拿到銀行貸款的姚若漩，感受到了意外之喜。

他是杭州一家科技型中小企業(yè)的負責人，因為參與了杭州高新區(qū)的“創(chuàng)新積分”活動，在沒有資產(chǎn)抵押的情況下，他的公司憑借67分創(chuàng)新積分，獲得了銀行689萬元貸款。

事實上，姚若漩并非唯一受益者。

2021年以來，來自全國13家高新區(qū)的2.23萬家科技型企業(yè)，根據(jù)創(chuàng)新積分不同，已累計獲得財政補貼56.3億元，獲得貸款授信和創(chuàng)業(yè)投資289.8億元。

據(jù)創(chuàng)頭條了解，“企業(yè)創(chuàng)新積分制”是科技部火炬中心推出的，意在提升企業(yè)的科技創(chuàng)新能力，同時幫助銀行、創(chuàng)投等社會資本識別一批研發(fā)能力強、掌握關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)。

長期以來，科技型企業(yè)由于輕資產(chǎn)的特點，想拿貸款并不容易。

創(chuàng)投們雖然喊著投資“硬科技”的口號，但什么是硬科技，什么是優(yōu)質(zhì)標的，創(chuàng)投界的“老炮兒”也免不了撓頭。

近日，創(chuàng)頭條獲悉，根據(jù)科技部火炬中心與重點金融機構(gòu)的戰(zhàn)略合作，火炬中心公布了創(chuàng)新積分500企業(yè)，這500家企業(yè)是通過“企業(yè)創(chuàng)新積分制”量化評價而來，可以有效引導金融“活水”精準流向優(yōu)秀科技企業(yè)。

對此，中國科學院科技戰(zhàn)略咨詢研究院研究員王勝光對創(chuàng)頭條表示：“科技部火炬中心推出‘企業(yè)創(chuàng)新積分制’，以量化方式反映中小科技企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展程度，也通過積分的高低客觀反映不同企業(yè)之間的創(chuàng)新發(fā)展差距，這會極大方便政府的精準施策，也會極大促進金融機構(gòu)、投資資本和市場力量等的精準發(fā)力。”

據(jù)了解，2021年底，火炬中心把“企業(yè)創(chuàng)新積分制”試點擴展到59個高新區(qū)。隨著優(yōu)質(zhì)企業(yè)不斷挖掘，勢必將為交易所輸送更多的“后備軍”。

01?沒有抵押物，難倒英雄漢？

一年前，新能源汽車賽道熱火朝天。馬斯克登頂世界首富，蔚小理股價直上云霄，李斌暴賺200億，擺脫了“最慘男人”的頭銜。

老司機們“吃肉”，也順帶讓上下游的兄弟們喝了碗“熱湯”。

吳尚的公司是浙江一家小微企業(yè)，主要從事新能源汽車鋰電池蓋板和電芯鋁殼的研發(fā)生產(chǎn)。2020年末，吳尚拿到一家行業(yè)龍頭企業(yè)近1億元的訂單。

這本是一件喜事兒，可他卻怎么都高興不起來。

拿了大訂單，意味著公司要增加原材料的進貨量，同時還要提高產(chǎn)能，建立起自動化水平更高生產(chǎn)線。

“現(xiàn)金流壓力一下就上來了。”吳尚愁眉不展。

科學技術(shù)是第一生產(chǎn)力，資本是最大推動力。但在科技企業(yè)和金融資本之間，卻始終有一條無形的鴻溝難以跨越。

科技型企業(yè)多為輕資產(chǎn)，缺抵押物，想找銀行貸款并不容易。前文提到的姚若漩，還有西安高新區(qū)的唐晶量子、青島高新區(qū)的波塞冬機器、蘇州高新區(qū)的旭光科星......都面臨相似的難題。

通常情況下，科技型企業(yè)會把希望寄托在知識產(chǎn)權(quán)、國家專利等無形資產(chǎn)上。不過，目前市場上對于無形資產(chǎn)抵押的實際操作尚處于摸索階段，知識產(chǎn)權(quán)交易相關(guān)市場也還不成熟。有的知識產(chǎn)權(quán)甚至無法進行變現(xiàn)，只能隨著時代的進步而不斷貶值。

