圖片來源@視覺中國

文 |深燃（shenrancaijing），作者 | 李秋涵、宛其，編輯 | 魏佳

繼宣布名稱從“Momo Inc.”，更改為“Hello Group Inc.”后，陌陌新中文名來了。在8月26日發(fā)布2021年Q2財(cái)報(bào)時(shí)，其公布了新中文名：“摯文集團(tuán)”。

這被外界視為陌陌在與過去的自己切割。在2020年年底，時(shí)任陌陌總裁的王力接任唐巖出任CEO時(shí)，就曾對(duì)媒體表示，“陌陌既是一個(gè)產(chǎn)品，也是一個(gè)公司，聊的時(shí)候總?cè)菀状?，明年想換一個(gè)名字。”

除了改名，這位上任近一年的新晉CEO還嘗試了新產(chǎn)品、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，但從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，他還沒能挽回陌陌的頹勢(shì)。

Q2財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該季度營收為36.17億元，同比下降5.1%，凈利潤4.64億，歸屬非GAAP凈利潤為5.51億元，同比下降17.7%。盡管月活用戶達(dá)1.156億，環(huán)比、同比分別增長0.3%、3.7%，但付費(fèi)用戶再次下降，僅為1240萬（包括探探付費(fèi)用戶310萬），環(huán)比、同比分別下降1.58%、3.1%。

從2021年上半年整體來看，數(shù)據(jù)同樣不樂觀。上半年凈收入71.42億元，同比下降4.3%，歸屬非GAAP凈利潤為11.846 億元，同比下降15.7%。除了月活用戶，大部分核心數(shù)據(jù)再次下滑。

目前陌陌總市值僅172.7億，是快手市值的7%，B站市值的9%。從盈利能力來說，陌陌的數(shù)據(jù)好過B站、快手等還在虧損的明星公司，但資本看的是未來，回看這三年，陌陌下滑趨勢(shì)明顯。

王力上任后，盡管動(dòng)作不少，但還是沒擺脫“吃老本”的命運(yùn)。

直播打賞收入再降，陌陌“賠本賺吆喝”？

在守住核心業(yè)務(wù)方面，這一年陌陌做了大力探索。王力也曾表示，“不隨意地去偏離主賽道”。

直播方面，為了留住頭部、中腰部主播，吸引新主播，直播業(yè)務(wù)可以說給出了極大程度的讓利，2021年1月23日，陌陌召開公會(huì)機(jī)構(gòu)交流會(huì)，主播分成從40%提升到50%，公會(huì)利潤從10%提升到20%-40%，新主播分成從40%提升到70%-80%。

之前王力就提到過，“陌陌全新的用戶很少，很多是回流用戶”。這樣的舉措下，Q1、Q2的確接連實(shí)現(xiàn)了月活的環(huán)比增長，2021年Q2月活用戶為1.16億，通過讓利吸引主播，再以此吸引用戶，提升了月活。但值得注意的是，Q1凈收入降到了近兩年來最低，同比下降3.4%，Q2的凈收入，同比同樣下降了5.1%。主要產(chǎn)品陌陌的凈利潤更是從5.86億元下降到4.81億元，同比下降17.9%。

一名業(yè)內(nèi)人士形容，“賠本賺吆喝”，這是個(gè)已經(jīng)缺乏想象力的業(yè)務(wù)，陌陌只能努力“穩(wěn)住”。

陌陌一直在尋找第二增長曲線。根據(jù)財(cái)報(bào)，除了現(xiàn)場(chǎng)視頻服務(wù)，陌陌的營收還來自增值服務(wù)、移動(dòng)營銷、手機(jī)游戲、其他服務(wù)四個(gè)板塊，后三者近三年來收入幾乎不超過0.5億，目前可忽略不計(jì)，能靠的只有增值服務(wù)。

根據(jù)Q2財(cái)報(bào)，增值服務(wù)總收入為15.07億元，同比增長25.2%，數(shù)字看起來喜人。這是由虛擬禮物收入和會(huì)員訂閱收入構(gòu)成的板塊。值得注意的是，陌陌付費(fèi)用戶總數(shù)在持續(xù)下降，2021年Q2僅為1240萬，同比下降3%，為近8個(gè)季度最低。也就是說會(huì)員訂閱收入在減少，增值服務(wù)總收入的增長依靠的是虛擬禮物收入。

