投資圖譜丨“投資海外化”：2016年國內(nèi)投資人緊盯的“新風(fēng)口”

思達派 2016-02-17 08:15 搶發(fā)第一評

“2016年全球資本將會往美國涌入?！?/p>

聽到有投資人提及“投資海外化”的預(yù)言后，思達派（Startup-Partner.com）小編回家略作功課，發(fā)現(xiàn)一眾投資機構(gòu)早已開始海外布局了。這其中，有非常成熟的投資機構(gòu)，如IDG、DCM、軟銀、經(jīng)緯、紅杉等，他們在2014年前后就開始規(guī)模化布局投資；也有最近才“出?！钡奶焓雇顿Y機構(gòu)如PreAngel、海銀資本等，且據(jù)PreAngel創(chuàng)始人王利杰介紹，自2015年2月PreAngel啟動美元基金開始，已投資60個美國項目。

那么，海外的創(chuàng)業(yè)項目究竟為何讓資本如此追逐呢？總結(jié)下來，有以下四點原因：

①海外資本開放，歡迎合投且看重中國國內(nèi)市場。

當國外的資本看到Uber在中國的市場份額甚至超過美國的時候，沒有誰想放過中國市場這塊兒“肥肉”。每個人心里都清楚，當一個創(chuàng)業(yè)公司若是拿到了中國投資機構(gòu)的錢，那么離中國市場也就不遠了。

②海外項目多“旮旯”科技、精英創(chuàng)業(yè)，“小、專、精”且投資成本低。

國外基本上都是技術(shù)創(chuàng)新。尤其硅谷、以色列，基本都是一個團隊研發(fā)5—10年一項“旮旯”技術(shù)，這種創(chuàng)業(yè)項目往往投資成本很低，且后勁兇猛。德國的工業(yè)4.0、日本的精英創(chuàng)業(yè)等也都無一不向中國投資人示好。

③“國內(nèi)的創(chuàng)業(yè)項目越來越貴”。

這是思達派（Startup-Partner.com）小編這一年來聽到的最多的一句話，雖然有融資額虛報的成分，但也不得不承認，國內(nèi)的創(chuàng)業(yè)項目真的是水漲船高。PreAngel創(chuàng)始人王利杰曾調(diào)侃地說：“以前投資50萬夠企業(yè)活1年；現(xiàn)在平均要200萬才夠一家初創(chuàng)企業(yè)維持第一年的開銷?！?/p>

④國內(nèi)的項目質(zhì)量越來愈少、創(chuàng)業(yè)者的質(zhì)量也越來越低。

由于創(chuàng)業(yè)的“鼓風(fēng)機”越吹越猛，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)門檻的降低，五花八門的創(chuàng)業(yè)者越來越多，“拼車”創(chuàng)業(yè)、抄襲成風(fēng)、刷單刷榜刷數(shù)據(jù)夸大估值和融資額的項目不計其數(shù)。

那么問題來了，“投資海外化”怎么投？中國投資人現(xiàn)在的動向又在哪里？思達派（Startup-Partner.com）小編采訪并整理了全球最熱門的六大熱門區(qū)域大投資趨勢，這些地方，中國投資人已經(jīng)或者即將進入其中。

1、投資美國：警惕三大誤區(qū)

美國是出了名的多“小、專、精”創(chuàng)業(yè)項目，還可以選擇合投、眾籌等硅谷主流的天使投資模式，降低風(fēng)險的同時，還可以避免惡性競爭和估值泡沫，為創(chuàng)業(yè)者儲備更多資源。

多位投資人在接受采訪時表示，投資海外就是投資海外的項目，不必糾結(jié)創(chuàng)業(yè)者是不是中國人。而且中國人在海外企業(yè)界實力不夠，也不利于創(chuàng)業(yè)公司后期招納人才，所以既然出了國就應(yīng)該直接把老外請過來。

海銀資本創(chuàng)始合伙王煜全也曾多次提到：“中國現(xiàn)在的海外投資有三大誤區(qū)，一是硅谷；二是互聯(lián)網(wǎng)；三是找中國人?！?/p>