當信貸投放的常規(guī)“套路”不能兼容科技型企業(yè)的評價體系，最終導致信貸資金與科技創(chuàng)新擦肩而過。

六棱鏡（杭州）科技有限公司創(chuàng)始人兼董事長耿德強告訴創(chuàng)頭條，“當前國家大力引導資本助力科技創(chuàng)新，但傳統(tǒng)金融機構(gòu)對于科技企業(yè)的投融資一直存在找不到優(yōu)質(zhì)項目、看不懂企業(yè)科技含量、難以把控技術(shù)關(guān)聯(lián)風險等三大痛點問題。”

他表示，科技部火炬中心的創(chuàng)新積分制工作融合運用政府數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)公開數(shù)據(jù)，運用數(shù)字化技術(shù)手段為科技企業(yè)畫像，科學評價科技企業(yè)的創(chuàng)新實力與發(fā)展?jié)摿?，為金融機構(gòu)開展科技金融業(yè)務提供了精準的信息索引與授信決策依據(jù)，有效解決了輕資產(chǎn)且現(xiàn)金流緊張的早期科技企業(yè)融資難的問題。

從某種程度來說，“企業(yè)創(chuàng)新積分制”的試點及推廣，有望助力打通科技、金融“最后一公里”。

2020年12月，科技部火炬中心在杭州高新區(qū)、廣州高新區(qū)等13家國家高新區(qū)啟動了“企業(yè)創(chuàng)新積分制”首輪試點，用積分為科技型企業(yè)創(chuàng)新畫像。

試點高新區(qū)通過設置20項核心積分指標，包括技術(shù)創(chuàng)新、成長經(jīng)營、輔助三大類指標，反映科技企業(yè)的創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿?。拿吳尚的公司來說，其擁有的鋰電池動力蓋板結(jié)構(gòu)專利技術(shù)，就可歸為技術(shù)創(chuàng)新指標。

據(jù)創(chuàng)頭條了解，一般情況下，創(chuàng)新積分越高，企業(yè)獲得的授信額度也越高。

以常州高新區(qū)為例，合作銀行根據(jù)創(chuàng)新積分檔級可為企業(yè)提供不同額度的信用貸款。其中，積分在100分（含）-200分的企業(yè)，最高信用額度為500萬元；積分在200分（含）以上的企業(yè)，最高信用額度可達800萬元。

2021年，高新區(qū)政府還與工商銀行等20多家金融機構(gòu)合作設立了“企業(yè)創(chuàng)新積分貸”等專項金融產(chǎn)品，高新區(qū)政府累計為2.23萬家積分企業(yè)提供貸款授信和創(chuàng)業(yè)投資達289.8億元。

“積分排名靠前，企業(yè)創(chuàng)新受到中國工商銀行的關(guān)注，不僅快速獲得信貸支持，同時對自身的創(chuàng)新能力和發(fā)展路線有了較為準確的認識?！焙袢式逃齽?chuàng)始人吳建寧說道。

據(jù)悉，厚仁教育在大連高新區(qū)拿到了165.6分的創(chuàng)新積分，位居“機會成長期”企業(yè)榜首。

高興事兒還沒完。貸款解了燃眉之急，也讓科技型中小企業(yè)有更多的錢投入到技術(shù)研發(fā)中。

以姚若漩的公司為例。今年年初至今，其公司由于技術(shù)優(yōu)勢，已接連中標杭州市體育館警用pdt無線通訊項目、上城區(qū)分局會議系統(tǒng)設備采購項目等多個大項目。

02?投資硬科技，創(chuàng)投們多了一個“參謀”

去年春節(jié)，吳尚的心情格外好，因為困擾他的現(xiàn)金流問題解決了。他不僅拿到農(nóng)業(yè)銀行200萬元貸款，還獲得其他金融機構(gòu)500萬貸款。