一位關(guān)注陌陌的業(yè)內(nèi)人士解釋，這是指非直播的打賞收入，比如聊天室的禮物贈(zèng)送，游戲禮物的贈(zèng)送等。這意味著，陌陌在拓展能讓用戶打賞的場(chǎng)景，只不過直播打賞收入降了，其他場(chǎng)景打賞收入升了，本質(zhì)還是跟打賞有關(guān)，有點(diǎn)左手倒右手的性質(zhì)。

靠不了探探

花6億收購的探探，Q2虧損雖然明顯縮小，但變現(xiàn)模式與陌陌高度相似，未來或許難以避免走下坡路。

一位接近陌陌的投資人告訴深燃，收購探探時(shí)，兩者之間最大的不同，第一是探探還沒有開始商業(yè)化，陌陌已經(jīng)有非常完整的、被驗(yàn)證過的商業(yè)化路徑，可以在探探上把一樣的變現(xiàn)方式再來一遍，其次是探探產(chǎn)品設(shè)計(jì)及運(yùn)營，都是以維護(hù)女性體驗(yàn)為主，是市場(chǎng)上男女用戶比例最不懸殊的陌生人社交產(chǎn)品，探探覆蓋了陌陌沒有那部分的用戶。

現(xiàn)在，探探的商業(yè)化的確提了上來，凈虧損從去年同期的1.24億收窄到4090萬，快要實(shí)現(xiàn)收支平衡。但從總收入來看，探探分部凈收入從去年同期的5.17億下降至5.13億，下降4%。

這是由于付費(fèi)用戶減少導(dǎo)致的。Q2僅為310萬，比去年同期的390萬下降了25.8%。

從產(chǎn)品角度來看，探探只是一個(gè)更低迷的陌陌。根據(jù)易觀千帆數(shù)據(jù)，近一年探探月活明顯呈下降趨勢(shì)，使用時(shí)長、啟動(dòng)次數(shù)等能體現(xiàn)用戶粘性的數(shù)據(jù)指標(biāo)，更是在2021年出現(xiàn)斷崖式下跌。

“探探是當(dāng)時(shí)陌陌能買到的不錯(cuò)的標(biāo)地，鞏固了在陌生人社交領(lǐng)域的地位，但探探不可能成為新的曲線，跟陌陌很像，很同質(zhì)化”，他表示。

也就是說，不論是增值業(yè)務(wù)還是收購的探探，寬容的說，陌陌把自己擅長的陌生人社交與打賞做到了極致，但嚴(yán)苛的來看，陌陌還沒有找到第二增長曲線，還在舒適區(qū)打轉(zhuǎn)。

除了探探，陌陌也想依靠其他新產(chǎn)品。

2018年推出主打真實(shí)好友社交的“Cue”，2019年推出換臉軟件“ZAO”，2020年上線短視頻交友的“對(duì)眼”、主推拍攝聊天的 “咔咔”，2021年又推出了以照片為媒介的“MEET”，除此之外，陌陌還嘗試了視頻相親APP“對(duì)對(duì)”、線上試衣間APP“芒西”、真實(shí)交友APP“陌多多”等。

這其中，大部分產(chǎn)品沒有水花。咔咔是王力新上任CEO后最重視的項(xiàng)目。在他幾乎不談工作，像文藝青年般幽默清新的微博里，近兩年來第一次發(fā)布的工作微博，就是關(guān)于咔咔。一位接近王力的業(yè)內(nèi)人士對(duì)深燃表示，這是王力親自負(fù)責(zé)的產(chǎn)品，會(huì)主動(dòng)過問很多細(xì)節(jié)。