王煜全指出，“美國創(chuàng)業(yè)的趨勢是圍繞高校走的，且高校創(chuàng)新趨勢還會擴展到互聯(lián)網(wǎng)之外，比如硬件創(chuàng)新”，所以思達派（Startup-Partner.com）小編想提醒各位，不要單純押注硅谷。

2、投資印度：手機、貨幣和英語

據(jù)統(tǒng)計，2015年前6個月，印度互聯(lián)網(wǎng)僅公開的融資金額就已達35億美金，且海外融資額高于國內(nèi)。

印度本土一位企業(yè)家表示，在印度這個如此多元化的國家里，只有三種東西能夠?qū)⑦@10多億人緊密地連接在一起：第一是手機；第二是貨幣；第三就是英語。不僅指出了印度投資的市場空間，還一語道出了在印度投資、創(chuàng)業(yè)的優(yōu)勢。

巨大的內(nèi)需以及全球化開放的市場環(huán)境讓全球（包括中國）企業(yè)對印度投資環(huán)境虎視眈眈，手機制造業(yè)方面：華為在印度持續(xù)投資上億美金建設(shè)新的研發(fā)中心；vivo手機投資約1000萬美金成立印度銷售團隊；阿里巴巴加大在印度的投資力度，投資5.75億美金入股印度電商PayTM；小米的雷軍在印度發(fā)布專門為印度定制的手機并決心在印度設(shè)立研發(fā)中心和生產(chǎn)線等等。

且從2015年開始，印度本地市場的雜貨店、管道業(yè)和食品外賣都變得更加數(shù)字化。Amazon, Ola, Flipkart, Snapdeal 和 Paytm 這樣的電商巨頭也在2015年前后進入了印度的零售市場，并在2015年左右，阿里巴巴、軟銀、DST和老虎基金也開始了對印度電商、打車軟件等巨額投資。

并且很多定居海外的印度 “技術(shù)人員” 回到印度，于15年創(chuàng)辦了自己的企業(yè)——Vikram P Kumar創(chuàng)辦了Explore，Mehul Sutaria 創(chuàng)辦了Transitpedia，SanketAvlani創(chuàng)辦了Taxi Fabric等等。都為國內(nèi)投資印度奠定了巨大的契機。

3、投資日本：基因檢測市場受追捧

“互聯(lián)網(wǎng)+”的下一個風(fēng)口是誰？已經(jīng)有多家機構(gòu)、媒體等預(yù)測“基因檢測”。

自2012年開始，越來越多的日本傳統(tǒng)的醫(yī)療機構(gòu)和藥企開始切入基因檢測業(yè)務(wù)，而投資機構(gòu)模仿美國對基因檢測行業(yè)的熱捧，使得資本涌入日本基因檢測市場。截止到2013年，日本提供基因檢測服務(wù)的機構(gòu)高達738家，提供的基因產(chǎn)品琳瑯滿目，跨度涉及健康體質(zhì)、疾病風(fēng)險、美容、教育等基因檢測服務(wù)。

2014年，日本的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們正式布局基因行業(yè)。同年中旬，日本移動游戲巨頭DeNA宣布推出名為Mycode的基因檢測服務(wù)，服務(wù)包括283項檢測內(nèi)容，并且給出檢測后相應(yīng)的飲食和鍛煉跟蹤提示。同年10月份，日本雅虎正式啟動個人基因組數(shù)據(jù)庫“Health Data Lab”項目，構(gòu)建日本人的基因數(shù)據(jù)庫。

與此同時，日本大型電機制造商和通信公司也開始通過物聯(lián)網(wǎng)的思維進入基因行業(yè)。11月份，東芝集團開發(fā)了一種縮短基因分析的系統(tǒng)，只需要一周時間就能完成分析。基因行業(yè)的蓬勃發(fā)展給國外投資者機會進入。