和吳尚一樣，馬化騰也曾因為“喜事兒”愁眉不展。

二十年前，OICQ用戶量暴增，彼時還是真·普通家庭的馬化騰，兜里只剩下1萬塊。在開源無望的情況下，pony ma只有兩條路可走：要么增資減薪，要么賣掉騰訊。

馬化騰打算300萬元賣掉騰訊，誰知收購方連底線都沒達到，最多只給60萬元。“你得去找更瘋狂的人！”騰訊五虎之一的曾李青向馬化騰建議。

而他口中的“瘋狂之人”，正是風險投資機構(gòu)。

與傳統(tǒng)企業(yè)相比，科技型企業(yè)具備高成長性，創(chuàng)投機構(gòu)往往把高新技術(shù)企業(yè)作為主要投資對象。在美國，70%以上的創(chuàng)業(yè)資本投資于高新技術(shù)領(lǐng)域，從而對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化起到了極大的推動作用。

在中國，機構(gòu)做投資往往都能從國外找到成熟的“對標”公司，BATJ概莫能外。盡管更多的項目只是模式創(chuàng)新，但創(chuàng)投市場很吃這一套，并且已經(jīng)形成了成熟的“募、投、管、退”機制。

但不知從什么時候開始，創(chuàng)投市場越來越“卷”了。

在由數(shù)千家投資機構(gòu)組成的中國創(chuàng)投市場上，每年投資能過5次的機構(gòu)不到200家。并且絕大多數(shù)資金一窩蜂地砸向少數(shù)幾家標的公司。

張磊的打法曾一度讓創(chuàng)投圈害怕，幾乎各個賽道，都有他的影子，但畢竟不是所有投資機構(gòu)都有像張磊一樣“廣撒網(wǎng)”的資本。

怎么識別成長潛力大、掌握核心技術(shù)的科技型企業(yè)？“企業(yè)創(chuàng)新積分制”或許給了創(chuàng)投機構(gòu)一個新參考。

據(jù)創(chuàng)頭條了解，根據(jù)科技部火炬中心與重點金融機構(gòu)的戰(zhàn)略合作，火炬中心公布了創(chuàng)新積分500企業(yè)。

據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，500家企業(yè)中有高新技術(shù)企業(yè)424家，占比84.8%；科技型中小企業(yè)325家，占比65%。這500家企業(yè)以2.2%的積分企業(yè)總數(shù)占比，貢獻了2.23萬家積分企業(yè)中，總研發(fā)投入的29%（近三年累計研發(fā)投入1860億元），總營業(yè)收入的20.8%，高新技術(shù)產(chǎn)品總收入的28.6%，PCT專利申請總量的41.1%，發(fā)明專利申請總量的29.4%。它們當年累計吸納高校應屆畢業(yè)生總數(shù)的42.3%，承擔建設各類省級以上研發(fā)或創(chuàng)新平臺總數(shù)的58.4%，獲得國家科技獎勵總數(shù)的89.1%。

可以看出，無論是研發(fā)投入、專利情況，還是公司業(yè)績表現(xiàn)，創(chuàng)新積分500企業(yè)都是科技型企業(yè)的佼佼者。

中小企業(yè)是資本市場的活水，尤其是科技型企業(yè)更是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的動力。

據(jù)統(tǒng)計，全國科技型企業(yè)信息庫的企業(yè)數(shù)量已達32.8萬家。按照科技部規(guī)劃，到“十四五”末，我國將形成支持科技型企業(yè)研發(fā)的制度體系，營造全社會支持研發(fā)的環(huán)境氛圍，科技型企業(yè)數(shù)量新增20萬家。

這勢必將也將為創(chuàng)投機構(gòu)提供更多選擇標的。作為資本市場的重要參與者，創(chuàng)投機構(gòu)賺的是膽識和前瞻力的錢。

對此，北京大學經(jīng)濟學院教授、國務院參事劉怡對創(chuàng)頭條表示：“科技部火炬中心推出的‘企業(yè)創(chuàng)新積分制’在識別具有潛力的創(chuàng)新企業(yè)、促進政府支持政策整合方面做出了新的探索。”

創(chuàng)投機構(gòu)可以調(diào)取企業(yè)的創(chuàng)新積分數(shù)據(jù)，精準識別研發(fā)能力強、成長潛力大的科技型企業(yè)。一方面，創(chuàng)投機構(gòu)擴充了自己的投資庫，另一方面，拿到了融資的優(yōu)質(zhì)標的也能更好的創(chuàng)新，進而激活資本市場。

03?定向培育上市“后備軍”

