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文丨競(jìng)核

【核心觀(guān)點(diǎn)】

《71頁(yè)Metaverse元宇宙研報(bào)：中美科技巨頭內(nèi)容硬科技新戰(zhàn)事，騰訊網(wǎng)易字節(jié)押注未來(lái)》報(bào)告著重剖析如下問(wèn)題：Metaverse元宇宙定義是什么，概念如何形成，是不是偽命題？中美科技巨頭押注Metaverse元宇宙，在比拼什么，能力項(xiàng)有何差異？中國(guó)Metaverse賽道初創(chuàng)企業(yè)分為哪幾類(lèi)，誰(shuí)在瘋狂掃貨，誰(shuí)在冷眼旁觀(guān)？

【核心要點(diǎn)】

1、Metaverse元宇宙定義：

Metaverse元宇宙是指以AI、AR/VR/MR、Blockchain三大技術(shù)為核心，由諸多共享基礎(chǔ)設(shè)施、標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)議打造的數(shù)字化宇宙。它跟物理世界并非割裂彼此孤立，而是相互融通。

Metaverse在不同時(shí)代被賦予特殊含義，概念大致上歷經(jīng)兩次變遷：第一次，超元域；第二次，元宇宙。1992年，尼爾·斯蒂芬森在《雪崩》中如是定義Metaverse：電腦將這片天地描繪在人類(lèi)的目鏡上，將聲音送入人類(lèi)的耳機(jī)中。用行話(huà)講，這個(gè)虛構(gòu)的空間叫做“超元域”。“超元域”中的每個(gè)人其實(shí)都是軟件，名為“化身”，是人們?cè)诔蚶锘ハ嘟涣鲿r(shí)使用的聲像綜合體。隨著用戶(hù)計(jì)算設(shè)備功能愈發(fā)強(qiáng)大及云計(jì)算和高性能帶寬網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)，Metaverse正逐漸成為現(xiàn)實(shí)，它并不是偽命題。2021年3月10日，Roblox正式上市，在招股書(shū)中首次提及“Metaverse”，國(guó)內(nèi)譯為元宇宙。外界普遍認(rèn)為，這標(biāo)志著Metaverse成功落地，也徹底點(diǎn)燃了科技/游戲/創(chuàng)投界的熱情。

我們認(rèn)為，未來(lái)Metaverse會(huì)被賦予新內(nèi)涵，以滿(mǎn)足人們對(duì)未來(lái)數(shù)字化宇宙的想象。

2、中美科技巨頭押注Metaverse，底層技術(shù)路徑一致，中國(guó)缺乏新計(jì)算平臺(tái)

海外Metaverse賽道玩家大致上由四股勢(shì)力構(gòu)成：科技巨頭、內(nèi)容型公司、工具型公司、新型UGC創(chuàng)作平臺(tái)?？萍季揞^以微軟、蘋(píng)果、Facebook為代表，它們大多身兼數(shù)職，涉足新型硬件計(jì)算平臺(tái)、內(nèi)容生產(chǎn)。中國(guó)Metaverse賽道已吸引科技巨頭，內(nèi)容型公司，新型UGC創(chuàng)作平臺(tái)入局。二者遵循類(lèi)似的底層技術(shù)路徑，內(nèi)容生產(chǎn)力差距小，差異點(diǎn)在于，中國(guó)企業(yè)幾乎沒(méi)有涉足新型硬件計(jì)算平臺(tái)。

我們認(rèn)為，從PC互聯(lián)網(wǎng)到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，美國(guó)企業(yè)的計(jì)算平臺(tái)一直占據(jù)主導(dǎo)地位。要想在Metaverse時(shí)代保持有利地形，必須下大力氣開(kāi)發(fā)新型計(jì)算平臺(tái)。?

