圖片來源@視覺中國
文丨鋅刻度,作者丨陳鄧新,編輯丨孟會緣
算下來,萬科跨界養(yǎng)豬剛好滿一年。
這一年,萬科市值在原地踏步,被養(yǎng)豬賽道的牧原股份市值反超,很明顯養(yǎng)豬更受資本市場的歡迎。
為此,萬科頻頻在養(yǎng)豬賽道加碼。
日前有多家媒體報道,萬科擬于數(shù)月內(nèi)對養(yǎng)豬賽道上的環(huán)山集團進行全資收購,投資加碼的意圖明顯。
為此,鋅刻度向萬科相關(guān)人士求證,得到無法評論的回應(yīng)“集團有新聞發(fā)言人制度”,又向集團提交了采訪申請,到截稿為止尚未得到正式答復(fù)。
與此同時,養(yǎng)豬賽道也在悄然生變,降價成為行業(yè)的關(guān)鍵詞,據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2020年2月全國居民消費價格同比下降0.2%,其中豬肉價格同比下降14.9%。
此背景下,萬科投資加碼有何考量?當(dāng)下,萬科養(yǎng)豬面臨那些挑戰(zhàn)?互聯(lián)網(wǎng)巨頭又如何在賽道上占據(jù)重要的一極?
為了養(yǎng)豬,萬科這一年打了三張牌。
第一張牌為招兵買馬,涉及豬場總經(jīng)理、預(yù)結(jié)算專業(yè)經(jīng)理、開發(fā)報建專員、獸醫(yī)等專業(yè)崗位,目的是拉起隊伍留住人才。
第二張牌為并購出擊,萬科陸續(xù)收購青島華育養(yǎng)殖有限公司、利津華育養(yǎng)豬有限公司等,渴望短時間之內(nèi)做大規(guī)模。
此外,還于2020年7月實際控制了環(huán)山集團的管理層,如今全資收購不過是水到渠成,據(jù)《2019農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)500強名單》顯示,環(huán)山集團名列第190位。
第三張牌為大興土木,利津華育養(yǎng)豬有限公司旗下投資高達5.4億元的養(yǎng)豬場主體建筑,截止2021年2月25日已完成大半,預(yù)計6~7月份廠區(qū)可全部建成并有首批母豬投欄,預(yù)計出欄生豬50萬頭;青島華育養(yǎng)殖有限公司,其一期工程已有生豬出欄,年出欄生豬大約9600頭。
萬科旗下養(yǎng)豬場,圖片來源:新京報
一年光景,萬科養(yǎng)豬就走上正軌。
需要注意的是,切入養(yǎng)豬賽道的房企,不止萬科一家。
“房地產(chǎn)轉(zhuǎn)行做養(yǎng)豬的,我們簡單地算了一下,全國超過1000家。”新希望集團董事長劉永好于2020年12月公開表示。
之所以如此,與房地產(chǎn)賽道的褪色有莫大的關(guān)系,據(jù)《2021胡潤全球富豪榜》數(shù)據(jù)顯示,自胡潤全球富豪榜有記錄以來,首次沒有房地產(chǎn)企業(yè)家進入中國富豪榜前十,而養(yǎng)豬的牧原股份秦英林、錢瑛夫婦位列第八位。
具體來看,牧原股份2014年上市之初的開盤價為28.88元,上市首日的市值為83.88億元,截止2021年3月8日,其市值為4142.78億元,八年之間市值增長了約50倍;反觀萬科,市值增長約為6倍。
這并非個例。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,2020年前三季度,A股24家豬肉企業(yè),12家公司歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長率超過了200%。
從成長性來看,養(yǎng)豬可以說是一門好生意。
