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文丨暉哥說投資

做基金投資虧錢的主要原因：買貴了，賣早了，只要我們能解決其中一點(diǎn)，那么做投資就是賺錢的，本期主要講講如何避免買貴，三種方法收益超越無腦定投30%

定投的本質(zhì)是降低風(fēng)險(xiǎn)，同時也會降低收益，我們選擇投資基金標(biāo)的一定是長期向上的，在向上的過程中會有起伏震蕩，漲的時候有倉位不踏空，跌的時候有資金抄底。

這是滬深300從13年開始的走勢圖，如果是醫(yī)藥、消費(fèi)和科技等行業(yè)，上漲趨勢會更明顯，那我們怎么判斷目前市場處于什么位置呢？

①天天基金和蛋卷等平臺可以看各個板塊估值

②往期文章格雷厄姆指數(shù)判斷：格雷厄姆指數(shù)判斷當(dāng)前市場估值

③全市場等權(quán)中位數(shù)PE/PB值，一般來說，當(dāng)全市場等權(quán)中位數(shù)PE值百分位小于30%（股市比歷史上70%都便宜）的時候，我們可以開始買入，越低越買

靜態(tài)等權(quán)目前是42%（低于歷史58%），分位數(shù)是49%，目前投資機(jī)會中等偏上，當(dāng)靜態(tài)等權(quán)為30%時（低于歷史70%），說明到了投資的好機(jī)會，數(shù)值越小機(jī)會越好。

定投方法只適用于長期走勢板塊，如周期股一次下跌套牢五年的不適用。

一、手動正金字塔定投

把本金分為10份，例如10萬，每份1萬

通過上述判斷市場方法，計(jì)算出目前整體板塊的估值水平。以靜態(tài)等權(quán)為例：

當(dāng)靜態(tài)等權(quán)低于30%，直接買入4萬建立底倉

如后續(xù)下跌，靜態(tài)等權(quán)為25%買入1萬，20%買入2萬，15%全部買入，后續(xù)回升到20%，可以賣出15%買入的份額，留有一部分本金，以防后續(xù)大跌。

如后續(xù)上漲開啟定投（周500元），剩余本金存入債券基金或其他低估板塊，留著下次下跌買入，當(dāng)大幅超過分位數(shù)后切記不要追漲，因?yàn)槟阋呀?jīng)打入了底倉和定投，不會踏空。

此方法適用于大跌恐慌期：18年-2020年3月

二、手動倒金字塔定投

把本金分為10份，例如10萬，每份1萬

以消費(fèi)板塊為例，2021年初期間消費(fèi)板塊暴漲，通過方法①判斷2021年初的消費(fèi)板塊屬于高估值區(qū)間，此時害怕踏空，先買入一萬底倉。?

如后續(xù)繼續(xù)上漲，開啟小額定投（周300元），最終倉位不要超過20%，小額追漲及時止盈，切記高估值大倉位追。市場缺的不是機(jī)會，而是本金，高位滿倉被套，后續(xù)會非常影響心態(tài)。

如后續(xù)下跌，我們觀察這只基金近3-5年最大回撤，假如是30%，分成四份每份8%，當(dāng)從買入點(diǎn)下跌8%買入1萬，16%買入2萬，24%買入3萬，超過24%全部買入，后續(xù)如果上漲，切記賣出一部分，盡量避免滿倉情況。

此方法適用于高位板塊：2021年初的消費(fèi)醫(yī)藥，2021年9月（當(dāng)前時間）新能源、光伏和半導(dǎo)體等科技板塊，不適用當(dāng)前瘋漲的煤炭、鋼鐵等周期板塊

三、定投+手動補(bǔ)倉

把本金分為100份，例如10萬，每份1000元

整體估值中等范圍，可以開啟智能周定投（支付寶天天基金都可以），每周500元，一年自動投出2.4萬元。

如后續(xù)下跌，今日下跌1%補(bǔ)倉1000元，下跌2%補(bǔ)倉2000元，封頂4000元。后續(xù)補(bǔ)的倉位過高，影響心態(tài)后可以等回彈減掉一些低位補(bǔ)倉籌碼。

如后續(xù)上漲，保持定投不動，等待下跌機(jī)會進(jìn)行補(bǔ)倉，一直不跌就把剩余資金轉(zhuǎn)換其他版塊。

此方法適用于估值中等情況：當(dāng)前（2021年9月）的消費(fèi)、醫(yī)藥、滬深300、中證500和券商等等版塊

四.注意事項(xiàng)

1.制定策略后就要嚴(yán)格執(zhí)行，選擇好長牛板塊，下跌補(bǔ)倉不要怕

2.嚴(yán)格控制倉位，如果倉位過高已經(jīng)影響心態(tài)，等反彈后減倉

3.新手投資，倉位控制在60%以下，剩余資金買入債券基金

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