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文 | 財(cái)經(jīng)無(wú)忌，作者 | 韋航

又是一年國(guó)慶黃金周。

盡管在疫情反復(fù)的沖擊下，并不能阻擋人們對(duì)遠(yuǎn)方旅游的向往，根據(jù)美團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，2021年國(guó)慶意向出游人數(shù)同比增長(zhǎng)49%。

而據(jù)同程旅游數(shù)據(jù)，10月1日、2日為出游高峰期，對(duì)應(yīng)國(guó)內(nèi)長(zhǎng)線游需求，南部海島（海南等）以及西北、西南方向（云貴川、新疆等）長(zhǎng)線游產(chǎn)品的游客關(guān)注度和受歡迎程度更高。

漫長(zhǎng)的出行距離，不得不讓人想到亟待恢復(fù)的航空業(yè)。

10月4日，港股航空股板塊大漲，中國(guó)國(guó)航（00753.HK）大漲7.18%，中國(guó)東方航空股份（00670.HK）收漲6.35%，中國(guó)南方航空（01055.HK）也收漲5%以上。

投資者對(duì)航空業(yè)的投資熱情并未衰減，盡管從全球來(lái)看，并不樂(lè)觀，國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)IATA在一份報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)明年全球航空業(yè)將虧損近120億美元，但較今年的虧損相比驟減78%。

雖然虧損仍然存在，但復(fù)蘇之路正在顯現(xiàn)，不得不說(shuō)，航空業(yè)已經(jīng)度過(guò)了危機(jī)的最深處。

而在疫情下的第二個(gè)黃金周，中國(guó)的航空業(yè)到底有何舉措，來(lái)積極面對(duì)這一難得的機(jī)會(huì)？

十一下的航空業(yè)

離國(guó)慶結(jié)束還有2天，據(jù)預(yù)測(cè)，在黃金周期間，中國(guó)的國(guó)內(nèi)旅游人次將達(dá)到6.5億人，與2019年相比恢復(fù)到80%左右水平，接近一半的中國(guó)人將開(kāi)啟自己的遠(yuǎn)方之旅。

根據(jù)東航的數(shù)據(jù)分析，今年國(guó)慶長(zhǎng)假客流主要集中在三亞、威海、珠海、海口、成都等旅游城市。

去哪兒大數(shù)據(jù)研究院院長(zhǎng)蘭翔也認(rèn)為，出游需求將得到釋放，7天黃金周總體出游量有望接近去年8天的“超級(jí)黃金周”，超過(guò)6億人次。

今年國(guó)慶熱門(mén)目的地TOP10為上海、揚(yáng)州、寧波、深圳、廣州、揭陽(yáng)、桂林、蘭州、西安、銀川。相較于去年，這些目的地城市的機(jī)票預(yù)訂量同比增長(zhǎng)了近30%。

除了這些熱門(mén)城市之外，一些新航線也頗受歡迎：蘭州-克拉瑪依、深圳-烏海、揭陽(yáng)-寧波、石家莊-井岡山、沈陽(yáng)-鹽城、寧波-阜陽(yáng)、南昌-瀘州、上海-松原、上海-宜昌。

在這種情況下，比拼的是什么？是運(yùn)力。

為此各家航公司都加大了措施，在運(yùn)力投放方面都加足了馬力：東航在國(guó)慶期間計(jì)劃增加航班量，投放1.9萬(wàn)班航班服務(wù)廣大旅客出行。

同時(shí)重點(diǎn)在運(yùn)力調(diào)整上做足文章，讓執(zhí)飛的機(jī)型與熱點(diǎn)航線的市場(chǎng)需求相匹配，國(guó)內(nèi)航線方面，東航已將上海浦東至西寧航線的機(jī)型，由原來(lái)的A320窄體機(jī)換大至寬體機(jī)A330-300?來(lái)執(zhí)行，座位增加284個(gè)。

另一家低成本運(yùn)營(yíng)的春秋航空，運(yùn)力同比也增長(zhǎng)近7%，熱門(mén)城市目的地機(jī)票預(yù)訂量也增三成，南航的航班也基本恢復(fù)至疫情前九成左右。

運(yùn)力的分配增加，也在于國(guó)際航班一直沒(méi)有恢復(fù)，事實(shí)上航空公司的運(yùn)力供給是無(wú)限的，在這種情況下，競(jìng)爭(zhēng)也尤為激烈，畢竟蛋糕始終沒(méi)有做大。

同時(shí)，在國(guó)內(nèi)外旅游市場(chǎng)變化中，長(zhǎng)途旅行明顯減少，人們對(duì)省內(nèi)游、周邊游這種簡(jiǎn)約放松方式的青睞導(dǎo)致對(duì)民航飛機(jī)需求量驟減。