一名私募人士告訴鋅刻度:“萬科養(yǎng)豬的初衷是為了完善社區(qū)O2O生態(tài),補上物業(yè)供應(yīng)鏈上不足的一環(huán),而在前期投入還未見效的情況下持續(xù)加碼,不排除將其視之為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一個重要方向,畢竟這個市場大有可為?!?/p>
其實,自2020年8月之后,房地產(chǎn)的風(fēng)向就變了。
用萬科集團董事會主席郁亮的話來說,就是從金融紅利順帶過渡到管理紅利時代:“顯然杠桿不能用了,靠真本事,靠全面競爭能力?!?/p> 萬科集團董事會主席郁亮 這意味著,萬科亟需尋求新的利潤增長極。 對此,中國人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院副院長鄭風(fēng)田曾對媒體表示:“房企也面臨著一個壓力,怎么通過多樣化經(jīng)營來降低單一產(chǎn)業(yè)帶來的增長后勁乏力和高風(fēng)險。我們國家肉蛋奶的需求量還是非常大,企業(yè)看到機會,想要進入這個市場,我覺得非常正常。?” 更為關(guān)鍵的是,養(yǎng)豬仍然是一個藍海市場。 據(jù)國信證券研究,2020年我國生豬市場規(guī)模約為1.37萬億元,TOP 10企業(yè)合計市場份額僅12%,龍頭企業(yè)市占率僅3%,行業(yè)呈現(xiàn)“散而小”的特征,而同年房地產(chǎn)TOP 10企業(yè)操盤金額集中度為26.3%。 這意味著,彎道超車的可能性更大。 其實,彎道超車已經(jīng)上演,溫氏股份曾穩(wěn)坐行業(yè)第一的寶座多年,直到2020年生豬出欄數(shù)被牧原股份反超,才失去寶座。 究其原因,牧原股份的“自繁自育疊加大規(guī)模工業(yè)化養(yǎng)殖”重資產(chǎn)打法,優(yōu)于溫氏股份的“公司提供平臺服務(wù)+農(nóng)戶代養(yǎng)”輕資產(chǎn)打法。 對此,西部證券曾有研究:“全程自養(yǎng)方式,使各養(yǎng)殖環(huán)節(jié)置于嚴(yán)格控制之中,減少了中間環(huán)節(jié)的交易成本,有效避免了市場上飼料、種豬等需求不均衡波動對生產(chǎn)造成的影響,使得整個生產(chǎn)流程可控,增強了公司抵御市場風(fēng)險的能力,使得牧原股份的養(yǎng)殖成本顯著低于其他公司?!?/p> 而萬科效仿的正是牧原股份,打法似乎稍高一籌,不過依然面臨兩方面的挑戰(zhàn)。 一方面,需強化成本控制。 萬科入局時,豬肉價格尚處于較高的位置,如今價格下跌了18.05%,且呈現(xiàn)下滑的勢態(tài)暫未見改變,這意味著行業(yè)競爭加劇。 價格同比下跌下跌18.05% 譬如,2020年第四季度,溫氏股份虧損8.78億元,而新希望盈利同比下降90%;再譬如,2021年1~2月,牧原股份商品豬銷售均價26.95元/公斤,相比2021年12月下降了10.61%。 此背景下,萬科養(yǎng)豬的前景得打上一個問號。 一名業(yè)內(nèi)人士告訴鋅刻度:“萬科要想走得遠,須擁有高擴張下的低成本控制能力,否則難與行業(yè)頭部企業(yè)一較高下?!?/p> 另外一方面,非洲豬瘟不容忽視。 魯證期貨表示:“臨近2020年年底,國內(nèi)部分地區(qū)再次出現(xiàn)非洲豬瘟疫情,尤其是生豬產(chǎn)出大省河南、山東、河北等地尤為嚴(yán)重,許多仔豬死亡,能繁母豬被淘汰?!?