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文丨錦緞

以寧德時(shí)代(SZ:300750)為核心的中國(guó)動(dòng)力電池戰(zhàn)隊(duì)群的迅猛崛起，在產(chǎn)能和市場(chǎng)份額上全面領(lǐng)先全球。不僅如此，中國(guó)戰(zhàn)隊(duì)正在主動(dòng)出擊，打響全球競(jìng)技賽。

那自然問題就來了，海外動(dòng)力電池企業(yè)從領(lǐng)先到被超越，聲音也漸弱，那曾經(jīng)行業(yè)領(lǐng)軍的海外動(dòng)力電池企業(yè)龍頭，是否已躺平？

01、中國(guó)動(dòng)力電池戰(zhàn)隊(duì)，乘勝追擊TWh時(shí)代

全球鋰電產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)將在2025年進(jìn)入到TWh時(shí)代，擴(kuò)產(chǎn)正在成為龍頭鋰電企業(yè)的主旋律，而吸引媒體全部關(guān)注度的，是國(guó)內(nèi)的電池企業(yè)。

• 繼去年12月份宣布投資新建三個(gè)動(dòng)力電池項(xiàng)目之后，今年 2月25日，寧德時(shí)代再發(fā)擴(kuò)產(chǎn)公告：其控股子公司時(shí)代上汽將投資不超過105億元，擴(kuò)建動(dòng)力電池生產(chǎn)線項(xiàng)目。僅過了半年，寧德時(shí)代又拋出了582億元的天量定增方案和江西宜春的新型鋰電池生產(chǎn)制造基地?cái)U(kuò)產(chǎn)公告。截止目前，寧德時(shí)代規(guī)劃的產(chǎn)能已經(jīng)超過600GWh。

• 隊(duì)長(zhǎng)帶隊(duì)沖鋒，二線隊(duì)員也不甘落后。今年6月份，億緯鋰能(SZ:300014)與荊門高新區(qū)管委會(huì)簽訂戰(zhàn)略投資協(xié)議，合計(jì)投資建設(shè)134.5GWh的動(dòng)力儲(chǔ)能電池項(xiàng)目；中航鋰電宣布成都、武漢、合肥三個(gè)新基地的建設(shè)和常州、廈門原有基地的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，擴(kuò)增產(chǎn)能超過100GWh。除了本土基地，頭部動(dòng)力電池企業(yè)正在積極開啟出海模式。同時(shí)，中航鋰電和蜂巢能源正在為IPO做準(zhǔn)備，比亞迪也計(jì)劃分拆電池業(yè)務(wù)單獨(dú)上市，為擴(kuò)產(chǎn)準(zhǔn)備彈藥。

而且，國(guó)內(nèi)電池企業(yè)早已瞄準(zhǔn)了全球市場(chǎng)，海外擴(kuò)產(chǎn)也在如火如荼的進(jìn)行中。

圖1：國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的海外項(xiàng)目，資料來源：公司公告

中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)快速擴(kuò)張的原因不僅是市場(chǎng)需求越來越旺盛，更核心的邏輯是，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)憑借技術(shù)實(shí)力、制造能力和成本競(jìng)爭(zhēng)力正集體進(jìn)入國(guó)際車企供應(yīng)鏈體系。比如寧德時(shí)代供貨特斯拉，國(guó)軒高科供貨大眾，億緯鋰能成為寶馬定點(diǎn)供應(yīng)商等等。

現(xiàn)在我國(guó)的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)可以說是全球風(fēng)向標(biāo)，但放在十年前，我們國(guó)家的動(dòng)力電池隊(duì)伍是處在行業(yè)尾部，跟日韓兩國(guó)的全球市場(chǎng)份額完全沒法比。憑借著集中力量辦大事的能力，在國(guó)家政策的扶持下，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)強(qiáng)勢(shì)崛起，從2011年算起，僅用4年時(shí)間，到2015年中國(guó)便成為了動(dòng)力電池第一生產(chǎn)國(guó)，占據(jù)全球市場(chǎng)份額約54%。