引入投資者，就避免不了談退出機制。

目前，我國已經(jīng)建立了多層次資本市場體系，各個層次錯位發(fā)展、相互促進。其中，主板市場承擔了我國大型成熟企業(yè)的發(fā)行上市需求，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、新三板主要服務于創(chuàng)新型科技類企業(yè)。

2021年9月，北交所的設立給了創(chuàng)新型、科技型中小企業(yè)登陸資本市場一個新選擇。與此同時，國家級、省級、市（區(qū)）級對創(chuàng)新型、科技型中小企業(yè)不遺余力地培育也為各大交易所市場源源不斷地提供了上市“后備軍”。

如此一來，這就打通了科技型中小企業(yè)與金融資本市場的通道，尤其是最終打通了二者之間的“最后一公里”。

在實踐中，這種通道也正在不斷被驗證。

創(chuàng)頭條采訪發(fā)現(xiàn)，目前各路資金已相繼涌入創(chuàng)新型、科技型的“硬科技”企業(yè)。眾多中小企業(yè)反饋在一級市場的融資也更容易，主動前來接觸的投資機構(gòu)越來越多；在銀行信貸等間接融資市場也有更多樣化的產(chǎn)品可供選擇，利息低、審批快、額度高；各級政府的財稅補貼資金也越來越多。

實踐還證明，政府推動的評估系統(tǒng)與資本市場是可以貫通的。

由于科技型企業(yè)同樣數(shù)量眾多，在所處發(fā)展階段、業(yè)務規(guī)模、盈利能力等方面存在較大差異，而且在行業(yè)特征、企業(yè)管理、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嬉灿休^大差別。

若通過“企業(yè)創(chuàng)新積分制”建立優(yōu)秀科技型企業(yè)的選拔機制，同時對這些優(yōu)秀的企業(yè)進一步分層分級，分別對應國內(nèi)多層次的金融資本市場。

這將不僅有利于銀行、投資機構(gòu)更有針對性地為企業(yè)提供融資，也將有利于中央和地方各級政府出臺更有針對性的政策。

郵儲銀行相關(guān)負責人認為，“企業(yè)創(chuàng)新積分制”有效解決了銀企之間的信息不對稱，可幫助金融機構(gòu)發(fā)現(xiàn)企業(yè)價值，精準引導信貸資金支持初創(chuàng)期發(fā)展。據(jù)介紹，郵儲銀行已基于“企業(yè)創(chuàng)新積分”數(shù)據(jù)積極創(chuàng)設“創(chuàng)新積分貸”，“扶早”、“扶小”，大力支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

各地高新區(qū)政府也可以在人才扶持、資金扶持等維度上進行差異化安排，以促進科技型企業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展。

對此，中國科學院科技戰(zhàn)略咨詢研究院研究員王勝光對創(chuàng)頭條表示：“隨著‘企業(yè)創(chuàng)新積分制’更大范圍推廣和采用，‘企業(yè)創(chuàng)新積分制’數(shù)據(jù)平臺的作用會越來越大，與金融機構(gòu)、資本市場和國民經(jīng)濟統(tǒng)計等的聯(lián)系和共享機制建立也會越來越廣泛，這會極大提升我國的營商政策水平和經(jīng)濟管理的數(shù)字化水平，更大程度和更高質(zhì)量地支持我國區(qū)域經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的數(shù)字化發(fā)展。”

據(jù)創(chuàng)頭條了解，2021年底，科技部火炬中心進一步擴大“企業(yè)創(chuàng)新積分制”試點，將天津濱海高新區(qū)、武漢東湖高新區(qū)等46個國家高新區(qū)納入第二批試點工作中。參與試點的國家級高新區(qū)增至59個。

下一步，科技部火炬中心將根據(jù)科技部工作部署，面向全國33萬家高新技術(shù)企業(yè)全面推廣企業(yè)創(chuàng)新積分制政策經(jīng)驗。

隨著積分企業(yè)不斷擴容，勢必將為北交所、深交所、上交所提供更多的上市“后備軍”。

2020年7月17日，國務院印發(fā)《關(guān)于促進國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》。其中提到，要著力提升自主創(chuàng)新能力，進一步激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展活力。

屆時，“企業(yè)創(chuàng)新積分制”或?qū)⒊蔀榇龠M企業(yè)科技創(chuàng)新，實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的又一招妙棋。

（完）

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