圖片來源@視覺中國

文丨向善財(cái)經(jīng)

在社會(huì)內(nèi)卷的時(shí)代，90后們一邊喊著躺平任嘲，另一邊又為了實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由而選擇熬夜996。難道沒有一種既能掙錢又能躺平的好法子？很快，90后們聽到了基金市場(chǎng)傳來的好消息。

2020年的基金市場(chǎng)是大漲的牛市，有將近90只基金收益翻番，基金投資者平均收益為14.0%，遠(yuǎn)高于股票市場(chǎng)的平均收益。不少老基民都表示2020年確實(shí)小賺了一筆，并紛紛曬出了自己的收益截圖，這讓不少候場(chǎng)在外的90后們既眼饞又心動(dòng)。

與股票相比，基金的風(fēng)險(xiǎn)和門檻都比較低，不用專門開戶，沒有準(zhǔn)入金額限制，而且還有專業(yè)的基金經(jīng)理管理投資。如此看來，基金似乎滿足了90后們躺著也能賺錢的所有條件，那此時(shí)不入場(chǎng)更待何時(shí)？

據(jù)Mob研究院數(shù)據(jù)顯示2020.2—2021.2新增移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)基民5910.8萬，用戶規(guī)模同比上升90.7%，其中90后占比52.6%。90后基民的涌入給基金市場(chǎng)注入了新的活力，也帶來了許多新的熱鬧。

應(yīng)運(yùn)而生的“野生基金博主”

當(dāng)90后年輕人們懷揣著“掘金”夢(mèng)，無知無畏地闖進(jìn)了基金市場(chǎng)，卻發(fā)現(xiàn)基金的水“深不見底”。很多年輕的基民只是憑著一腔“搞錢”的熱血下了場(chǎng)，本身對(duì)基金理財(cái)?shù)闹R(shí)并不了解，選基完全是靠眼緣和運(yùn)氣。

但基金畢竟是一種投資，需要慎重考慮。于是，年輕的90后們選擇去自己最熟悉的小紅書、微博、B站等平臺(tái)補(bǔ)課基金入門知識(shí)，通過各種基金博主了解基金版塊的發(fā)展趨勢(shì)，學(xué)習(xí)“前輩”們的投資經(jīng)驗(yàn)。

在B站等平臺(tái)搜索“基金”，在排名靠前，播放量最多的視頻中，“入門”“小白”“零基礎(chǔ)”等關(guān)鍵詞頻頻出現(xiàn)。

基金博主們僅憑一些基金入門課程就博得了新手基金玩家們的信任，隨后再搭配幾張自己基金大漲的截圖，引得無數(shù)基金小白們把各大視頻平臺(tái)上的基金博主奉為基金導(dǎo)師。

新手基金玩家們把基金博主的市場(chǎng)分析和買基經(jīng)驗(yàn)當(dāng)成至理名言，殊不知自稱“業(yè)內(nèi)專家”的基金博主們半個(gè)月之前還在手把手教你學(xué)化妝?；鹗袌?chǎng)居高不下的熱度讓生活博主們?cè)诙虝r(shí)間內(nèi)進(jìn)化成了金融博主，但是這些半路出家的基金博主們連最基本的CFA（特許金融分析師）資格認(rèn)證都沒有，如何能給年輕的基民們指點(diǎn)江山

基金博主們推薦給新手玩家的基金多是基金市場(chǎng)上的明星基金，市場(chǎng)關(guān)注度本來就相對(duì)較高。如果基金漲了，新玩家們只會(huì)更加追捧基金博主；如果基金跌了，博主們就會(huì)把問題的矛頭指向投資市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)，自己卻獨(dú)善其身。

不僅如此，基金博主們?yōu)榱恕扒★垺保€會(huì)放出所謂的揭露市場(chǎng)大盤的走向、獨(dú)家基金配置和實(shí)現(xiàn)收益翻倍的秘訣等噱頭，吸引基金小白們進(jìn)入U(xiǎn)P主們創(chuàng)建的付費(fèi)社群，購買價(jià)格不菲的基金知識(shí)課程。

