12月21日，中國分期電商開拓者、金融科技企業(yè)樂信（股票代碼LX），在美國納斯達克交易所正式掛牌，成為分期電商第一股。

此次樂信共發(fā)行1200萬ADS，每ADS發(fā)行價為9美元，募資規(guī)模為1.08億美元，承銷商為高盛、美銀美林、德銀以及華興資本。若承銷商行使超額配售權(quán)，募資規(guī)模將為1.24億美元。

在當(dāng)前中國Fintech概念股市值腰斬，市場環(huán)境極為不利的情況下，樂信不懼寒冬逆市而上，說明中國監(jiān)管層近期及時有效清理不合規(guī)平臺的同時，也讓合規(guī)企業(yè)得到了更加清澈的發(fā)展環(huán)境及成長壯大的機會。樂信此時成功上市，也體現(xiàn)出國際資本市場對于中國金融科技長遠發(fā)展的信心。

樂信創(chuàng)始人兼CEO肖文杰表示，登陸資本市場可以推動公司的規(guī)范化治理，讓公司更合規(guī)透明，這既是樂信既定的中長期發(fā)展計劃，也顯示了樂信主動擁抱監(jiān)管的決心。

肖文杰說，上市之后，樂信會加大在金融科技方面的投入，用金融科技提升互聯(lián)網(wǎng)消費金融的效能，讓金融更加普惠；堅持審慎經(jīng)營原則，倡導(dǎo)綠色消費金融理念，嚴(yán)格執(zhí)行消費者保護條款，推動消費升級，服務(wù)實體經(jīng)濟。

樂信總部位于深圳，以“信用成長成就品質(zhì)生活”為愿景，目前旗下業(yè)務(wù)包括品質(zhì)消費分期平臺分期樂、網(wǎng)絡(luò)借貸中介服務(wù)平臺桔子理財以及金融資產(chǎn)開放平臺鼎盛資產(chǎn)三大子品牌。

分期樂商城是中國分期電商行業(yè)的開拓者，擁有最典型的互聯(lián)網(wǎng)消費金融場景。截至2017年9月末，分期樂商城擁有72萬精選SKU（商品種類），涵蓋了與年輕白領(lǐng)品質(zhì)生活密切相關(guān)的14個消費品類。招股書顯示，2016年樂信總營收為43億，其中分期電商營收為27億，占比超過60%。

截至2017年三季度，樂信集團擁有超過2000萬用戶，其中，授信用戶超過650萬。自2013年成立至今，樂信總交易規(guī)模約為601億，呈加速增長態(tài)勢；其中，2017年前三季度的交易規(guī)模達到313億元，超過前三年的總和，同比增長124%。

作為金融科技平臺，樂信始終堅持以技術(shù)創(chuàng)新提升互聯(lián)網(wǎng)消費金融效率。招股書顯示，樂信自主研發(fā)的“鷹眼”智能風(fēng)控引擎應(yīng)用了大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿科技，目前集成了1000余個決策規(guī)則，包含5000多個數(shù)據(jù)變量。通過這套智能系統(tǒng)，截至2016年底，樂信集團95%的訂單能夠?qū)崿F(xiàn)全自動審核，秒級反饋結(jié)果。目前，樂信集團2566名員工中，風(fēng)控和研發(fā)人員占比超過三分之一。

除了“鷹眼”智能風(fēng)控引擎，樂信集團在金融科技領(lǐng)域的另一個核心技術(shù)系統(tǒng)是海量小微金融資產(chǎn)處理技術(shù)平臺“蟲洞”?！跋x洞”系統(tǒng)具備千億級資產(chǎn)管理能力，日吞吐百萬級訂單，使得分期樂商城產(chǎn)生的小額信貸需求，與多個金融機構(gòu)合作伙伴無縫對接，并讓資金實時到賬。

樂信服務(wù)于中國優(yōu)質(zhì)高成長人群。這部分用戶，受教育程度高、有強烈的品質(zhì)消費意愿且有良好的信用意識和信用習(xí)慣，但現(xiàn)期收入和消費需求無法匹配，而未來的收入增長潛力巨大。

金融科技技術(shù)的應(yīng)用，大大提升了金融服務(wù)的效率和廣度，使得樂信能夠用更低的利率，覆蓋傳統(tǒng)金融機構(gòu)未能服務(wù)到、服務(wù)好的優(yōu)質(zhì)用戶，并伴隨用戶的整個信用消費周期而持續(xù)高速增長。

未來這一市場將繼續(xù)高速擴展。第三方咨詢機構(gòu)Oliver Wyman預(yù)測，上述群體2016年到2020年間，市場年復(fù)合增長率將高達64.1%；相較而言，該機構(gòu)預(yù)測，同階段，中國消費金融市場總體的復(fù)合年均增長率為18%。

招股書顯示，肖文杰和管理層及員工共持有超過40%的樂信股份。肖文杰先生曾任騰訊財付通產(chǎn)品總監(jiān)，是中國最早的互聯(lián)網(wǎng)金融開拓者之一。

樂信主要股東還包括：險峰長青，占股15.3%；經(jīng)緯中國，占股12%；以及京東集團，占股11.9%；泰康保險，占股6.6%；Apoletto Asia Ltd（DST創(chuàng)始人Yuri Milner旗下基金），占股6%。其他股東還包括貝塔斯曼亞洲投資基金、華晟資本、共建創(chuàng)投等。招股書沒有顯示這些股東會在這次IPO中出售自己持有的樂信股票。

▲ 圖為險峰長青創(chuàng)始合伙人陳科屹（左）與樂信創(chuàng)始人肖文杰

此次IPO，樂信的美國法律顧問為Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP（美國世達律師事務(wù)所），中國法律顧問為北京世輝律師事務(wù)所；承銷商的美國法律顧問為Shearman & Sterling LLP （美國謝爾曼?思特靈律師事務(wù)所 ），中國法律顧問為君合律師事務(wù)所。所有財務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)過普華永道會計師事務(wù)所的獨立審計。

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