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文丨鉛筆道，作者丨韓希言

又一家已經(jīng)在A股上市多年的知名K12教育集團(tuán)爆出裁員消息。

據(jù)知情人士向鉛筆道透露，該集團(tuán)昨日召開最新裁員會，全國各地校區(qū)開啟不同程度的大比例裁員（含北京），部分校區(qū)比例達(dá)30%。

近段時間，“裁員”兩個字仿佛是K12教育行業(yè)的主流。據(jù)一位不愿具名的投資人透露，新東方等教育集團(tuán)也陸續(xù)開啟裁員行動。此外，高途、VIPKID、作業(yè)幫等無一幸免。

在相關(guān)部門對校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，教育行業(yè)迎來地震，從業(yè)者面臨生死轉(zhuǎn)折。有業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，僅僅一個暑假，在線教育行業(yè)崗位裁員就可能會超過10萬人；上市企業(yè)股價會持續(xù)下跌；抗風(fēng)險能力更差的中小機(jī)構(gòu)們，不少會選擇直接轉(zhuǎn)換賽道。

禍不單行，內(nèi)憂外患之下，資本陸續(xù)撤離在線教育行業(yè)。不少受訪的教育賽道投資人表示，現(xiàn)在已經(jīng)很少看教育項(xiàng)目，更偏向于投資大消費(fèi)與企業(yè)服務(wù)。

核心業(yè)務(wù)面臨不確定性、資本熄火、政策收緊……眼下，K12教育公司的轉(zhuǎn)型已經(jīng)迫在眉睫。接下來，就到了從業(yè)者們修煉內(nèi)功的時候了。

希望K12教育過這一關(guān)。

K12教育的“末日”

裁員行動開始了。一批應(yīng)屆生首先感受到了這波浪潮——還沒畢業(yè)就失業(yè)。

暑期到來前夕，K12教育行業(yè)頻頻傳出停止招聘、毀約應(yīng)屆生的消息。一位應(yīng)屆生表示，在即將入職某頭部機(jī)構(gòu)的前兩天，突然收到微信通知崗位被取消。對方公司HR稱，由于政策收緊，公司臨時通知不需要該工作崗位，要么推遲入職且期限不定，要么轉(zhuǎn)為銷售崗。

這種情況并非少數(shù)，在選擇K12教育行業(yè)的應(yīng)屆畢業(yè)生中，有些人已經(jīng)為畢業(yè)后的首份工作提前租好了房子，有人為此拒掉了其他的offer，有人把三方協(xié)議寄給了機(jī)構(gòu)，但一直沒有簽約，陷入了兩難的境地，無一例外最后都被“犧牲”。

即便是早已入職的正式員工，也沒能避開。學(xué)而思、作業(yè)幫、猿輔導(dǎo)、高途……各教育機(jī)構(gòu)的在職員工紛紛爆料，公司開始“勸退”和裁撤相關(guān)崗位，從運(yùn)營、用戶增長、到投放、師訓(xùn)等崗位，無一幸免。

給出N+1的補(bǔ)償是機(jī)構(gòu)最后的體面，但更多企業(yè)選擇直接撕破臉皮。一位教育機(jī)構(gòu)員工對鉛筆道表示，上午還在開會，下午就通知被裁，HR不露面，讓直屬領(lǐng)導(dǎo)來做工作，賠償金沒有，內(nèi)部安排轉(zhuǎn)崗當(dāng)然也沒有。而且正在培訓(xùn)的員工全部加大考核力度，逼迫員工自己離職。

有專業(yè)人士估計(jì)，這場裁員風(fēng)暴至少殃及10萬教育機(jī)構(gòu)員工。“運(yùn)營、技術(shù)之類的崗位可以去其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，但是我們輔導(dǎo)老師、班主任又去哪里找相關(guān)工作？”95后男生賈政對鉛筆道訴說自己的困境。這份工作，現(xiàn)在無法給他任何的安全感。他曾經(jīng)為了教育機(jī)構(gòu)的高薪資，放棄專業(yè)對口的工作，在退潮的時候卻發(fā)現(xiàn)自己一直在裸泳。

揮舞裁員鐮刀的企業(yè)們也不好過。二級市場上，好未來、高途、新東方的股價持續(xù)暴跌，此前的投資機(jī)構(gòu)紛紛大手筆減持；一級市場上，即將赴美上市的作業(yè)幫也被傳言按下了暫停鍵。