這屆90后基金玩家雖然對(duì)理財(cái)?shù)母拍罱佑|的更早，但是缺乏對(duì)投資市場(chǎng)的敬畏之心，在外界各種信息的渲染下，基金的風(fēng)險(xiǎn)被無限放小，買基金似乎成了穩(wěn)賺不賠的“好買賣”。以至于無數(shù)年輕的基民們還未感受到投資市場(chǎng)的風(fēng)云變幻，便被網(wǎng)紅基金博主們先收割了一輪“韭菜”。

基金投資并不是投機(jī)，風(fēng)險(xiǎn)與收益始終相伴。在市場(chǎng)上行時(shí)，大部分基金玩家都可以賺到錢，然而在市場(chǎng)進(jìn)入下行時(shí)，真正考驗(yàn)玩家對(duì)基金市場(chǎng)漲跌邏輯理解的時(shí)候到了。新手基金玩家們?nèi)绻皇钦粘W(wǎng)紅博主們的“作業(yè)”，對(duì)基金市場(chǎng)缺乏理性的思考和對(duì)行業(yè)長遠(yuǎn)的認(rèn)識(shí)，那么憑運(yùn)氣賺來的錢，最后也會(huì)憑“實(shí)力”虧光。

明星基金經(jīng)理也會(huì)失靈？

“意見氣候”是傳播學(xué)中的概念，指一個(gè)人所處環(huán)境中的意見分布情況，包括現(xiàn)有意見和未來可能出現(xiàn)的意見。

年前基金行情向好之際，各大社交娛樂平臺(tái)上基金討論的聲音也日益高漲，90后們聽到最多的是基金經(jīng)理張坤和他管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合基金。

在周圍人的“意見氣候”影響下，剛?cè)雸?chǎng)的新基民們毫不猶豫地選擇了易方達(dá)，選擇了明星基金經(jīng)理張坤。恰逢年前白酒和醫(yī)療的市場(chǎng)大漲，這給跟投了明星基金的90后基民們一個(gè)不錯(cuò)的開門紅。

然而基金經(jīng)理不是神，當(dāng)熊市到來之際，很少有人能幸免于難。年后基金市場(chǎng)整體回調(diào)，剛?cè)雸?chǎng)的新基民們看著基金滿屏的“護(hù)眼色”和跌破天際的收益率傻了眼，年前火熱的白酒、醫(yī)療和新能源板塊年后大幅度下跌，基民們不禁問道：這次明星基金經(jīng)理也馬失前蹄了？

其實(shí)買基金的本質(zhì)就是雇專業(yè)的人幫助自己投資理財(cái)，從而降低風(fēng)險(xiǎn)，但是如果基民們過分追捧某個(gè)明星基金經(jīng)理可能反而會(huì)加劇投資風(fēng)險(xiǎn)。

這是因?yàn)椋环矫娲罅抠Y金的涌入會(huì)導(dǎo)致單個(gè)基金規(guī)模過大，過大的規(guī)模會(huì)增加基金經(jīng)理調(diào)倉的難度，收益能力就更容易下降；另一方面基民們?cè)谕顿Y過程中習(xí)慣性跟投明星基金經(jīng)理，這就給了機(jī)構(gòu)更多操作的空間，在或許投資市場(chǎng)大漲的下一刻，基民們就成了收割的對(duì)象。

在2020年第四季報(bào)披露后，張坤成了A股歷史上第一個(gè)千億級(jí)的主動(dòng)權(quán)益管理人，這讓剛?cè)雸?chǎng)的新基民們更加堅(jiān)信張坤的投資能力。然而不少理性的投資者卻對(duì)如此大的基金盤表示擔(dān)憂，及時(shí)贖回了易方達(dá)藍(lán)籌基金，也因此躲過了年后白酒和醫(yī)療的市場(chǎng)大跌。