時(shí)至今日，中國(guó)不僅擁有全球最大動(dòng)力電池產(chǎn)能和最完善的產(chǎn)業(yè)鏈，更是孕育了一批具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，全球排名前十的企業(yè)中國(guó)獨(dú)占5席。

圖2：歷年全球動(dòng)力電池各國(guó)市場(chǎng)份額，資料來源：高工鋰電

圖3：2021年第一季度全球動(dòng)力電池裝機(jī)量及市占率，資料來源：SNE Research

眼看著中國(guó)企業(yè)不斷擴(kuò)大的市場(chǎng)份額和產(chǎn)能，海外企業(yè)感受到前所未有的壓迫感。更危機(jī)的是，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)在技術(shù)上不再是跟隨者，從寧德時(shí)代的CTP技術(shù)再到比亞迪的刀片電池，還有正在研發(fā)的CTC技術(shù)，動(dòng)力電池技術(shù)的革新正由中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)主導(dǎo)。

知己知彼，百戰(zhàn)不殆。關(guān)心國(guó)內(nèi)電池企業(yè)的人，自然而然應(yīng)該問一個(gè)問題，隨著中國(guó)企業(yè)加速主導(dǎo)鋰電全球化進(jìn)程，昔日王者的海外動(dòng)力電池企業(yè)，日子過得怎么樣？

02、下坡路上的松下

【1】昔日鋰電巨頭

講起松下，可以說是鋰電池的鼻祖了，不論消費(fèi)鋰電還是動(dòng)力電池，松下都是當(dāng)之無愧的老前輩。早在1994年松下就成功研發(fā)出可充電鋰電池，后面的近10年時(shí)間，松下一直穩(wěn)坐消費(fèi)鋰電池龍頭位置，包括松下、三洋在內(nèi)的日本企業(yè)幾乎壟斷了全球鋰電池市場(chǎng)。這里值得一提的是日本在材料的諸多細(xì)分領(lǐng)域，都是全球技術(shù)的領(lǐng)先者。

回到松下的電池業(yè)務(wù)，到了2008年，松下開始與特斯拉合作，布局動(dòng)力電池領(lǐng)域，隨著特斯拉銷量的快速增長(zhǎng)，松下拿下的動(dòng)力電池出貨量第一的桂冠。

松下在與特斯拉的合作中，深耕圓柱電池，在業(yè)內(nèi)最先實(shí)現(xiàn)了NCA 18650+硅碳負(fù)極圓柱電池量產(chǎn)，從18650到21700再到4680，松下將圓柱電池的性能發(fā)揮到了極致，在能量密度和電芯一致性等方面長(zhǎng)期領(lǐng)跑全行業(yè)。

記得彼時(shí)，雖然松下的電池業(yè)務(wù)不賺錢，但被視為鋰電池行業(yè)的絕對(duì)高峰，只能瞻仰之。

【2】腰斬

在2017年之前，松下的動(dòng)力電池市場(chǎng)份額一直是全球第一，市占率高達(dá)30%。隨著中國(guó)新能源市場(chǎng)的爆發(fā)和中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈快速興起，松下的動(dòng)力電池出貨量被寧德時(shí)代趕超，屈居第二；到了2020年，松下又被LG化學(xué)超越，掉到第三。再看今年上半年數(shù)據(jù)，松下的市占率降到14.9%，相較巔峰時(shí)期已經(jīng)腰斬。

圖4：松下的全球市場(chǎng)份額逐漸減少，資料來源：SNE Research

究其原因，首先松下此前一直單壓特斯拉，開發(fā)客戶意愿保守，憑著特斯拉一家的需求做到世界第一，然而客戶結(jié)構(gòu)單一的隱患早已埋下種子。

自2020年以來，特斯拉相繼引入LG化學(xué)和寧德時(shí)代，松下在特斯拉的份額逐漸被蠶食，當(dāng)特斯拉的份額降低之后，卻沒有其他客戶補(bǔ)充丟失的市場(chǎng)份額。

