16日至17日,中共中央政治局常委、國務(wù)院總理李克強(qiáng)在廣東深圳考察。他強(qiáng)調(diào),要以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo),落實黨中央、國務(wù)院部署,全面貫徹新發(fā)展理念,高效統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展,落實疫情要防住、經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)住、發(fā)展要安全的要求,鞏固經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ),把穩(wěn)增長放在更加突出位置,穩(wěn)就業(yè)保民生,以改革開放激活力增動力,保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。廣東及深圳是改革開放的前沿,依靠改革開放發(fā)生了翻天覆地變化,廣東是第一經(jīng)濟(jì)大省,深圳已發(fā)展成國際化大都市,要繼續(xù)發(fā)揮改革開放引領(lǐng)作用和經(jīng)濟(jì)挑大梁作用,為全國發(fā)展作更大貢獻(xiàn)。
李克強(qiáng)聽取深圳市“雙創(chuàng)”情況匯報。他來到領(lǐng)創(chuàng)天下創(chuàng)業(yè)園考察,創(chuàng)客反映需要初創(chuàng)資金支持。李克強(qiáng)說,要支持風(fēng)投等創(chuàng)投基金更好發(fā)展,在初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵階段扶一把。他說,創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新既要敢為天下先、創(chuàng)成天下先,又要記得天外有天,敢闖敢試、不驕不躁,一步一步踏實往前走。要打造更多“雙創(chuàng)”平臺,助力更多人實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新夢想。
李克強(qiáng)聽取廣東省和深圳市穩(wěn)就業(yè)情況匯報。在比亞迪公司,他鼓勵企業(yè)把科學(xué)精神和工匠精神結(jié)合起來,進(jìn)一步做大做強(qiáng)。李克強(qiáng)說,新能源汽車在異軍突起,要抓緊研究延續(xù)實施支持新能源汽車的相關(guān)稅收政策,擴(kuò)大大宗消費(fèi)。公司負(fù)責(zé)人介紹,作為民營企業(yè)目前吸納了50萬人就業(yè),今年月均新增就業(yè)2萬多人,李克強(qiáng)十分高興。他說,企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了就業(yè)崗位,員工付出也成就了企業(yè)壯大。國家堅持“兩個毫不動搖”,對國企、民企、外企和合資企業(yè)等各類企業(yè)在政策支持上一視同仁。
值得關(guān)注的是,李克強(qiáng)總理特別強(qiáng)調(diào)了“支持風(fēng)投等創(chuàng)投基金更好發(fā)展”,這對私募股權(quán)投資行業(yè)來說,釋放了重要的支持信號與利好。
母基金研究中心關(guān)注到,近期,VC/PE行業(yè)在政策層面頻迎利好支持信號:
國務(wù)院總理李克強(qiáng)6月15日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議,部署支持民間投資和推進(jìn)一舉多得項目的措施。會議指出,支持平臺經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展,支持民間資本發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資。
3月5日,2022年政府工作報告中提出,促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展。深入開展大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新,增強(qiáng)雙創(chuàng)平臺服務(wù)能力。增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)帶動就業(yè)作用。提高直接融資特別是股權(quán)融資比重。全面實行股票發(fā)行注冊制。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,2021年私募股權(quán)投資基金規(guī)模增長了1.05萬億元,到年底存續(xù)規(guī)模為10.51萬億元,突破了10萬億元。此外,創(chuàng)業(yè)投資基金的規(guī)模增也加了6697.86億元,2021年底規(guī)模為2.27萬億元。
母基金研究中心認(rèn)為,科技創(chuàng)新始于科技、成于資本。科技創(chuàng)新類企業(yè)非常需要資金支持,但科技類的企業(yè)發(fā)展不是一蹴而就,需要長期資本給予支持。通常銀行理財、信托、互聯(lián)網(wǎng)金融等大多投入到短期投資,創(chuàng)投的發(fā)展正好可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融業(yè)的空白,為科技創(chuàng)新提供長期資本。
根據(jù)母基金研究中心掌握的行業(yè)數(shù)據(jù),自2021年以來,作為股權(quán)投資行業(yè)“源頭活水”的母基金行業(yè),也進(jìn)入到新的快速發(fā)展階段:母基金設(shè)立呈遍地開花之勢,越來越多的地區(qū)大手筆投入設(shè)立母基金,地方母基金大爆發(fā)。同時,母基金行業(yè)趨向精細(xì)化發(fā)展,多元化、專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化的母基金頻頻設(shè)立,多個細(xì)分領(lǐng)域迎來百億母基金,如半導(dǎo)體、大健康等,新熱點碳中和也帶來巨大機(jī)遇。
資本招商的重要性如今正在獲得各級政府的重視,多地正在構(gòu)建完善的省市縣多層次引導(dǎo)基金體系,根據(jù)不同地區(qū)的區(qū)位稟賦,設(shè)置專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化的引導(dǎo)基金。當(dāng)前,許多地區(qū)紛紛通過對現(xiàn)有存量優(yōu)化整合或新設(shè)立的方式,成立了大型綜合性母基金,百億級、千億級母基金頻現(xiàn),并籌劃構(gòu)建涵蓋天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險投資、產(chǎn)業(yè)基金、并購基金等的投融資矩陣,為企業(yè)提供覆蓋種子期、天使期、初創(chuàng)期、成長期直至IPO的全生命周期服務(wù)。
我們認(rèn)為,資本招商、產(chǎn)業(yè)招商則是通過政府投資帶動更多社會資本共同進(jìn)行產(chǎn)業(yè)培育,通過直接投資或組建和參與各類投資基金帶動社會資本服務(wù)于地方招商引資,通過引入、培育產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵企業(yè)帶動上下游企業(yè)落地和發(fā)展,從而放大財政資金對帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用,形成長期可持續(xù)的招商引資與培育創(chuàng)新的模式。在此背景之下,各地政府將越來越看好與重視母基金的作用,可以預(yù)見的是,母基金“遍地開花”之勢將在今年下半年延續(xù)。
對整個VC/PE行業(yè)來說,今年上半年是一個回歸理性、靜心思考的新周期。雖然一些投資機(jī)構(gòu)暫緩了投資節(jié)奏,但對整個股權(quán)投資行業(yè)來說其實是一件好事:這是一段讓大家靜下心來思考,到底該培育什么樣的價值,以及如何培育價值的機(jī)會。追逐風(fēng)口帶來的估值提升不是長久之計,投資機(jī)構(gòu)到了該回歸理性的時刻。
股權(quán)投資本就是一項穿越周期的事業(yè),去偽存真,資本只會青睞真正的價值所在。追逐風(fēng)口已經(jīng)不再是賺錢的途徑,只有深耕行業(yè)、真正具備發(fā)掘且培育好項目能力的投資機(jī)構(gòu),才會笑到最后。當(dāng)前,股權(quán)投資行業(yè)正回歸到一個更長期視角,更穩(wěn)健、更可持續(xù)發(fā)展的狀態(tài)。我們也期待著重新靜心思考后的各投資機(jī)構(gòu)迎來更專業(yè)化、更成熟的發(fā)展,股權(quán)投資行業(yè)在今年下半年迎來更多的利好政策,迎來新的發(fā)展。
(完)