良資產(chǎn)2.3萬億元，金額創(chuàng)新高的同時，手段也更加多元化，大大防范化解了商業(yè)銀行的風險。

為進一步促進商業(yè)銀行尤其是地方商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置，今年兩會，全國人大代表、鄭州銀行董事長王天宇專門提交了《關于加強商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司合作，推動不良貸款處置的建議》。在王天宇看來，當前商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司在不良處置合作過程中，依然存在一些問題。

“中小銀行特別是區(qū)域性商業(yè)銀行不良資產(chǎn)主要由地方資產(chǎn)管理公司處置，他們只能在省內開展業(yè)務，處置渠道較為單一，導致中小銀行不良資產(chǎn)處置進程緩慢。在不良壓力持續(xù)增加的趨勢下，資產(chǎn)管理公司的業(yè)務范圍及經(jīng)營模式難以滿足商業(yè)銀行對不良快速處置化解的需求。”王天宇表示。

王天宇同時表示，目前不良資產(chǎn)處置周期較長，長期資產(chǎn)和短期負債之間的錯配限制了資產(chǎn)管理公司收購不良資產(chǎn)的意愿，導致在不良資產(chǎn)打包處置方面與商業(yè)銀行合作不充分；作為受讓方的資產(chǎn)管理公司地位強勢，削弱了商業(yè)銀行轉讓時的議價能力，目前市場上不良貸款批量轉讓的折價幅度基本都超過70%，導致商業(yè)銀行損失較大，實施不良資產(chǎn)批量轉讓的主動性不高。

為此，王天宇提出，允許資產(chǎn)管理公司受讓商業(yè)銀行逾期60天以上非不良資產(chǎn)及個人經(jīng)營性貸款；允許符合資格的非持牌資產(chǎn)管理公司承接商業(yè)銀行不良資產(chǎn)包；成立針對中小微企業(yè)的資產(chǎn)管理公司，專項對中小微企業(yè)發(fā)生的不良資產(chǎn)按照資產(chǎn)類型、風險等級進行打包，投放到資產(chǎn)證券市場，進而債券募集資金；降低商業(yè)銀行及資產(chǎn)管理公司實施債轉股的風險權重，釋放資金用于支持實體經(jīng)濟發(fā)展等多項建議。

以下為王天宇建議的主要內容：

《關于加強商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司合作，推動不良貸款處置的建議》

金融活，經(jīng)濟活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)。經(jīng)濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。商業(yè)銀行始終把實體經(jīng)濟服務作為出發(fā)點和落腳點，回歸本源、專注主業(yè)。當前，我國經(jīng)濟增速放緩，企業(yè)尤其是民營企業(yè)、小微企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中遇到不少困難和問題，周轉資金或者借新還舊無法正常進行而出現(xiàn)資金鏈的斷裂，貸款、債券違約增多，股權質押融資平倉風險上升，導致商業(yè)銀行不良資產(chǎn)大幅增加。

加快處置不良資產(chǎn)，盤活存量貸款，是商業(yè)銀行增加信貸供給的重要方式。2012年，財政部、銀監(jiān)會共同下發(fā)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉讓管理辦法》，體現(xiàn)了政府鼓勵加快處置不良的用意。2016年,銀監(jiān)會下發(fā)《關于適當調整地方資產(chǎn)管理公司有關政策的函》，放寬地方AMC相關限制，允許每省設置兩家地方AMC；放寬不良貸款批量轉讓門檻，加快了商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)進程。但是，目前商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司在不良處置合作過程中，依然存在一些問題。

（一）不良處置市場化推進緩慢

目前,國有四大資產(chǎn)管理公司的管理機制較為成熟，業(yè)務開展也較為全面，客戶主要為國有大型商業(yè)銀行及全國性股份制商業(yè)銀行。中小銀行特別是區(qū)域性商業(yè)銀行不良資產(chǎn)主要由地方資產(chǎn)管理公司處置，他們只能在省內開展業(yè)務，處置渠道較為單一，導致中小銀行不良資產(chǎn)處置進程緩慢。同時，根據(jù)《關于適當調整地方資產(chǎn)管理公司有關政策的函》《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉讓管理辦法》等規(guī)定，僅允許持牌的資產(chǎn)管理公司承接3戶以上的不良資產(chǎn)組包，個人類貸款不得進行批量轉讓。在不良壓力持續(xù)增加的趨勢下，資產(chǎn)管理公司的業(yè)務范圍及經(jīng)營模式難以滿足商業(yè)銀行對不良快速處置化解的需求。

