本文由河南創(chuàng)業(yè)圈（ID：hncyqz）整理編輯推送。

“科迪湯圓，團(tuán)團(tuán)圓圓”90年代，科迪湯圓的品牌推廣語(yǔ)曾火遍全國(guó)。而科迪湯圓的締造者，科迪食品集團(tuán)股份有限公司（下稱"科迪集團(tuán)"）已走入困境。

作為全國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)，擁有30余年歷史的科迪集團(tuán)曾取得子公司科迪乳業(yè)綜合實(shí)力位居河南省第一、科迪速凍位居全國(guó)前三、科迪面業(yè)位居河南省前二位的成績(jī)。然而以2019年7月科迪乳業(yè)拖欠奶農(nóng)過億奶款為導(dǎo)火索，整個(gè)“科迪系”陸續(xù)呈現(xiàn)出經(jīng)營(yíng)困難、拖欠工資、資金緊張等問題?？频霞瘓F(tuán)危機(jī)隨即浮出水面。

有前科迪速凍十年老員工評(píng)價(jià)道，科迪管理水平?jīng)]有跟上這個(gè)時(shí)代，也沒有培養(yǎng)出合適的接班人?？频霞瘓F(tuán)的沒落完全在意料之中。

1

破產(chǎn)重整申請(qǐng)獲法院受理

科迪乳業(yè)12月24日晚發(fā)布公告稱，公司于12月22日收到控股股東科迪集團(tuán)轉(zhuǎn)發(fā)的商丘市中級(jí)人民法院《民事裁定書》，債權(quán)人魏某某以科迪集團(tuán)資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)、明顯缺乏清償能力、仍具備重整價(jià)值為由提交了破產(chǎn)重整申請(qǐng)書。

商丘市中級(jí)人民法院受理了魏某某的申請(qǐng)并作出《民事裁定書》，基本認(rèn)定科迪集團(tuán)具備重整價(jià)值以及拯救可能性，科迪集團(tuán)獲得重整成功具有一定可行性。

科迪乳業(yè)提示，科迪集團(tuán)破產(chǎn)重整事項(xiàng)存在不確定性，可能會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。科迪集團(tuán)如果成功實(shí)施破產(chǎn)重整，將有利于改善控股股東資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，有利于為科迪集團(tuán)引入戰(zhàn)略投資者，也有利于公司穩(wěn)定健康發(fā)展。控股股東的破產(chǎn)重整申請(qǐng)不會(huì)對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響，目前公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常。公司積極督促控股股東歸還占用資金。

公開資料顯示，科迪集團(tuán)創(chuàng)建于1985年，旗下?lián)碛猩鲜泄究频先闃I(yè)及科迪速凍、科迪面業(yè)、科迪便利連鎖、科迪大磨坊食品，以“五大連池”為名頭的綠色大米、非轉(zhuǎn)因大豆、小興安嶺山珍特產(chǎn)開發(fā)等多家子公司，實(shí)控人張清海直接持有92%的股份。目前，科迪集團(tuán)、科迪乳業(yè)、科迪速凍均被法院列為失信被執(zhí)行企業(yè)，張清海也被列為失信被執(zhí)行人。

裁判文書顯示，此次向法院提出破產(chǎn)重整申請(qǐng)的魏某某曾在2019年與科迪集團(tuán)發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛。科迪集團(tuán)公司因經(jīng)營(yíng)需要，陸續(xù)向3位自然人借款，張清海承擔(dān)連帶還款責(zé)任。截至2019年8月6日，尚欠借款本金1034.2205萬(wàn)元。2019年8月6日，3位自然人將上述債權(quán)轉(zhuǎn)讓給魏某某。魏某某請(qǐng)求法院判令科迪集團(tuán)公司歸還借款本金1034.2205萬(wàn)元并支付利息435萬(wàn)元。法院最終以此次債權(quán)轉(zhuǎn)讓未成功通知科迪集團(tuán)進(jìn)而失去效力為由，認(rèn)為此次訴訟主體不適格，駁回了魏某某的訴訟請(qǐng)求。

據(jù)天眼查公布的信息，目前科迪集團(tuán)卷入多起法律糾紛，涉及金融借款合同糾紛、民間借貸糾紛、證券交易合同糾紛、買賣合同糾紛等。終本案件約達(dá)27起，執(zhí)行標(biāo)的總金額約為18.24億元，未履行比例達(dá)89.1%。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌認(rèn)為，大股東破產(chǎn)重整，將減輕其債務(wù)負(fù)擔(dān)，但是占用上市公司的欠款部分可能也會(huì)被作為重整的范圍，且重整可能導(dǎo)致實(shí)控人發(fā)生變化。“破產(chǎn)重整就是壓縮債務(wù)，將部分債務(wù)轉(zhuǎn)為股權(quán)，對(duì)上市公司的欠款大股東肯定是沒錢還的，那么重整后可能也就將欠款轉(zhuǎn)為對(duì)大股東的股權(quán)或是只償還一部分?！?/p>