股票市場(chǎng)一直有句著名的話：當(dāng)你身邊所有人都在討論股票的時(shí)候，就說明到了市場(chǎng)泡沫嚴(yán)重的時(shí)候，熊市即將來臨。如今的散戶抱團(tuán)炒基與當(dāng)年的抱團(tuán)炒股，何其相似？大量年輕的90后基民被過分繁榮的基金市場(chǎng)吸引而來，不加思考地選擇抱團(tuán)明星基金，結(jié)果基金市場(chǎng)回落，大批高點(diǎn)入場(chǎng)的基民從此“跌媽不認(rèn)”。

90后基民們對(duì)基金投資回報(bào)的期望值過高，同時(shí)又極大地低估了基金投資的風(fēng)險(xiǎn)程度。當(dāng)市場(chǎng)行情整體向好時(shí)，基民們跑步進(jìn)場(chǎng)，把自己為數(shù)不多的存款都投進(jìn)了股票和基金，希望能通過投資理財(cái)改善生活。結(jié)果不僅沒能賺到錢，反倒虧的慘不忍睹。

其實(shí)新手基金投資者的第一課就是要學(xué)會(huì)控制倉位，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，盡量保證投出去的資金在遇到市場(chǎng)回撤時(shí)，虧損狀態(tài)始終保持在可接受的范圍。

摒棄短線思維，做長期主義者

巴菲特曾說過：“如果你不愿意擁有一支股票十年，那就不要考慮擁有它十分鐘”。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，超過60%的基民持有基金的時(shí)間在一年以內(nèi)，能夠持有三年以上的只有10%左右。雖然基金持有時(shí)間越長并不意味著就一定能有好的收益，但是整體來說，持有基金的周期越長，對(duì)基金的確定性越高，才越可能獲得更高的平均收益。

但是現(xiàn)在很多基民們喜歡用炒股的思維來玩基金，短線操作頻繁，當(dāng)發(fā)現(xiàn)購買的基金產(chǎn)品在短時(shí)間內(nèi)不見收益就立馬更換，幾乎沒有長期持有的打算。

去年蔡嵩松管理的諾安成長基金同樣有著極高的“熱度”。因?yàn)榛駛兛春弥袊雽?dǎo)體行業(yè)的發(fā)展前景，紛紛投資重倉了5G和半導(dǎo)體的諾安成長，然而今年開年諾安成長收益率僅維持在2.26%，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)和用戶預(yù)期，不少用戶吐槽道“投資了半年，收益率仍在-1%之間徘徊”。

在目前全球芯片短缺的大背景下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的長期價(jià)值進(jìn)一步凸顯，諾安成長混合基金重倉半導(dǎo)體領(lǐng)域便是看中了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長期趨勢(shì)，其實(shí)基民們也正是因?yàn)榭春冒雽?dǎo)體的未來，才選擇了諾安成長。

但是科技領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期一直都比較長，投資者想要在短期內(nèi)看到豐厚的收益是不現(xiàn)實(shí)的。其實(shí)只要產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總體趨勢(shì)是向上的，即使市場(chǎng)出現(xiàn)短線波動(dòng)，未來的增長空間依舊很大。所以，基金投資者們應(yīng)當(dāng)學(xué)會(huì)與時(shí)間做朋友，放長線釣大魚。

近日隨著國內(nèi)政策對(duì)人工智能、芯片和5G的大力支持，相關(guān)科技產(chǎn)業(yè)的完善和發(fā)展，半導(dǎo)體行業(yè)的價(jià)值潛力正在一步步釋放。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，諾安成長基金近一年的漲幅達(dá)到了16.95%，而近三個(gè)月的漲幅更是達(dá)到了37.25%，較同類均值上漲了9.46%。

當(dāng)然并非所有的基金都適合長期持有，更多還是要看產(chǎn)業(yè)目前所處的發(fā)展階段以及產(chǎn)業(yè)未來的長期發(fā)展價(jià)值，同時(shí)還有基金管理人對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯的理性認(rèn)識(shí)。

寫在最后：當(dāng)市場(chǎng)的大潮退去，年輕的90后投資者們應(yīng)當(dāng)明白購買基金就是一種投資行為，風(fēng)險(xiǎn)始終跟在身后，想要靠基金實(shí)現(xiàn)躺著賺錢的白日夢(mèng)可以醒醒了。

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