傳統(tǒng)航空公司著重于與樞紐機(jī)場(chǎng)連接的主要航線，低成本航空公司更顯靈活，可開(kāi)發(fā)任何可以通行的航線。

這樣一來(lái)，財(cái)務(wù)狀況相對(duì)較好、注重國(guó)內(nèi)或區(qū)域內(nèi)短途航線的低成本航空公司，可能率先復(fù)蘇。

下沉的航空業(yè)

“度假”，在《辭?！分幸鉃椤岸冗^(guò)假期”。

與長(zhǎng)途度假不同，越來(lái)越多的短途游變得火熱。今年的十一假期，更多的居民放棄了出遠(yuǎn)門(mén)，而選擇了在郊區(qū)的景區(qū)度假。不少景區(qū)和周邊的酒店都迎來(lái)了過(guò)去一年多、甚至更長(zhǎng)時(shí)間最忙碌的時(shí)刻。

遠(yuǎn)方除了遠(yuǎn)，其實(shí)一無(wú)所有。

在美團(tuán)發(fā)布國(guó)慶旅游消費(fèi)趨勢(shì)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)中，美團(tuán)稱(chēng)，今年國(guó)慶黃金周消費(fèi)趨勢(shì)或與往年有所不同，省內(nèi)游增速有望高于出省游，周邊游、短途游將成為人們出游的首選。

南京鐘山風(fēng)景區(qū)

而對(duì)于中國(guó)航空業(yè)來(lái)說(shuō)，民航下沉的趨勢(shì)也尤為明顯，支線航空一直是亟待挖掘的市場(chǎng)。

根據(jù)中國(guó)民航局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)現(xiàn)有的機(jī)場(chǎng)中，有大約 80% 左右的機(jī)場(chǎng)年吞吐量在 300 萬(wàn)人次以 下，而這些機(jī)場(chǎng)又有著共同的名字——支線機(jī)場(chǎng)。此外， “二八定律”同樣也適用于我國(guó)的航空運(yùn)輸業(yè)，即 20% 的干線機(jī)場(chǎng)占據(jù)了國(guó)內(nèi) 80% 的航空客運(yùn)量。

這一方面造成了大型樞紐機(jī)場(chǎng)航線、時(shí)刻等資源“僧多粥少”的局面，另一方面也使得中小型航空公司生存實(shí)屬不易。但也有一些聰明的企業(yè)將眼光投向了支線市場(chǎng)，這一民航運(yùn)輸業(yè)的下沉市場(chǎng)。

通常來(lái)說(shuō)，航空業(yè)與旅游息息相關(guān)，以紅色旅游為例。

去年，紅色旅游旅客趨勢(shì)十分明顯。

攜程數(shù)據(jù)顯示，2020 年在攜程平臺(tái)上參 與紅色旅游的游客群體中，80 后和 90 后占比提升至 50%。

飛豬平臺(tái)上，00 后五一紅色旅游預(yù)訂量同比漲超 320%。紅色旅游預(yù)訂人次中，95 后和 00 后占比近一半。長(zhǎng)沙、 湘潭、南昌、遵義、延安、嘉興等成為紅色旅游熱門(mén)目的地。

而在2021年國(guó)慶期間，結(jié)合各平臺(tái)出行大數(shù)據(jù)，百度地圖預(yù)測(cè)，位于北京的中國(guó)共產(chǎn)黨歷史展覽館、位于上海的中國(guó)共產(chǎn)黨第一次全國(guó)代表大會(huì)會(huì)址紀(jì)念館，以及井岡山革命博物館或?qū)⒊蔀?021黃金周紅色旅游景點(diǎn)TOP3。

在民航基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，民航局在《意見(jiàn)》中指出，要加強(qiáng)紅色旅游地區(qū)的機(jī)場(chǎng)建設(shè)，完善紅色旅游地區(qū)機(jī)場(chǎng)布局，支持將符合條件的機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目納入民航發(fā)展“十四五”規(guī)劃重點(diǎn)項(xiàng)目。

特別提出，要加快推進(jìn)瑞金、湘西、嘉興等重點(diǎn)紅色旅游地區(qū)機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目，指導(dǎo)地方政府規(guī)劃建設(shè)一批通用機(jī)場(chǎng)?！笆濉逼陂g，借助紅色旅游的發(fā)展，井岡山等一批機(jī)場(chǎng)紛紛建成并投入使用。

此外，支線航空的發(fā)展也對(duì)國(guó)內(nèi)民航運(yùn)輸業(yè)未來(lái)的健康發(fā)展有著重要作用。進(jìn)一步立足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)這一戰(zhàn)略基點(diǎn)，著力發(fā)展支線航空，激活二三線城市航空出行潛在需求，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求規(guī)模對(duì)于中國(guó)民 航在新階段的發(fā)展極為重要。

隨著我國(guó)人均 GDP 的增長(zhǎng)， 國(guó)內(nèi)二三線城市具有巨大的潛力，支線航空作為民航運(yùn)輸?shù)摹懊?xì)血管”，不僅在推動(dòng)地方空中交通、促進(jìn)區(qū)域經(jīng) 濟(jì)發(fā)展方面起著非常重要的作用，而且在打造“干支通” 三網(wǎng)結(jié)合的全國(guó)性航空網(wǎng)絡(luò)方面也具有不可替代的作用。