2

曾陷多起民間借貸糾紛

科迪集團(tuán)的潛在債務(wù)危機(jī)早在2018年籌劃將旗下速凍資產(chǎn)注入科迪乳業(yè)時(shí)，就已暴露出來。

2018年5月，科迪乳業(yè)宣布擬以15億元的價(jià)格向控股股東科迪集團(tuán)等購(gòu)買科迪速凍100%股權(quán)。由于預(yù)估增值率高達(dá)347.84%，且買賣雙方存在明顯關(guān)聯(lián)性，被外界質(zhì)疑存在利益輸送，還為此遭到監(jiān)管部門問詢。而隨交易預(yù)案一同曝光的，還有控股股東科迪集團(tuán)卷入的16起民間借貸糾紛，以及其高達(dá)99.81%的所持上市公司股權(quán)質(zhì)押。

同年6月4日，科迪集團(tuán)在其官網(wǎng)發(fā)布澄清公告，否認(rèn)與系列糾紛案中的15位當(dāng)事人存在借貸關(guān)系，并稱案件涉嫌虛假訴訟、詐騙、職務(wù)侵占，已由河南省高院提審并中止執(zhí)行原生效判決。同時(shí)稱，有3人因涉嫌詐騙等罪名已被虞城縣公安局批準(zhǔn)逮捕，尚有其他案件在刑事偵查中。而為避免被列入失信被執(zhí)行人名單，科迪集團(tuán)已全額支付上述16案款項(xiàng)共3209.8943萬(wàn)元。

裁判文書網(wǎng)披露的卷宗顯示，科迪集團(tuán)前聯(lián)行經(jīng)理張某某以科迪公司經(jīng)營(yíng)需要資金為由，在2012年-2016年期間向多人借款并允諾利息。隨后，張某某和科迪集團(tuán)被多個(gè)當(dāng)事人告上法庭要求歸還本金及利息。一審敗訴后，科迪集團(tuán)向商丘市中級(jí)人民法院上訴，但均被駁回?？频霞瘓F(tuán)當(dāng)時(shí)辯稱，張某某利用保管公章之際未經(jīng)授權(quán)在借條上加蓋印章。張某某則辯稱，其向銀行借款和民間拆借是用于公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和歸還債務(wù)及利息，系職務(wù)行為。

盡管該系列案仍在進(jìn)一步查明，但科迪集團(tuán)下屬公司的高負(fù)債率及對(duì)上市公司股權(quán)的高比例質(zhì)押，揭開了其資金鏈緊張的冰山一角。科迪集團(tuán)當(dāng)時(shí)持有科迪乳業(yè)44.34%股權(quán)，但質(zhì)押比例高達(dá)99.81%?？频霞瘓F(tuán)在澄清公告中解釋稱，其質(zhì)押股份全部用于下屬各板塊業(yè)務(wù)發(fā)展，不存在欺騙和違規(guī)行為。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，因銀行借款及應(yīng)付賬款較多，科迪速凍2016年-2018年的資產(chǎn)負(fù)債率分別高達(dá)83.14%、70.49%、67.30%。科迪乳業(yè)的短期借款也從2014年的3.98億元增至2017年的8.07億元。對(duì)此，有投資者質(zhì)疑科迪乳業(yè)關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金，科迪乳業(yè)當(dāng)時(shí)予以了否認(rèn)。2020年半年報(bào)顯示，科迪集團(tuán)持有的科迪乳業(yè)股權(quán)已全部處于質(zhì)押狀態(tài)。

3

占用上市公司18.65億資金

官網(wǎng)信息顯示，科迪集團(tuán)旗下科迪乳業(yè)的綜合實(shí)力位居河南省第一位，科迪速凍位居全國(guó)前三位，科迪面業(yè)位居河南省前二位。但自2019年7月起，以科迪乳業(yè)拖欠奶農(nóng)過億奶款為導(dǎo)火索，整個(gè)“科迪系”陸續(xù)呈現(xiàn)出經(jīng)營(yíng)困難、拖欠工資、資金緊張等問題。科迪乳業(yè)目前正接受證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

科迪集團(tuán)方面曾就拖欠奶款回應(yīng)稱，近兩年股市低迷，加上企業(yè)各種債務(wù)、貸款，導(dǎo)致資金緊張。

根據(jù)商丘市委督查二室今年1月、4月的公開回復(fù)，2018年以來，科迪集團(tuán)“遇到了前所未有的發(fā)展困境”。一是科迪集團(tuán)將持有的科迪乳業(yè)股票全部用于質(zhì)押，質(zhì)押金額約13億元，存在被訴、平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。二是由于銀行、部分投資人抽貸壓貸及補(bǔ)倉(cāng)，使科迪公司資金凈流出6億多元。

相關(guān)部門回復(fù)還顯示，2019年以來，科迪方面一直靠抽生產(chǎn)流動(dòng)資金還貸及補(bǔ)倉(cāng)，嚴(yán)重影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致2019年7月以來公司資金鏈出現(xiàn)問題，造成奶農(nóng)討要奶款、速凍客商討要產(chǎn)品等多個(gè)事件，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到較大影響。