其次，松下長(zhǎng)期死磕圓柱電池，公司近90%產(chǎn)能用于圓柱電池，圓柱電池的產(chǎn)能和技術(shù)確實(shí)無人能及，但是方形電池規(guī)模一直很小，無法形成規(guī)模，技術(shù)也沒有跟上，導(dǎo)致方形電池缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，客戶拓展受到限制。

可以說成也特斯拉，“敗”也特斯拉。

實(shí)際上，松下屬于日本第三大財(cái)團(tuán)住友體系，松下的行業(yè)地位受到?jīng)_擊，按道理背后的財(cái)團(tuán)該助一臂之力，然而唏噓的現(xiàn)實(shí)是，松下電池業(yè)務(wù)在集團(tuán)整體營(yíng)收占比僅有9%左右，利潤(rùn)貢獻(xiàn)僅為1%，顯然這是費(fèi)力不賺錢的生意，集團(tuán)自然是不贊成松下繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)為他人做嫁衣，所以松下近些年的產(chǎn)能擴(kuò)張一直不夠積極。

早在2019年4月，馬斯克就曾發(fā)表推文：松下電池產(chǎn)能從2018年7月份開始就已經(jīng)限制了Model 3的產(chǎn)量。終于到了2020年6月，馬斯克忍無可忍，引入了LG化學(xué)作為二供，隨后寧德也開始供貨國(guó)產(chǎn)特斯拉。

對(duì)松下更不利的是，特斯拉還在自建工廠以及尋求更多供應(yīng)商，有消息指出特斯拉已經(jīng)在考慮比亞迪的刀片電池?？梢栽O(shè)想一下，如果松下在特斯拉的份額繼續(xù)被LG化學(xué)、寧德時(shí)代瓜分，甚至哪天馬斯克將松下徹底拋棄，那腰斬的松下會(huì)不會(huì)迎來腳踝斬？

【3】翻身希望渺茫

行業(yè)地位不斷受到?jīng)_擊，松下也試圖做些改變。一方面，松下不再死磕圓柱電池，開始發(fā)展方形電池，拓展其他客戶，現(xiàn)已配套福特、大眾、豐田、奔馳等廠商的少部分車型，去年還與豐田合資成立電池制造公司；另一方面，松下開始準(zhǔn)備擴(kuò)產(chǎn)，但截止到2023年的規(guī)劃產(chǎn)能僅為69GWh。當(dāng)前全球車企在向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，從松下的客戶開發(fā)速度來看，顯然太慢；從產(chǎn)能擴(kuò)張來看，松下還是采取跟隨的腳步，中國(guó)二線電池企業(yè)的擴(kuò)張節(jié)奏都比你快。

圖5：松下產(chǎn)能規(guī)劃（GWh），資料來源：公司公告

時(shí)代拋棄你時(shí)，連一聲再見都不會(huì)說。昔日的鋰電老前輩雖然技術(shù)沒得說，但商業(yè)模式的失敗導(dǎo)致其被一個(gè)又一個(gè)后輩超越，在沒有看到商業(yè)模式的洗心革命之前，我們很難相信松下能回歸。

03、上坡路上的LG化學(xué)

【1】 LG化學(xué)的前世今生

在講LG化學(xué)之前不得不提下其背后大名鼎鼎的LG集團(tuán)，LG集團(tuán)由1947年創(chuàng)立的樂喜化學(xué)工業(yè)會(huì)社發(fā)展而來，目前是韓國(guó)第二大集團(tuán)，僅次于三星，其業(yè)務(wù)覆蓋化學(xué)能源、電機(jī)電子、機(jī)械金屬、貿(mào)易服務(wù)、金融及公益事業(yè)、體育等六大領(lǐng)域。