（二）不良資產(chǎn)批量轉讓規(guī)模亟待提升

在當前商業(yè)銀行不良資產(chǎn)不斷增加的情況下，資產(chǎn)管理公司收購意愿并不強烈。原因在于資產(chǎn)管理公司的資金主要是通過商業(yè)銀行貸款或發(fā)行債券等市場化方式籌集，資金成本受到市場利率的影響，并且負債的持續(xù)時間一般不超過5年。面對市場和股東壓力，資產(chǎn)管理公司利用市場化資金收購不良資產(chǎn)需要在短期內實現(xiàn)盈利，否則將面臨虧損和較大的流動性風險。目前，不良資產(chǎn)處置周期較長，長期資產(chǎn)和短期負債之間的錯配限制了資產(chǎn)管理公司收購不良資產(chǎn)的意愿，導致在不良資產(chǎn)打包處置方面與商業(yè)銀行合作不充分。

（三）不良資產(chǎn)估值定價準確性不足

不良資產(chǎn)估值定價是不良資產(chǎn)批量轉讓的重要環(huán)節(jié)，直接決定了轉讓價格的高低。目前，不良資產(chǎn)估值定價涉及的債務人企業(yè)大多是資不抵債的關、停、倒閉企業(yè)，許多企業(yè)財務會計資料不連續(xù)、不完整、不健全，由于獲取資料和數(shù)據(jù)難度大、準確性低，同時缺乏不良資產(chǎn)估值定價模型支持，資產(chǎn)管理公司主要是憑主觀判斷或委托中介評估機構進行評估。當前，作為受讓方的資產(chǎn)管理公司地位強勢，削弱了商業(yè)銀行轉讓時的議價能力。目前市場上不良貸款批量轉讓的折價幅度基本都超過70%，導致商業(yè)銀行損失較大，實施不良資產(chǎn)批量轉讓的主動性不高。

就上述問題，現(xiàn)提出以下建議：

（一）完善不良資產(chǎn)管理相關政策

一是建議監(jiān)管部門放寬資產(chǎn)管理公司對商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的受讓規(guī)定，按照實質重于形式的原則，?允許資產(chǎn)管理公司受讓商業(yè)銀行逾期60天以上非不良資產(chǎn)及個人經(jīng)營性貸款，確保商業(yè)銀行及時有效化解風險，釋放商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟活力。二是建議完善《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉讓管理辦法》，放寬不良處置市場化準入標準，允許符合資格的非持牌資產(chǎn)管理公司承接商業(yè)銀行不良資產(chǎn)包，拓寬不良處置渠道，加快處置進程。

（二）加強商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司合作的有效性

建議監(jiān)管部門明確資產(chǎn)管理公司的功能定位，支持其發(fā)揮核心優(yōu)勢。一是對放開市場準入的地方資產(chǎn)管理公司，賦予其金融屬性，同時由監(jiān)管部門加強對其業(yè)務指導和監(jiān)管，規(guī)范市場秩序，支持更好地服務于化解區(qū)域金融風險。二是鼓勵金融資產(chǎn)投資公司、金融資產(chǎn)管理公司等更多地開展真實債轉股，積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率，優(yōu)化經(jīng)濟結構。?三是建議成立針對中小微企業(yè)的資產(chǎn)管理公司，專項對中小微企業(yè)發(fā)生的不良資產(chǎn)按照資產(chǎn)類型、風險等級進行打包，投放到資產(chǎn)證券市場，進而債券募集資金。

（三）降低商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司融資成本及資本占用

不良資產(chǎn)處置周期拉長，相應增大了商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司的融資成本和資本占用，導致資產(chǎn)管理公司在受讓不良資產(chǎn)時“心有余而力不足”，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置受阻。建議證監(jiān)會及發(fā)改委等相關部委進一步優(yōu)化商業(yè)銀行及資產(chǎn)管理公司發(fā)債融資審批流程，提高發(fā)債融資效率，增加流動性；降低商業(yè)銀行及資產(chǎn)管理公司實施債轉股的風險權重，釋放資金用于支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

（四）建立科學評估體系，提高不良處置定價精度

金融不良資產(chǎn)評估是一項較為特殊的資產(chǎn)評估，因此不能照搬一般企業(yè)的資產(chǎn)評估方法。一是建議由財政部及中國資產(chǎn)評估協(xié)會根據(jù)歷史不良資產(chǎn)成交案例，建立金融資產(chǎn)估價定價數(shù)據(jù)庫，并根據(jù)數(shù)據(jù)庫信息，結合經(jīng)濟形勢特點，定期更新評估參數(shù)體系，為資產(chǎn)評估提供切實可行的操作基礎。數(shù)據(jù)庫信息向商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、評估公司定向開放，確保信息透明。二是采用合理的評估方法，要在《金融不良資產(chǎn)評估指導意見》的基礎上，針對各種擬處置不良資產(chǎn)的特點，有針對性、靈活合理地選擇相適應的評估方法。（記者 李愿）