/p> 一名養(yǎng)豬場合伙人在雪球上表示:“防控非洲豬瘟,規(guī)?;i場并不占優(yōu)勢,防控硬件投入不可謂不好,但這一波我們沒有幸免,不過規(guī)模集團可以通過沒中招的產(chǎn)能獲取超額收益補償,繼續(xù)擴張?!?/p> 簡而言之,豬場數(shù)量越多、分布約散中招的概率才越低,這方面萬科不占優(yōu)勢,旗下豬場主要集中于山東不說,數(shù)量也難與行業(yè)頭部企業(yè)媲美。 盡管如此,萬科依然有突圍的希望。 作為后入者,正好趕上智慧養(yǎng)豬這股東風(fēng),如若可以“好風(fēng)憑借力”,自然可從傳統(tǒng)養(yǎng)殖智慧向養(yǎng)殖變革中分得一杯羹,畢竟規(guī)?;⒎忾]化、標(biāo)準(zhǔn)化、智能化已成為業(yè)界的共識。 不過,精于此道的當(dāng)屬互聯(lián)網(wǎng)巨頭。 阿里巴巴、京東、百度、美團、華為等都是智慧養(yǎng)豬的玩家,從2018年起先后卡位布局,搶占AI應(yīng)用落地場景,且各家的側(cè)重點并不相同。 養(yǎng)豬方式正在迭代 譬如,阿里巴巴更為側(cè)重提高母豬產(chǎn)仔量、降低豬仔死淘率,為此研發(fā)了“懷孕診斷算法”,通過睡姿、站姿、進食等數(shù)據(jù)進行預(yù)判,睡覺喜歡四腳朝天、站著不亂跑、吃東西食量穩(wěn)定的母豬大概率有孕了。 據(jù)阿里巴巴的數(shù)據(jù)顯示,賦能之后每一頭母豬每一年多生仔三頭,同樣的死亡率降低3%,收益增高了10%。 再譬如,京東更為側(cè)重豬臉識別,既能發(fā)現(xiàn)患病的豬,及時發(fā)出預(yù)警避免病情擴散,亦能追蹤每一頭豬的飯量,從而避免搶食達到精準(zhǔn)飼喂的目的。 精氣神有機農(nóng)業(yè)股份有限公司CEO孫延純曾表示:“在傳統(tǒng)模式下,喂豬依靠人工,很粗放,給10頭到15頭豬一起去投料,每頭豬只能憑力氣搶著吃,結(jié)果同一欄豬,在出欄時往往體重差異巨大,力氣小的只能70公斤,力氣大的能只能長到1100公斤?!?/p> 據(jù)京東數(shù)據(jù)顯示,賦能之后同一欄豬出欄時體重差異縮小在5%之內(nèi),每頭豬可節(jié)約100元左右的飼料成本。 換而言之,互聯(lián)網(wǎng)巨頭跨界養(yǎng)豬,是一件雙贏的事情。 對豬場而言,提高了養(yǎng)殖效率、降低了生產(chǎn)成本、減小了非洲豬瘟傳播風(fēng)險;對互聯(lián)網(wǎng)巨頭而言,不僅顛覆了傳統(tǒng)的經(jīng)營方式,更是為AI落地新增一條引領(lǐng)方向。 對此,中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬在接受媒體采訪時表示:“更多巨頭入局養(yǎng)豬行業(yè),對于整個中國生豬存欄量增加、行業(yè)規(guī)范化管理、品牌化運營都是有好處的,也能促進傳統(tǒng)養(yǎng)豬企業(yè)進行更加規(guī)范化、專業(yè)化、品牌化、規(guī)?;陌l(fā)展,這屬于良性競爭。” 從養(yǎng)豬這一年來看,萬科一方面面臨生產(chǎn)成本、非洲豬瘟的雙重考驗,另外一方面存在借助技術(shù)革新實現(xiàn)彎道超車的機會。 萬科的未來到底是向左還是向右,只有時間能給出答案。“二師兄”價格走低,降本成為存活的關(guān)鍵
重壓之下,靠AI彎道超車?
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