早在1996年LG化學(xué)就開始研發(fā)鋰電池（僅晚于松下兩年），不過起步階段靠著是從日本學(xué)習(xí)帶回來的電極分析和團(tuán)隊(duì)中僅有的干電池生產(chǎn)人員，由于缺乏全套技術(shù)和專業(yè)人員，初期研發(fā)以失敗告終。當(dāng)時(shí)他們?cè)噲D與日立等日本大企業(yè)尋求技術(shù)合作，結(jié)果吃了閉門羹，不說技術(shù)，別人連材料體系都是保密，當(dāng)時(shí)LG化學(xué)的鋰電池的研發(fā)陷入了僵局。

正面不行，就旁敲側(cè)擊，LG化學(xué)開始打日本鋰電小企業(yè)的注意，間接獲得了技術(shù)和設(shè)備等知識(shí)，后來他們就是邊摸索邊試驗(yàn)，一年多后，用于筆記本的小型電池試產(chǎn)成功，到了1999年，鋰離子電池終于量產(chǎn)成功。

鋰電池入門之后，LG化學(xué)憑借著化學(xué)材料的技術(shù)積累，開始研發(fā)正極、隔膜涂覆和電解液。到了2010年，LG化學(xué)位于美國(guó)密歇根州的動(dòng)力電池工廠動(dòng)工，開始海外擴(kuò)張模式。

雖然同是財(cái)團(tuán)背景，但LG化學(xué)跟松下不同的是，其鋰電池業(yè)務(wù)在集團(tuán)一直有存在感，LG化學(xué)在2018年總營(yíng)收約1630億元，其中電池板塊業(yè)務(wù)占比約24%，是LG化學(xué)的第二大業(yè)務(wù)，僅次于化工材料，并且隨著動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的放量，電池業(yè)務(wù)已經(jīng)成為L(zhǎng)G化學(xué)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

圖6：LG化學(xué)季度收入，資料來源：公司年報(bào)，東吳證券

過去兩年，LG化學(xué)的發(fā)展可謂迅猛，全球市占率從2019年的10%躍升到了今年上半年的24.3%，直逼寧德時(shí)代的29.6%。甚至在去年同期，LG化學(xué)的裝機(jī)量超過寧德時(shí)代暫列世界第一。

在產(chǎn)能規(guī)劃方面，LG化學(xué)同樣激進(jìn)，截止2023年LG化學(xué)規(guī)劃產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到396GWh。為了保證正極材料的穩(wěn)定供應(yīng)，LG化學(xué)甚至計(jì)劃投資27.38億元自建一座正極材料工廠。

可以看到，LG和寧德時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)策略非常類似。不得不說，LG已經(jīng)是海外動(dòng)力電池企業(yè)中，最有希望的一家了。

圖7：LG化學(xué)產(chǎn)能規(guī)劃（GWh），資料來源：SNE，公司公告

【2】中國(guó)化

以松下和LG化學(xué)為代表的海外企業(yè)的技術(shù)水平不容置疑，但是松下和LG化學(xué)都有一個(gè)共同點(diǎn)，就是供應(yīng)體系封閉，上下游產(chǎn)業(yè)鏈以本國(guó)為主，導(dǎo)致成本居高不下，極大影響了產(chǎn)品綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

相反，我國(guó)的高性價(jià)比鋰電供應(yīng)體系已經(jīng)是國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。就以國(guó)內(nèi)龍頭寧德時(shí)代為例，在今年上半年上游材料大幅漲價(jià)的情況下，寧德時(shí)代的毛利率還能達(dá)到23%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于LG化學(xué)和松下不到10%的毛利率。

