清科集團私募通推出的《2016年第一季度中國私募股權投資研究報告》統計顯示，2016年第一季度的私募股權投資市場依然延續(xù)了2015年的投資盛況，共有606家企業(yè)從PE機構中獲得了融資，其中已披露投資金額的533起投資事件共使得企業(yè)方獲得融資1,207.2億元人民幣。對比來看，本季度投資案例總數較2015年同比上漲20.7%，而投資總金額則同比上漲了46.9%。投資案例數和投資總規(guī)模雙雙上漲表明整個PE市場依舊處于快速的發(fā)展上升期；而投資總額的同比上升速度是投資案例數同比上升速度的2倍多，表明PE市場較2015年同期企業(yè)估值整體走高。

從投資幣種來看，近年來外幣投資在國內的案例數已經呈現明顯的下降趨勢，而人民幣則成為中國私募股權投資市場的主流投資幣種。從整體投資金額來看，2014年外幣投資在我國PE市場所占資金規(guī)模約47%，2015年占比則降至25.6%，而今年開年一季度，外資投資總規(guī)模占比又稍有下降，占整個市場投資額的25.1%。從投資案例個數上看，目前以人民幣注資的投資事件已經達到了93%之多。可見，目前外幣投資在中國保持著投精案，投大案的特性，而未來的外幣投資在我國PE市場將成為何種角色，還有待繼續(xù)觀察。

從投資策略的角度來看，成長資本依舊占據市場的主導地位，占到了總投資事件的70%左右，排在第二位的PIPE投資則增長明顯，本季度投資案例達95起。投資金額方面，同比上升了411.45%,環(huán)比上升了44.94%。PIPE投資擁有投資成本低，速度快，流程簡便的特性，適合于投資向高速成長的中小型企業(yè)。PIPE投資已經受到了越來越多股權投資機構的青睞。

從投資行業(yè)來看，互聯網依舊是目前整個市場的投資熱點，案例數及投資額均保持第一。IT、機械制造業(yè)，生物健康/醫(yī)療健康，金融，娛樂傳媒等行業(yè)依舊是市場的投資熱點。另外，房地產行業(yè)在本季度共吸引PE投資約40億元，環(huán)比稍有下降。在機械制造領域，投資熱點已由傳統工業(yè)機械制造企業(yè)轉向具有高科技技術含量的高精尖制造企業(yè)。行業(yè)門檻提高，所需資金體量增大，也正是這一行業(yè)逐漸與PE機構結合的重要原因。生物技術/醫(yī)療健康作為熱點行業(yè)，其獲投案例數量在第一季度排在第四。其中，醫(yī)療設備的制造與生物工程技術的研究是兩大熱點投資領域。從政策上來看，2015年底國辦發(fā)84號文發(fā)布，鼓勵推動醫(yī)療衛(wèi)生與養(yǎng)老行業(yè)的發(fā)展。而我國目前大力發(fā)展的PPP模式，更為社會資本投資參與醫(yī)療衛(wèi)生服務創(chuàng)造了投資新模式。從社會結構上來看，我國已經步入了老齡化的社會，421或422的社會結構使得整個社會對于醫(yī)藥產品、養(yǎng)生產品、醫(yī)療服務、高端醫(yī)療設備以及醫(yī)院等相關養(yǎng)老產業(yè)的需求迅速增長。而醫(yī)療技術的開發(fā)投入，則一直以來都是行業(yè)的投資熱點，在當今人民越來越關注自身健康的背景下，大健康產業(yè)的發(fā)展前景廣闊。因此，預計生物技術/醫(yī)療健康領域的投資熱度在未來還將會繼續(xù)上升。

2016年第一季度中，北京地區(qū)投資案例數及投資金額均名列第一，上海深圳緊隨其后，東南沿海市場依舊發(fā)達。整個私募股權投資市場依舊集中于經濟發(fā)達地區(qū)。從投資集中領域來看，北京地區(qū)獲投案例數量排名前三的行業(yè)為互聯網、IT、電信及增值業(yè)務。東南沿海地區(qū)的投資熱度則集中在互聯網、IT、機械制造、金融這些領域。

來源：私募通

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