大企業(yè)紛紛選擇斷臂求生。高途是最早對外公開“戰(zhàn)略調(diào)整”的企業(yè)之一。5月27日，高途創(chuàng)始人、董事長兼CEO陳向東在小早啟蒙全體會議上宣布了兩件事，除了宣布員工轉(zhuǎn)崗與裁退外，還表示“3—6歲的業(yè)務(wù)我們不做了”。

作業(yè)幫員工也爆料：“體驗(yàn)課被砍，‘0元課轉(zhuǎn)正’團(tuán)隊(duì)內(nèi)部，端外流量組（投放組）、大班課師資培訓(xùn)兩個團(tuán)被一鍋端。”

至于抗風(fēng)險能力更低的中小機(jī)構(gòu)與創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目們更是迎來自己的至暗時刻。

一位投資人透露，自己投資過的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目剛步入發(fā)展期便趕上疫情，調(diào)整后好不容易步入正軌卻又再度被迎面痛擊?！按蟀胍?，創(chuàng)始人給我打電話說這次連堅(jiān)持下去的資格都沒有了，想要放棄這個行業(yè)決定轉(zhuǎn)行。”

這一次，K12教育行業(yè)“失速狂飆”的引擎似乎真的要徹底熄火了。

核心是去銷售化

2020年，教育無疑是最受關(guān)注的“明星賽道”。

受去年疫情刺激，在線教育企業(yè)業(yè)績明顯增長。在美國上市的好未來、跟誰學(xué)、新東方等在線教育的龍頭股股價屢創(chuàng)新高。其中，好未來的市值一度超過3000億元。

在線教育在一級市場上更是火熱。根據(jù)網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心發(fā)布的《2020年度中國在線教育投融資數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，2020年中國在線教育領(lǐng)域的融資總額超過539.3億元，同比增長267.37%。這一總額比2016年到2019年四年的融資總額都要多。

甚至有數(shù)據(jù)顯示，全球教育投資大約80%都流向了中國。

資本是把雙刃劍。不斷出臺的政策使得K12教育行業(yè)地震，但是有專家分析，政策大力治理的重要原因是資本的介入。“資本在其他行業(yè)跑馬圈地，引起的影響沒有這么大，但在教育行業(yè)，資本的介入動了很多根基。”

有了資本助力后，2020年也是教育機(jī)構(gòu)們瘋狂燒錢的一年。有公開報(bào)道稱，在投放高峰期，一些頭部在線教育平臺日均廣告消耗超過1000萬元。海量營銷、低價引流，高薪招人的打法，使收入和成本不可避免地倒掛。

在線教育仿佛又回到了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)競爭的主旋律中——燒錢，獲客，耗死對手，然后獲得更多定價權(quán)。

“2020年的教育行業(yè)是不是有點(diǎn)像前幾年的網(wǎng)約車、共享單車？”一位創(chuàng)投圈人士對鉛筆道分析道，邏輯都是先通過資本燒錢，然后在行程壟斷地位之后，開始收割。

資本之戰(zhàn)非常殘酷。2019、2020年，大量金錢和資源涌入在線教育這一相對窄小的賽道。一番洗牌后，基本只剩下一些頭部公司。

仍留在賽場上的頭部公司也不輕松，競爭愈發(fā)激烈，盡管營銷額增長，虧損卻也在擴(kuò)大。比如某在線教育公司2016年?duì)I收3.3億元，凈利潤為5955.1萬元，隨后三個年頭，營收一直保持了增長勢頭，但凈利潤卻在不斷地下滑，2019年，首次由盈轉(zhuǎn)虧，2020財(cái)年的虧損更是達(dá)到了驚人的7.6億元。

廣告投放、招人支出、開展多條前途未卜的業(yè)務(wù)線，這些都使得成本水漲船高。為了能繼續(xù)留在牌桌上，企業(yè)只能繼續(xù)擴(kuò)大投入。有從業(yè)人員表示，機(jī)構(gòu)的獲客成本占總收入的一半以上，有的更夸張，差不多到了100%。