圖8：寧德時(shí)代動(dòng)力電池歷年毛利率，資料來源：公司公告

如今，LG開始將眼光轉(zhuǎn)向中國(guó)供應(yīng)鏈體系。8月31日，星源材質(zhì)公告稱，公司擬與LG新能源簽訂《供應(yīng)保證協(xié)議》，向LG新能源供應(yīng)濕法隔膜，協(xié)議金額約43.11億元；在電解液方面，新宙邦和國(guó)泰華榮已經(jīng)進(jìn)入LG化學(xué)供應(yīng)鏈；在鋰電設(shè)備方面，LG化學(xué)將訂單大量投給了杭可科技。A股曾一度還追捧過LG概念股。

值得一提的是，中國(guó)動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代跟LG化學(xué)一樣，技術(shù)淵源都來自日本企業(yè)。寧德的管理層都曾是ATL的核心骨干，在早期發(fā)展階段，寧德也得到了ATL的技術(shù)與渠道的大力支持，成為其初期成功的關(guān)鍵。

不過一開始，日本企業(yè)的技術(shù)和工藝確實(shí)好于寧德時(shí)代，寧德時(shí)代只能在研發(fā)上下狠功夫，迅速在技術(shù)上追趕LG化學(xué)等海外企業(yè)，在《真正的寧德時(shí)代，隱藏在兩則不起眼的公告里》文中，寧德時(shí)代與ATL簽署《交叉技術(shù)許可協(xié)議》，實(shí)現(xiàn)了技術(shù)反向輸出。

圖9：LG化學(xué)與寧德時(shí)代研發(fā)費(fèi)用率對(duì)比，資料來源：公司公告，公司年報(bào)

【3】上坡路上的攔路石

縱覽海外電池企業(yè)，LG化學(xué)的產(chǎn)能規(guī)劃是最激進(jìn)的，但是LG化學(xué)的客戶以歐美客戶為主，2020年LG化學(xué)在歐美地區(qū)的市占率達(dá)60%。問題也由此暴露出來了，要知道歐洲沒有成規(guī)模的本土動(dòng)力電池企業(yè)，他們都在想發(fā)設(shè)法尋求二供。

其次，電池安全問題一直籠罩著LG化學(xué)。今年2月份，現(xiàn)代汽車也因LGES電池起火風(fēng)險(xiǎn)召回了8.2萬輛電動(dòng)汽車，半年后，大客戶通用汽車再度宣布召回7.3萬輛搭載LG化學(xué)軟包電池的雪佛蘭Bolt電動(dòng)車，疊加此前已召回的車型，目前累計(jì)召回已達(dá)到14.2萬輛。頻繁的召回除了讓LG化學(xué)損失大量利潤(rùn)，也讓主機(jī)廠對(duì)LG化學(xué)電池的安全性再度質(zhì)疑。

最后一點(diǎn)，LG化學(xué)在積極將本國(guó)的供應(yīng)商切換到中國(guó)企業(yè)，一定程度上確實(shí)降低了成本，但是能否具備中國(guó)企業(yè)同樣的議價(jià)能力還是有待商榷。

就拿鋰電設(shè)備來說，LG化學(xué)已經(jīng)是杭可科技的最大客戶，但杭可科技仍然可以享受海外訂單的高溢價(jià)（公司2021H1綜合毛利率為28.4%，海外毛利率高達(dá)60%）。單從成本來看，未來LG化學(xué)如何跟中國(guó)鋰電龍頭競(jìng)爭(zhēng)，還是要打個(gè)巨大的問號(hào)。

04、踟躕不前的三星SDI

雖然三星SDI的出貨量排名前五，但大多數(shù)人并不熟悉三星SDI，但它并不是無名之輩。

三星SDI原來只是中國(guó)三星的顯像管生產(chǎn)部門，由于技術(shù)變革，后來轉(zhuǎn)行生產(chǎn)鋰電池，背靠三星的資源，在全球小型消費(fèi)鋰電池市場(chǎng)中還小有成就，市占率僅次于龍頭ATL。但在動(dòng)力電池領(lǐng)域，三星SDI相比松下和LG化學(xué)，無論是在營(yíng)業(yè)收入還是動(dòng)力電池出貨量上面都明顯矮了一截。

