圖片來源@視覺中國

文 | 腦極體

1830年9月，世界上第一條城際客運鐵路在利物浦與曼徹斯特之間建成。這條56公里的鐵路將利物浦的港口與曼徹斯特的紡織工業(yè)相連，組成了第二次工業(yè)革命的首條產業(yè)鏈。隨后，英倫三島進入了工業(yè)史上著名的鐵路狂飆突進時代，到1945年有超過1000個鐵路項目被提出。

但如果我們回到歷史現(xiàn)場，卻會發(fā)現(xiàn)在鐵路發(fā)展初期，大量報紙、演說家與沙龍評論家都對鐵路投資提出了種種負面意見，認為過多過快，相對超前，但沒有東西可運的鐵路只會導致巨額浪費。最終歷史給出了關于鐵路的答案，而那時大家已經(jīng)不記得評論家說過什么了。

事實上，很多確定性技術的投資都會在發(fā)展階段遇到這種問題。即便技術方向和價值前景是固定的，但總有人用短期是否能收回投資、建設是否能被應用來進行質疑——比如說5G。

今天，中國5G建網(wǎng)規(guī)模與質量、5G終端保有量、5G流量使用都取得了世界領先。但無論是國內還是國外，都能看到不少聲音對5G投資是否合理、5G對消費者是否有必要等問題提出質疑。然而問題在于，類似爭論往往會陷入公說公有理的僵局，很難達成共識。

關于5G投資究竟是否正在走向成功，我們也許需要更全面、更加標準化的判斷依據(jù)。好在商業(yè)科學中有不少商業(yè)分析模型，正好可以幫助我們解決這個問題。與其用身邊僅有的幾個案例反復爭論5G是否成功，不如借助科學的坐標，統(tǒng)攬一下5G的真實風景。

很多朋友知道SWOT商業(yè)模型。但這一模型更偏向企業(yè)和技術的內部發(fā)展，缺少外部判斷因素。于是在SWOT的基礎上產生了SPACE矩陣，即戰(zhàn)略地位與行動評價矩陣(Strategic Position and Action Evaluation Matrix)，主要用來綜合分析商業(yè)行為的內外部環(huán)境，從而得出企業(yè)應該采用的戰(zhàn)略組合。

先簡單科普一下，SPACE矩陣有四個象限分別表示企業(yè)采取的進取、保守、防御和競爭四種戰(zhàn)略模式。兩個數(shù)軸分別代表了企業(yè)的兩個內部因素，財務優(yōu)勢(FS)和競爭優(yōu)勢(CA)；兩個外部因素：環(huán)境穩(wěn)定性(ES)和產業(yè)優(yōu)勢(IS)。

如果我們將今天的5G當作一種產業(yè)行為與商業(yè)目標，帶入SPACE矩陣中進行分析，或許會更科學得出5G究竟是否在走向成功。面對5G投資，究竟應該是跟風等待還是積極進??？

FS（財務優(yōu)勢）坐標：5G的商業(yè)回饋模型

SPACE矩陣中內部因素的核心是財務優(yōu)勢考慮，這一坐標中包含商業(yè)行為的投資收益、杠桿比率、流動資金、業(yè)務風險等考慮因素。

而在2021年5G 在中國規(guī)模商用已經(jīng)有一段時間后，我們恰好可以從運營商的財務數(shù)據(jù)中得窺5G的商業(yè)回饋模型。

不久之前，中國三大運營商發(fā)布了第一季度財報。其中可以看到，運營商普遍實現(xiàn)了營收和盈利的正增長，并且財報中都將5G消費市場的表現(xiàn)總結為重要支撐因素。

比如中國移動客戶總數(shù)約9.40億戶，其中5G套餐客戶總數(shù)達到1.89億戶，5G網(wǎng)絡客戶總數(shù)達到9276萬戶。5G促使中國移動的信息通信消費升級，實現(xiàn)移動ARPU 47.4元，同比增長0.9%。

在中國聯(lián)通的財報中顯示，通過5G創(chuàng)新加持，其移動出賬用戶凈增348萬戶，達到3.0929億戶，5G套餐用戶凈增2102萬戶至9185萬戶，有效拉動移動出賬用戶ARPU同比增長11.5%，至44.6元。

中國電信的財報數(shù)據(jù)中顯示，5G套餐用戶達到約 1.11億戶，滲透率達到31.2%，移動用戶數(shù)達到約3.56億戶，凈增523萬戶。手機上網(wǎng)總流量同比上升43.9%，移動用戶ARPU為45.6元，同比增長 2.7%，實現(xiàn)企穩(wěn)回升。