但在七麥數(shù)據(jù)上，咔咔位于社交榜單的第448位。

一名用戶表示，每聊一句話都得實(shí)時(shí)拍一張照片，先不說過程繁瑣，在同一個(gè)場(chǎng)景下，用戶沒有那么多需要實(shí)時(shí)拍下的場(chǎng)景用來交流。在App Store上，就有用戶反饋，“并不是時(shí)刻需要相機(jī)模式”，但如果取消相機(jī)模式，咔咔與探探、陌陌等陌生人交友軟件又沒有本質(zhì)區(qū)別。其他產(chǎn)品和咔咔類似，主打的新社交元素，都有些雞肋，但一旦去掉，又和陌陌、探探?jīng)]有太大差別。

陌陌的下一步在哪兒？

王力在接受晚點(diǎn)采訪時(shí)曾提到，社交分三個(gè)環(huán)節(jié)：發(fā)現(xiàn)關(guān)系、構(gòu)建關(guān)系、維系關(guān)系。他表示，陌陌是發(fā)現(xiàn)關(guān)系的產(chǎn)品，探探是偏構(gòu)建關(guān)系的產(chǎn)品，但目前陌陌缺乏維系關(guān)系的產(chǎn)品，也就是說用戶通過陌陌、探探一加上微信，流量的漏斗就斷了，沒能形成一個(gè)循環(huán)，“所以從戰(zhàn)略上，我們也必然要做一個(gè)通訊的產(chǎn)品，最終兜底”。

但在微信的強(qiáng)大影響力面前，同類產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭空間，陌陌在這三類關(guān)系里，打造了大量產(chǎn)品，社交產(chǎn)品門檻最低，“不需要任何重資產(chǎn)，對(duì)利潤率也不會(huì)有太大影響，有個(gè)創(chuàng)意，找兩個(gè)產(chǎn)品經(jīng)理、三個(gè)技術(shù)員，一個(gè)禮拜就能把產(chǎn)品做出來?！庇猛趿Φ脑拋碚f“做死了就做死了。再做下一個(gè)?！?/p>

為了探索新業(yè)務(wù)，陌陌瘋狂嘗試新產(chǎn)品，看不到成績就拋棄，就像是一個(gè)不停挖礦但不堅(jiān)持的選手。

以電商業(yè)務(wù)為例，一位陌陌前員工就向深燃提到，由于陌陌APP男性用戶居多，不具備做電商直播（更多針對(duì)女性用戶）的優(yōu)勢(shì)，電商直播業(yè)務(wù)在其他平臺(tái)展開，“相當(dāng)于內(nèi)部孵化了一個(gè)MCN機(jī)構(gòu)”，短短幾個(gè)月，對(duì)淘寶、抖音、B站、小紅書挨著做了嘗試，“就是要快，如果沒有快速看到成績，就會(huì)讓你更換賽道，一兩個(gè)月就要換一個(gè)方向”，他表示。

據(jù)她了解，唐巖更偏戰(zhàn)略方向，而王力比較擅長落地運(yùn)營，她覺得，對(duì)于現(xiàn)在的陌陌來說，完全調(diào)轉(zhuǎn)方向很難，所以在框架內(nèi)的探索，這也是適合王力的做法?！鞍焉缃贿@一件事情做好，就足夠大了”。一位接近王力的業(yè)內(nèi)人士也表示，他擅長落地執(zhí)行，“很多文案、策略、執(zhí)行方面的工作都是王力操刀”。

社交領(lǐng)域的產(chǎn)品，本身就是九死一生的概率，只能在方向上不斷探索，但一旦試出一個(gè)對(duì)的，就有了想象空間。

但對(duì)于陌陌來說，到底什么時(shí)候才能試驗(yàn)出那個(gè)第二增長曲線的新產(chǎn)品，這才是最磨人的。

王力上任時(shí)曾在內(nèi)部信中說，陌陌要面臨的是一個(gè)中年人的新時(shí)代，陌陌的確走入了中年。新風(fēng)口沒有抓住，只能持續(xù)優(yōu)化自己的長處，盡管那是已經(jīng)被視為天花板來臨的業(yè)務(wù)。但歸根結(jié)底，沒有新故事，王力的一切努力，只是讓陌陌被時(shí)代拋棄的那一天，來得更晚一些。（本文首發(fā)鈦媒體APP）

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