在過往兩年，有錢的教育機(jī)構(gòu)們成了最受歡迎的金主。霸占各類廣告牌，冠名、贊助電視節(jié)目，大手筆地在百度、快手、抖音等平臺投放信息流廣告。更有傳言說，教育公司2020年為字節(jié)跳動貢獻(xiàn)的廣告收入排在了前3名，甚至一家瀕臨破產(chǎn)的廣告公司靠著教育機(jī)構(gòu)活了下來。

“其實(shí)，此次監(jiān)管的核心思路是‘去銷售化’。”有從業(yè)者表示，隨著市場競爭的白熱化，很多培訓(xùn)機(jī)構(gòu)瘋狂地獲取新用戶，把人和財(cái)全部鋪在了營銷和銷售上，相應(yīng)地在課程質(zhì)量把控、教師管理方面難免出現(xiàn)問題。

就像前面提到的已經(jīng)被機(jī)構(gòu)裁員的賈政一樣，他發(fā)現(xiàn)“班主任”這個崗位與自己想象的截然不同。“這個崗位其實(shí)更像是銷售，每天更多時間是維護(hù)與家長的聯(lián)系，催他們續(xù)費(fèi)，業(yè)績提成也全部依靠成單與續(xù)費(fèi)?！钡?yàn)榻逃龣C(jī)構(gòu)的高薪吸引，還是有很多名校應(yīng)屆生義無反顧地投向這個行業(yè)。

資本大撤退

資本的嗅覺永遠(yuǎn)是最靈敏的。在此次地震爆發(fā)前，投機(jī)機(jī)構(gòu)們的態(tài)度就已悄然改變。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，教培行業(yè)2021年完成的融資超116起，而K12領(lǐng)域的融資事件僅為12起，僅僅10%的占比與去年同期50%左右的占比相比，可謂是天差地別。

據(jù)《中國基金報(bào)》報(bào)道，投資了掌門1對1的某投資機(jī)構(gòu)投后管理負(fù)責(zé)人表示，由于擔(dān)心“不允許教育資本化”的細(xì)則隨后落地，目前已經(jīng)申報(bào)材料的教培機(jī)構(gòu)的上市步伐并沒有暫停，但是在基石投資者方面，受國內(nèi)政策的影響，美元基金的投資意愿明顯降低。

押注二級市場的機(jī)構(gòu)們開始舉手投票。5月17日凌晨，高瓴資本向SEC披露的最新2021年第一季度持倉報(bào)告顯示，高瓴已清倉好未來，將持有的405萬股全部出售。好未來曾經(jīng)是高瓴資本在美股的第一大持倉股，2019年初，高瓴資本還直接參與了好未來5億美元的定增。不過，高瓴資本又新建倉新東方7.88萬股，市值110.3萬美元。雖然外界對高瓴資本“一買一賣”的態(tài)度感到有點(diǎn)迷思，但無可爭議的是，它已經(jīng)開始對K12教育的未來產(chǎn)生懷疑。

除了高瓴資本外，另一家投資機(jī)構(gòu)景林資產(chǎn)也在2021年第一季度大幅減持好未來，賣出257.06萬股，占所持股數(shù)的77.61%，目前余下74.14萬股。

同時披露減倉在線教育的還有老虎環(huán)球基金。2020年第三季度，老虎環(huán)球基金建倉高途，買入302.08萬股，但2021年第一季度則全數(shù)清倉。

一級市場的投資人們也似乎選擇屏蔽了這個賽道。不少受訪的教育賽道的投資人表示，現(xiàn)在已經(jīng)很少看教育項(xiàng)目了，更偏向于投資大消費(fèi)與企業(yè)服務(wù)。

一位教育方向的投資人對鉛筆道表示，從今年就沒怎么關(guān)注過K12教育的項(xiàng)目?！斑@個賽道早就變成頭部市場，行業(yè)的中早期投資機(jī)會差不多消失，投資機(jī)會并不大。而且，對于中小體量的投資機(jī)構(gòu)而言，也沒有財(cái)力玩這個賽道了?！?/p>

“教育行業(yè)在現(xiàn)有政策監(jiān)管下，已經(jīng)不能隨意資本化了。沒有資本化，所謂投資方是沒有意義參與的?！倍圉L資本合伙人葛文偉在接受《北京商報(bào)》采訪時表示，從PE和VC角度來講，大概率今年將從整個教育賽道全線撤退。