從三大運營商的第一季度財報數(shù)據(jù)中基本可以得出結論：5G帶來的收益已經(jīng)組成運營商財報的關鍵部分，成為支持運營商業(yè)績整體向好的關鍵指示物。

從商業(yè)數(shù)據(jù)中不難發(fā)現(xiàn)，5G的商業(yè)回饋到來是早于市場預期的，與很多負面意見認定的方向截然不同。

究其原因，在于5G在消費空間中，具備難以替代的競爭力。

CA（競爭優(yōu)勢）坐標：真實5G競爭力

競爭優(yōu)勢這個坐標，主要考察市場份額、產品質量、用戶忠誠度，以及產品使用壽命。

從這幾個因素來看，5G在目前的無線通信網(wǎng)絡中具有高企的競爭優(yōu)勢。其原因或許在于，4G網(wǎng)絡后半段打開的視頻交互形態(tài)，其實一直都需要基礎網(wǎng)絡升級。

直播電商、大型游戲、直播綜藝等新興的，用戶非常關注的應用領域，都必須依靠5G帶來的確定性體驗。大帶寬、大上行、低時延，正在成為用戶獲得視頻、游戲體驗升級的關鍵支點。換言之，即使在目前短視頻、直播、手游支撐的消費需求中，5G也可以帶來4G無法滿足的跨代際體驗。具體到網(wǎng)絡體驗中來看，中國當前5G網(wǎng)絡按照100MHz帶寬標準進行建設，也就是說5G用戶在使用5G時體驗相對4G有數(shù)倍的提升。

這種跨代際競爭力，帶來了消費意愿的普遍提升。根據(jù)GSMA的2021年初統(tǒng)計，中國消費者升級5G意愿全球最高，達到62%。5G流暢體驗促進用戶在視頻、社交、游戲、直播等多個領域的深度使用。5G網(wǎng)絡下高分辨率視頻流量占總視頻流量比例比4G更高，達到29.3%，相比4G高出14%左右。這就是5G最直接的內在競爭力。

這種跨代際網(wǎng)絡能力的支撐下，許多5G先行者，比如韓國、沙特的電信運營商已經(jīng)極大范圍內收獲了5G價值，實現(xiàn)了較比4G網(wǎng)絡的產業(yè)突破。比如在韓國，借助疫情下AR/VR應用爆發(fā)式增長，LG U+ VR業(yè)務的流量比19年增長27%。去年年底，LG U+的5G用戶滲透率已達20%，貢獻40%以上的網(wǎng)絡流量。今年1月韓國單月新增5G用戶首次突破100萬，這對于韓國的人口與用戶來說相當可觀。

在沙特，運營商Zain通過打造低時延5G網(wǎng)絡，在CITC 2020年Q4網(wǎng)絡測評中領先，基于5G網(wǎng)絡極大提升了游戲領域的服務能力與用戶基數(shù)。

這些案例證明了5G具有與4G區(qū)隔開，且能夠廣泛吸引到用戶的真實競爭力。另一方面，5G的產業(yè)周期還很長，用戶切換5G之后的種程度更高，且會影響其他用戶進行更換和使用。5G在移動網(wǎng)絡中的競爭優(yōu)勢是一種多元且聚合的發(fā)力狀態(tài)。

ES（環(huán)境穩(wěn)定性）坐標：一以貫之的5G環(huán)境

考察了這兩方面之后，讓我們再來看看5G的外部環(huán)境。ES坐標主要觀察一種商業(yè)模式、商業(yè)行為的外部環(huán)境穩(wěn)定性，比如技術確定性，需求變化可能，相關產品價值穩(wěn)定等因素。

而無論在中國、東亞、西亞還是歐洲，我們都可以看到各國家、產業(yè)組織、運營商、軟硬件企業(yè)對5G的態(tài)度和與發(fā)展方向認可是非常穩(wěn)定的。

在中國，近兩年我們能不斷看到5G相關政策出臺，產業(yè)環(huán)境穩(wěn)固向好。今年5月4日消息，工業(yè)和信息化部起草編制了《5G應用“揚帆”行動計劃（2021-2023年）》。其中指出，目標到2023年，5G 個人用戶普及率超過40%，用戶數(shù)超過5.6 億；5G 網(wǎng)絡接入流量占比超50%；每萬人擁有5G基站數(shù)超過18個，建成超過3000個5G行業(yè)虛擬專網(wǎng)……給中國5G下一階段發(fā)展提供了良好的政策背書。