其實(shí)三星SDI早在2000年就開始進(jìn)軍動(dòng)力電池領(lǐng)域，三星SDI也是最早看中中國(guó)電動(dòng)汽車市場(chǎng)的海外企業(yè)之一，2013年8月份就率先在西安動(dòng)工建設(shè)動(dòng)力電池工廠，次年6月與安慶環(huán)新集團(tuán)和西安高新集團(tuán)成立合資公司“三星環(huán)新”，準(zhǔn)備大干一番事業(yè)。

可惜三星SDI工廠開工沒多久就因?yàn)閯?dòng)力電池“白名單”停產(chǎn)了，等到后來復(fù)，中國(guó)動(dòng)力電池格局已經(jīng)大變，目前其在中國(guó)的產(chǎn)能只有8GWh。

錯(cuò)過最佳發(fā)展期的三星SDI現(xiàn)在已經(jīng)失去了方向。面對(duì)未來，三星SDI在韓國(guó)本土和中國(guó)的產(chǎn)能規(guī)劃都非常保守，到2023年，三星SDI規(guī)劃產(chǎn)能僅為60GWh，從這點(diǎn)看，其戰(zhàn)斗力還不及中國(guó)的二線電池企業(yè)。試問如何迎戰(zhàn)2025的TWh時(shí)代？

圖10：三星SDI產(chǎn)能規(guī)劃（GWh），資料來源：公司公告

大家可能想不明白，三星SDI背后可是三星集團(tuán)，為什么在動(dòng)力電池領(lǐng)域卻落后同行這么多？

原來三星SDI只是三星集團(tuán)電子領(lǐng)域的附屬產(chǎn)業(yè)，主要包含半導(dǎo)體顯示材料和電池業(yè)務(wù)，其中電池業(yè)務(wù)又包括消費(fèi)電池、動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池。從2015年到2018年，電池業(yè)務(wù)在集團(tuán)中占比從未超過3％，顯然三星SDI在集團(tuán)內(nèi)部地位不會(huì)高，是典型的“大集團(tuán)、小業(yè)務(wù)”，這點(diǎn)和前面松下的問題是一模一樣的。

圖11：2015年-2018年三星SDI電池收入占比（億元），資料來源：公司公告

更尷尬的是，三星SDI的動(dòng)力電池業(yè)務(wù)還一直處在虧損境地，整個(gè)電池板塊，主要靠消費(fèi)電子在輸血。今年一季度，在動(dòng)力電池營(yíng)業(yè)收入同比大增56.25%的情況下，虧損幅度卻在擴(kuò)大，虧損達(dá)到2.2億。不賺錢甚至虧損的業(yè)務(wù)，不排除集團(tuán)會(huì)直接砍掉（作為類比，三星由于京東方和TCL的競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)在剝離其虧損的LCD業(yè)務(wù)），留給三星SDI的時(shí)間不多了。

圖12：三星SDI大型電池營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)，資料來源：公司公告

透過前文的松下和三星SDI，背后有財(cái)團(tuán)也并不見得全是好事，初期可以彈射起步，但是一旦發(fā)展碰到困難，集團(tuán)總部甚至還半路撤梯子，畢竟集團(tuán)有錢和給不給你錢發(fā)展是兩碼事。

在這方面，LG化學(xué)果斷走出了獨(dú)立的一步，去年12月份，LG化學(xué)拆分動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，變更為“LG新能源”，并且LG新能源計(jì)劃于今年年底前IPO，為產(chǎn)能擴(kuò)張募集資金。