3、中國(guó)Metaverse賽道初創(chuàng)企業(yè)分為三大門(mén)派：UGC創(chuàng)作平臺(tái)/游戲引擎、AI、VRChat

一眾中國(guó)版Roblox初創(chuàng)公司(UGC創(chuàng)作平臺(tái)/游戲引擎)，大多會(huì)涉足 UGC創(chuàng)作平臺(tái)/游戲物理引擎，比如迷你玩科技自研的3D體素引擎、代碼乾坤自研的重啟世界物理引擎。AI內(nèi)容生產(chǎn)公司，主要用于生成AI bot、打造分支劇情等；VRChat類(lèi)公司則是打造3D虛擬游戲，玩家可共創(chuàng)3D互動(dòng)內(nèi)容。目前，騰訊、字節(jié)已經(jīng)悄悄開(kāi)始掃貨，頂級(jí)風(fēng)投瘋狂搶籌碼，如五源資本、高榕資本、真格基金等。

我們認(rèn)為，Roblox上市讓互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)及VC看到了Metaverse的想象空間，共識(shí)正在凝聚。必須得承認(rèn)，現(xiàn)階段離實(shí)現(xiàn)Metaverse還非常遠(yuǎn)，初創(chuàng)企業(yè)率先開(kāi)跑搶占有利地形非常重要，未來(lái)也存在被大廠(chǎng)收購(gòu)或獨(dú)立上市的可能性。

4、 Metaverse VS 全真互聯(lián)網(wǎng) VS 超級(jí)數(shù)據(jù)場(chǎng)景 VS數(shù)實(shí)共生世界= 數(shù)字化宇宙

關(guān)于未來(lái)數(shù)字化宇宙的暢想相當(dāng)多元，如Metaverse 元宇宙、 全真互聯(lián)網(wǎng)、超級(jí)數(shù)據(jù)場(chǎng)景 、數(shù)實(shí)共生世界等。我們認(rèn)為，上述四種概念側(cè)重點(diǎn)不一，但無(wú)一例外都是指向未來(lái)數(shù)字化宇宙。人類(lèi)已身處數(shù)字化宇宙趨勢(shì)中 ，AR/VR/MR、腦機(jī)接口及虛擬貨幣/數(shù)字人民幣等相關(guān)技術(shù)正蓬勃發(fā)展。當(dāng)然，我們離這一終極形態(tài)可能還需要上百年時(shí)間。

5、騰訊的全真互聯(lián)網(wǎng)，正是Metaverse元宇宙的應(yīng)許之地

馬化騰認(rèn)為，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)下個(gè)十年發(fā)展即將迎來(lái)一波升級(jí)，也即全真互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。屆時(shí)，虛擬世界和真實(shí)世界的大門(mén)將會(huì)拉通，無(wú)論是從虛到實(shí)，還是由實(shí)到虛，都在致力于幫助用戶(hù)實(shí)現(xiàn)更真實(shí)的體驗(yàn)。

我們認(rèn)為，全真互聯(lián)網(wǎng)正是Metaverse元宇宙的應(yīng)許之地，也即通過(guò)打造原生虛擬世界，讓用戶(hù)能從物理世界無(wú)縫連接至數(shù)字化世界。

目前騰訊已在游戲、社交媒體、電子商務(wù)三大領(lǐng)域取得領(lǐng)先，未來(lái)需要持續(xù)補(bǔ)足去中心化、分布式和遠(yuǎn)程協(xié)作等技術(shù)。騰訊打造Metaverse元宇宙面臨的挑戰(zhàn)是，同行競(jìng)爭(zhēng)（科技巨頭）、大規(guī)模協(xié)作、監(jiān)管。

6、騰訊VS網(wǎng)易V字節(jié)跳動(dòng)VS米哈游：長(zhǎng)短板不一，未來(lái)是星辰大海

騰訊、網(wǎng)易、字節(jié)跳動(dòng)等互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)已悉數(shù)入局Metaverse元宇宙賽道。網(wǎng)易Metaverse元宇宙布局，游戲是優(yōu)勢(shì)項(xiàng)，其次是去中心化、分布式及遠(yuǎn)程協(xié)作科技，再次是電子商務(wù)，最后是社交媒體。網(wǎng)易投資策略，大致上以游戲業(yè)務(wù)為核心，輻射相關(guān)生產(chǎn)力技術(shù)，典型如Netvios（VR游戲）、Niantic（AR游戲）、Quantic Dream（互動(dòng)電影式游戲）、Together Labs （虛擬社交平臺(tái)/UGC平臺(tái)）。字節(jié)跳動(dòng)對(duì)標(biāo)Facebook，擁有流量平臺(tái)，但缺乏社交網(wǎng)絡(luò)、硬件平臺(tái)（內(nèi)部正試水研發(fā)）能力項(xiàng)不完善。米哈游作為游戲研發(fā)商，長(zhǎng)在內(nèi)容生產(chǎn)，但缺乏核心技術(shù)儲(chǔ)備，能力項(xiàng)有待加強(qiáng)

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