5G發(fā)展的另一個關鍵外部環(huán)境是終端市場。截至2020年，全球5G聯(lián)接數(shù)達到了2.3億，商用終端超400款，并且5G智能手機平均價格下降1/3。2021年，隨著中國幾大手機品牌不斷推動低價5G產品走向市場，可預見范圍內全球5G手機價格將繼續(xù)顯著下降，為網(wǎng)絡使用創(chuàng)造穩(wěn)固的端側基礎。

在網(wǎng)絡建設和終端市場的雙向繁榮下，5G網(wǎng)絡將大幅降低每bit成本，這基本意味著確定性的流量激增。這將帶給5G發(fā)展環(huán)境一個堅實依靠。

在2021年這個產業(yè)階段，5G政策利好持續(xù)釋放、頻譜資源穩(wěn)定，產業(yè)內運營商、終端廠商的目標是明確統(tǒng)一的。5G作為一種技術產業(yè)的發(fā)展環(huán)境，應該是沒有人質疑的。

IS（產業(yè)優(yōu)勢）坐標：5G的可成長性

最后，我們再來看看IS坐標中，5G的產業(yè)優(yōu)勢究竟如何。

所謂產業(yè)優(yōu)勢，關注一項商業(yè)行為在廣泛產業(yè)鏈中的開拓可能，比如增長潛力，持續(xù)盈利能力，技術帶來的價值回饋等等。而5G的特性在于，它不僅已經(jīng)在直播電商、視頻綜藝、手游等熱度極高的商業(yè)類型中釋放了能量，而且還關聯(lián)著廣泛的產業(yè)可能性。比如說：

1、硬件的低門檻化：5G手機正在降價，消費者應用5G終端的成本不斷降低。

2、服務的精細化：運營商的5G運營能力正在進一步加強，2021年正在成為5G服務精細化的關鍵周期。

3、開發(fā)意愿提升：APP開發(fā)者借助5G開拓新功能的基礎設施不斷完善，5G開發(fā)成為新的熱詞。

4、AR、VR醞釀中期奇點：VR設備在2020年重新火熱，并在今年不斷爆發(fā)，給5G網(wǎng)絡帶來了更多產業(yè)空間。VR設備價格開始下探到兩千元，VR、AR普及期似乎已經(jīng)在望。

5、5G toB的長期價值補償：長遠來看，5G toB的規(guī)?；虡I(yè)能量不可小覷。5G工廠、5G碼頭、5G多媒體都推出了規(guī)?；桨?，打開了新的市場空間。

綜合多種5G產業(yè)的可成長性，我們可以看到5G的產業(yè)投資能夠有多種釋放方式，產業(yè)優(yōu)勢也不存在明顯問題或挑戰(zhàn)。

從SPACE矩陣，求解5G成功之路

從SPACE矩陣來綜合分析目前的5G態(tài)勢，可以清晰得出進取形態(tài)，完成更廣泛投資于建設，是目前最合適的5G投資與發(fā)展方式。

從SPACE矩陣來看，5G今天的發(fā)展特征綜合了以下幾種特性：

技術的確定性：發(fā)展路徑是統(tǒng)一的，我們不可能停留在4G也不可能繞路去6G。

應用的銜接性：視頻的應用價值承接4G的發(fā)展瓶頸，直播、手游、VR在4G基礎上必然需要提升，5G的應用銜接非常充分。

商業(yè)回饋的前置性：從流量、使用情況、商業(yè)回饋上看，5G的商業(yè)模型比預期效果理想，對運營商的商業(yè)增益明顯。

產業(yè)動能的聚合性：硬件、軟件、運營商、B端客戶，多方面動能組成了產業(yè)新的聚合空間，5G走向成功的合力充沛。

上世紀80年代末，克林頓政府在美國推出了著名的信息高速公路計劃。但在家用電腦方興未艾，互聯(lián)網(wǎng)渺無蹤跡的當時，大量媒體和評論家認為信息高速公路純屬炒作，毫無價值。然而最終的結果，是信息革命一觸即發(fā)，美國因這次投資再次取得全球領先。

我們不妨回到5G面前，思考一下提前投資與率先發(fā)展的意義是什么？面對那些必然被消化和吸收的確定性技術，我們是否有必要做更多短視的懷疑。

擁抱未來吧，它會給很多事情以答案。

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