?中國(guó)民航的未來(lái)：道阻且長(zhǎng)

民航業(yè)是對(duì)現(xiàn)金流分外敏感的行業(yè)，2020年航空公司的現(xiàn)金流問(wèn)題非常突出，對(duì)于大多數(shù)航空公司來(lái)說(shuō)，“利潤(rùn)”一詞早已是久違的回憶。

目前所有航空公司仍在大量“燒錢(qián)”， 不得不求助于各國(guó)政府或金融機(jī)構(gòu)，據(jù)國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2021年航空公司可能還需要700億至 800億美元的政府資金援助，以避免航空產(chǎn)業(yè)的大規(guī)模破產(chǎn)。

十一黃金周給各大民航帶來(lái)了短暫的紅利，但不可持續(xù)，各大民航亟待發(fā)掘新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

目前所有的航空公司都在開(kāi)源節(jié)流，而在開(kāi)源方面，值得關(guān)注的是民航貨運(yùn)的發(fā)展。去年 9 月，國(guó)家發(fā)改委和民航局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)航空貨運(yùn)設(shè)施發(fā)展的意見(jiàn)》，其中亮點(diǎn)很重要。

第一要完善提升綜合性機(jī)場(chǎng)貨運(yùn)設(shè)施能力和服務(wù)品質(zhì)、穩(wěn)妥有序推進(jìn)專(zhuān)業(yè)性貨運(yùn)樞紐機(jī)場(chǎng)建設(shè)、全面提升航空貨運(yùn)設(shè)施使用效能等方面提出多項(xiàng)舉措；

第二，提出要“轉(zhuǎn)變‘重客輕貨’觀念，培育專(zhuān)業(yè)化航空物流企業(yè)，提升貨物運(yùn)輸專(zhuān)業(yè)化水平”。

從“重客輕貨”到“客貨并舉”，本就是后疫情時(shí)代中國(guó)國(guó)航空公司做大做強(qiáng)、提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的必然選擇。

此間利好民航貨運(yùn)的兩大因素是，疫情加速了全球零售線上化，預(yù)計(jì) 2021 年全球跨境電商的持續(xù)發(fā)展將促進(jìn)國(guó)內(nèi)航空貨運(yùn)市場(chǎng)規(guī)模的進(jìn)一步提升；疫苗的研發(fā)成功需要運(yùn)送分發(fā)至全球各地。

航空貨運(yùn)和貨機(jī)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)中有三個(gè)要點(diǎn)：第一是整個(gè)行業(yè)對(duì)運(yùn)力持續(xù)的需求。其次，電商與物流市場(chǎng)持續(xù)快速發(fā)展。第三涉及老舊貨機(jī)替換。民航專(zhuān)家們認(rèn)為，以2019年為基準(zhǔn)年，預(yù)測(cè)未來(lái)20年全球的貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量年增速為4%，貨運(yùn)機(jī)隊(duì)平均年增速是2.6%”

對(duì)中國(guó)市場(chǎng)而言，據(jù)波音2021《民用航空市場(chǎng)展望》預(yù)測(cè)，未來(lái)20年中國(guó)市場(chǎng)將需要700架新的和改裝的貨機(jī)，貨機(jī)機(jī)隊(duì)的規(guī)模將會(huì)從目前的200架多一點(diǎn)，增長(zhǎng)到20年之后的810架左右。

中州航空、西北貨運(yùn)航空等在2020年先后組建，順豐的鄂州機(jī)場(chǎng)正在加速建設(shè)，阿里、京東也對(duì)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)虎視眈眈，伺機(jī)而動(dòng)。可以說(shuō)，未來(lái)航空貨運(yùn)市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪發(fā)展，但同時(shí)更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)也將隨之到來(lái)。

鄂州順豐機(jī)場(chǎng)概念圖

此外，2021年一些實(shí)力雄厚的大航司在疫情恢復(fù)的中后期，會(huì)高度選擇性地對(duì)個(gè)別中小航司開(kāi)展并購(gòu)。

這一輪疫情的沖擊已經(jīng)超越了任何一個(gè)航空公司純粹從技術(shù)角度能夠應(yīng)付的極限了，因此這一輪航司并購(gòu)也會(huì)不同于常規(guī)時(shí)期。

過(guò)往航司的并購(gòu)重組，如最典型的美國(guó)四大航司并購(gòu)案例，隨著每一次的合并重組，這些航空公司所占的市場(chǎng)份額也在不斷增加。

民航業(yè)的回春不會(huì)立馬到來(lái)，十一不過(guò)是開(kāi)胃菜，若要真正實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇，業(yè)界普遍預(yù)期是在2022年夏季，對(duì)于長(zhǎng)期跟蹤航空業(yè)的投資者，還要耐心等待。

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