科迪乳業(yè)2019年財(cái)報(bào)顯示，科迪集團(tuán)非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金累計(jì)發(fā)生額為66.57億元，期末余額為18.65億元，未披露預(yù)計(jì)償還時(shí)間。同時(shí)科迪乳業(yè)違規(guī)為科迪集團(tuán)等關(guān)聯(lián)方擔(dān)保2.72億元，占公司近一年期凈資產(chǎn)的17.26%，構(gòu)成內(nèi)部控制重大缺陷且未進(jìn)行信披。

科迪集團(tuán)非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金情況。

科迪乳業(yè)今年8月初回復(fù)深交所年報(bào)問詢時(shí)表示，科迪集團(tuán)各板塊生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)逐步向好，預(yù)計(jì)在1年內(nèi)償還非經(jīng)營(yíng)性占用科迪乳業(yè)的全部資金。但由于科迪集團(tuán)部分資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移存在法律障礙等因素，科迪乳業(yè)年審會(huì)計(jì)師、律師均無(wú)法判斷科迪集團(tuán)的資金償還事項(xiàng)。

此外，科迪集團(tuán)對(duì)子公司科迪速凍也曾發(fā)生過資金占用問題。根據(jù)科迪乳業(yè)2018年6月對(duì)深交所的問詢回復(fù)，科迪集團(tuán)及關(guān)聯(lián)公司在2016年1月-2018年3月期間多次占用科迪速凍資金，累計(jì)金額超過9億元?？频霞瘓F(tuán)與科迪速凍法人張少華還曾在2008年向科迪速凍虛假出資8000余萬(wàn)元。

4

科迪集團(tuán)的錢哪去了？

早在2019年7月奶農(nóng)上門討債、科迪速凍停產(chǎn)時(shí)，就有科迪速凍區(qū)域經(jīng)理透露，此前科迪速凍市場(chǎng)每年都在正常盈利，但自2018年四季度開始缺錢，并一直持續(xù)到債務(wù)危機(jī)爆發(fā)。

從已披露的信息來看，科迪乳業(yè)與科迪速凍在2019年債務(wù)危機(jī)爆發(fā)前，一直處于盈利狀態(tài)。2015年-2018年，科迪乳業(yè)營(yíng)收從6.83億元逐年增長(zhǎng)至12.85億元，2019年下降55.99%；凈利潤(rùn)則從9667.71萬(wàn)元增長(zhǎng)至1.29億元，2019年下降235.51%。2017年、2018年，科迪速凍營(yíng)收分別為6.02億元、5.95億元，凈利潤(rùn)分別為9302.51萬(wàn)元、7444.84萬(wàn)元。

科迪速凍2017年-2018年業(yè)績(jī)情況。

“我們猜測(cè)，乳業(yè)和速凍的資金被挪用了，應(yīng)該是科迪便利店拖累了集團(tuán)業(yè)績(jī)?！?/strong>該科迪速凍前區(qū)域經(jīng)理稱。還有科迪速凍前員工證實(shí)，“虧損最大的應(yīng)該是科迪超市（編注：實(shí)為便利店）。有一次大區(qū)經(jīng)理跟我們說，科迪便利干了兩年，虧了5個(gè)多億。”

天眼查顯示，科迪便利連鎖商貿(mào)有限責(zé)任公司成立于2017年2月，注冊(cè)資本為10億元。該公司因未按規(guī)定公示年度報(bào)告，曾在2019年7月8日被河南省市場(chǎng)監(jiān)管局列入經(jīng)營(yíng)異常名錄。2019年10月，有科迪員工發(fā)給記者一張照片，顯示科迪食文化廣場(chǎng)超市在科迪大本營(yíng)河南虞城縣的001號(hào)店已暫停營(yíng)業(yè)。

“科迪的時(shí)代已經(jīng)過去了，張清海還是中國(guó)第一代鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家的氣質(zhì)，管理水平?jīng)]有跟上這個(gè)時(shí)代，也沒有培養(yǎng)出合適的接班人。”在一位曾在科迪速凍工作十年的老員工眼里，科迪集團(tuán)的沒落完全在他意料之中。

在他印象中，張清海人很聰明，有戰(zhàn)略眼光，包括當(dāng)初創(chuàng)立科迪便利店也是走在了行業(yè)前面。但導(dǎo)致科迪集團(tuán)諸多投資項(xiàng)目沒落的一大原因在于沒有成熟的現(xiàn)代化管理體系和人才，也留不住人才。

“整個(gè)科迪集團(tuán)及子公司實(shí)際上都由張清海把控。很多管理層都是周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)的人，管理水平有限，也曾引進(jìn)過職業(yè)經(jīng)理人，但都干不長(zhǎng)。”該員工表示，“科迪內(nèi)部有很多既得利益集團(tuán)，職業(yè)經(jīng)理人使喚不動(dòng)下面這些老人。我印象里科迪速凍空降過一名高管，有思路，但只干了一年。張清海基本事必躬親，不授權(quán)也不信任職業(yè)經(jīng)理人，就連他的子女也沒有話語(yǔ)權(quán)，女兒張少華在科迪速凍幾進(jìn)幾出?！?/p>