再加上近日的“負利率時代”也使日本市場投資吸引力提升。尤其是日本采取的一系列企業(yè)治理改革、股票回購等措施以后，更加適宜海外資本進駐日本。

4、投資歐洲：關(guān)注異軍突起的柏林

英國《經(jīng)濟學(xué)人》雜志稱，歐洲的風(fēng)險投資資金只相當于美國的8%。但增速喜人。道瓊斯數(shù)據(jù)顯示，2015年第一季度，歐洲公司總共獲26億歐元風(fēng)投，環(huán)比增長41%。

而且在歐洲，柏林正取代倫敦，成為歐洲創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的中心。一家科隆的大數(shù)據(jù)公司做了個德國頭50名創(chuàng)業(yè)公司榜單，其中32家在柏林。第一批柏林互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)成功案例，包括全球最受歡迎音樂分享服務(wù)之一SoundCloud，F(xiàn)acebook第三大社交游戲廠商Wooga，全球科學(xué)家和研究者的知名社交平臺ResearchGate等。

思達派（Startup-Partner.com）小編了解到，目前國內(nèi)投資人在德國主要活躍在收購成熟企業(yè)，且領(lǐng)域涉及很廣。例如2016年一月份中國化工集團公司宣布，以9.25億歐元收購Onex基金擁有的全球領(lǐng)先德國橡塑化機制造商克勞斯瑪菲集團等等。

對于創(chuàng)業(yè)公司方面，目前是剛剛開始出現(xiàn)一些苗頭。最新消息，德國醫(yī)療旅游線上服務(wù)公司Medigo剛剛從中國的CL Global Healthcare融到350萬美元，下一步就要進軍中國市場。

但相對硅谷和北京的速度而言，投資者在這里可能需要更多的耐心。因為柏林的創(chuàng)造動力并不都是為了短期獲得大量財富和聲名，而只是因為科技。

5、投資以色列：戰(zhàn)略投資為主

以色列知名研究機構(gòu)IVC與國際律師事務(wù)所Meitar聯(lián)合推出的一份《以色列高科技退出報告》顯示，2015年，以色列高科技退出總額超90億美元。其中軟件行業(yè)退出總額最高，幾乎占了退出總額的一半。而收購以色列收購高科技公司的資本53%來自美國，30%來自以色列本土，來自亞洲的占比5%，這其中印度貢獻了2%，包括中國在內(nèi)的東亞地區(qū)貢獻了3%。

中國投資者參與以色列高科技領(lǐng)域的投資路數(shù)主要分三大類：1.成為頂尖風(fēng)投基金LP，或與其合作；2.高科技企業(yè)直投以色列初創(chuàng)公司，如百度，阿里，復(fù)星等；3.個人投資者借股權(quán)眾籌平臺間接投資。

Meitar律師事務(wù)所合伙人Dan Shamgar表示，目前涌入的中國資本，包括機構(gòu)型投資者、高科技企業(yè)和政府投資者，對以色列的投資基本都是“戰(zhàn)略投資”，很少有純粹的財務(wù)投資。

6、投資韓國：“看上去很美”

1月份，彭博社發(fā)布了2016彭博創(chuàng)新指數(shù)（Bloomberg Innovation Index），其中韓國居首，且比排在第二名的德國高了近6分，更是甩開了近鄰日本(第4位)和中國(第21位)。但韓國可能只是“看上去很美”。

華盛頓彼得森國際經(jīng)濟研究所(Peterson Institute for International Economics)專注朝韓問題研究的研究室主任馬科斯·諾蘭德(Marcus Noland)說，在硅谷，新點子可能會轉(zhuǎn)化成欣欣向榮的創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟，進而助推美國經(jīng)濟。但在韓國職場上，一個好的點子很少走出自己的圈子?！叭绻闶侨请娮拥目茖W(xué)家或者工程師，當你想到一個絕妙的新點子，你不會（像在美國那樣）辭職、給風(fēng)投資本家們投商業(yè)計劃書、再設(shè)立自己的公司——你會進入三星電子的管理層?！?/p>

所以，目前投資韓國或許還不是時候。