在他看來，“雖然目前政府鼓勵職業(yè)教育這樣的賽道，但這些領(lǐng)域的天花板都比較低，企業(yè)能做到的總?cè)萘俊⒁?guī)模和K12領(lǐng)域不在一個量級。國內(nèi)的K12業(yè)務(wù)在整個教育賽道的占比基本達(dá)到70%-80%?！?/p>

K12領(lǐng)域的政策還未明確落地，針對當(dāng)前的行業(yè)現(xiàn)狀，對于資本而言，最好的方式還是靜觀其變，等靴子徹底落地。

修煉內(nèi)功的時候到了

核心業(yè)務(wù)面臨不確定性、資本熄火、政策監(jiān)管因素，眼下，K12在線教育公司的轉(zhuǎn)型已經(jīng)迫在眉睫。

頭部公司的動向值得從業(yè)者關(guān)注。據(jù)消息稱，在6月7日下午，字節(jié)跳動旗下的教育品牌大力教育CEO陳林在內(nèi)部全員講話中表示，未來將大力度投入到進(jìn)校產(chǎn)品，服務(wù)于幫助學(xué)校與老師的精準(zhǔn)教學(xué)。同時有大力教育的內(nèi)部人士表示，此前大力教育也有擴(kuò)張進(jìn)校業(yè)務(wù)、建立營銷團(tuán)隊(duì)的打算，但考慮到成本原因并沒有大規(guī)模進(jìn)行，而現(xiàn)在意識到進(jìn)?；蛟S是未來的大趨勢。

字節(jié)教育未來重點(diǎn)推進(jìn)的極課大數(shù)據(jù)、AI學(xué)都是進(jìn)校產(chǎn)品，通過向老師、學(xué)生和家長提供精準(zhǔn)學(xué)習(xí)服務(wù)，來進(jìn)入學(xué)校的資源采購預(yù)算系統(tǒng)。

一位字節(jié)教育部門的員工對鉛筆道表示，公司接下來確實(shí)會向這方面發(fā)力，為此他馬上要趕往山東等地出差談進(jìn)校合作。

2C受限，轉(zhuǎn)而2B服務(wù)學(xué)校。字節(jié)教育確實(shí)給了其它在線教育機(jī)構(gòu)一個未來發(fā)展的方向：與其在2C的夾縫里求生存，不如轉(zhuǎn)型或者轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)重點(diǎn)，服務(wù)擁有最多學(xué)生的學(xué)校，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。

另外，一位資深的教育方向投資人還對鉛筆道提出一個思路：轉(zhuǎn)型素質(zhì)教育、職業(yè)教育和老年教育。

比如素質(zhì)教育，頭部的機(jī)構(gòu)仍然獲得大筆融資，今年上半年，K12賽道里最大的一筆融資，是以數(shù)理思維為主的火花思維正式對外宣布完成E輪全部3筆融資，共計(jì)超過4億美元，占了今年上半年K12賽道融資總額的95%。

素質(zhì)教育正在進(jìn)入一些在線教育公司的視線，它能滿足在線教育公司繼續(xù)從幼兒“收割”用戶近十年的愿望，讓素質(zhì)教育的需求一路陪伴孩子的長大。

在學(xué)科教育被禁止的時候，一些機(jī)構(gòu)已經(jīng)將宣傳重點(diǎn)轉(zhuǎn)到素質(zhì)教育上面，以思維啟發(fā)敲開家長們的錢包，而“XX課”的字眼已很少見到。

再比如職業(yè)教育，隨著我國進(jìn)入新發(fā)展階段，對高素質(zhì)技術(shù)技能人才的需求日趨強(qiáng)烈。目前，我國擁有世界上規(guī)模最大的職業(yè)教育體系，年均向社會輸送1000萬畢業(yè)生，年培訓(xùn)量達(dá)1.5億人次左右。

職業(yè)教育也已開始引起資本關(guān)注。2020年下半年，作業(yè)幫、網(wǎng)易有道等已經(jīng)布局成人職業(yè)教育。在政策不斷向職業(yè)教育施惠的背景下，職業(yè)教育領(lǐng)域無疑將獲得更多投資者的關(guān)注。

接下來，就到了從業(yè)者們修煉內(nèi)功的時候了。

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