05、半路出家的歐洲，希望在哪里？

靠著嚴(yán)格的法規(guī)和政府的大力補(bǔ)貼，歐洲新能源車市場(chǎng)在2020年迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)高達(dá)120%，根據(jù)EV Sales Blog公布的數(shù)據(jù)，2020年歐洲新能源乘用車銷量超過136萬輛，超越中國(guó)成為全球新能源最大市場(chǎng)，但在這亮眼數(shù)據(jù)的背后，歐洲卻一直暴露著動(dòng)力電池薄弱的隱患。

在燃油汽車制造領(lǐng)域，歐洲車企一直領(lǐng)跑全球。如今在新能源領(lǐng)域，歐洲車企卻極其被動(dòng)，動(dòng)力電池長(zhǎng)期依賴進(jìn)口。早在2017年，歐洲為了擺脫對(duì)亞洲電池制造商的依賴，加快歐洲本地電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，成立了電池產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟工作組，當(dāng)時(shí)剛滿一周歲的初創(chuàng)企業(yè)Northvolt就參與其中。

雖然只是一個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，但基本是歐洲全村的希望，很難想象居然有一天會(huì)用“全村的希望”來描述歐洲新能源汽車的窘境。?

此前Northvolt是歐洲唯一一家本土企業(yè)，可以說含著金鑰匙出身，創(chuàng)立者是特斯拉前供應(yīng)鏈管理部門副主席Peter Carlsson和Paolo Cerruti，自成立之初，Northvolt從歐洲投資銀行、西門子等機(jī)構(gòu)企業(yè)獲得了充足的貸款及投資資金。

在2019年3月，大眾集團(tuán)表示，計(jì)劃投資9億歐元與Northvolt聯(lián)合開展電池研發(fā)，就在今年6月9日，Northvolt又宣布簽署一筆27.5億美元的私募，為進(jìn)一步的電池產(chǎn)能和研發(fā)工作提供資金。

有錢有人底氣足，Northvolt的目標(biāo)是與CATL和LG化學(xué)等中韓頭部企業(yè)展開競(jìng)爭(zhēng)，其規(guī)劃到2030年將在歐洲部署的動(dòng)力電池年產(chǎn)能超過150GWh，并計(jì)劃在2030年之前占據(jù)歐洲25%的市場(chǎng)份額。

然而現(xiàn)實(shí)情況是，Northvolt從創(chuàng)立至今，博得了歐洲地區(qū)內(nèi)的大量關(guān)注和支持，公司進(jìn)展卻緩慢，空有雄心壯志卻沒有實(shí)際成果，也難怪有人稱其為“歐洲的銀隆”。對(duì)于歐洲而言，將希望寄托在Northvolt一家之上，似乎過于樂觀了。

06、不是結(jié)局的結(jié)尾

天下大勢(shì)，浩浩湯湯，順之者昌，逆之者亡。

對(duì)于動(dòng)力電池企業(yè)來說，上一個(gè)大勢(shì)是從政策扶持轉(zhuǎn)向平價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。而新的大勢(shì)是以產(chǎn)能和技術(shù)為抓手，參與全球競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)內(nèi)的動(dòng)力電池企業(yè)，毫無疑問已經(jīng)從上一個(gè)浪潮的跟隨者，變成了這一次浪潮的引路人。而曾經(jīng)領(lǐng)軍的海外動(dòng)力電池企業(yè)，已經(jīng)被迫“半躺平”。

但兵法亦有云，驕兵必?cái)?。?guó)內(nèi)的研究目前更多的是僅僅局限于國(guó)內(nèi)電池企業(yè)，屬于局部均衡研究范式，但更全面的理解應(yīng)該是用全球化視角做全局均衡的研究。

我們想表達(dá)的是，站在新一輪競(jìng)爭(zhēng)的起點(diǎn)上，花一些時(shí)間，去了解已經(jīng)被逐漸遺忘的海外電池企業(yè)，實(shí)屬題中應(yīng)有之義。希望本篇對(duì)海外電池企業(yè)的研究，對(duì)本土電池廠商及投資者能有所啟發(fā)。

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