愛奇藝的上市招股書里，這幾個(gè)數(shù)字還是值得琢磨的

紅包助手 2018-02-28 14:04 8人在評(píng)論

話說，今天一早，愛奇藝在米國上市終于有了新的動(dòng)作，發(fā)布了招股書，這也證明愛奇藝的上市也就是這一兩個(gè)月的事了。

八姐圍觀了一下愛奇藝的招股書，覺得其實(shí)其中的一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)還是有些看點(diǎn)的，來，摘出來分析給你們看看。

1，愛奇藝的會(huì)員數(shù)依然在保持高速增長，打破了外界疑慮。

招股書顯示，截至2017年12月底，愛奇藝的會(huì)員數(shù)已經(jīng)達(dá)到了5080萬。今年8月時(shí)百度第二季度財(cái)報(bào)解讀時(shí)，百度曾經(jīng)披露，愛奇藝的會(huì)員數(shù)超過了3000萬。這也意味著，在半年的時(shí)間里，愛奇藝的會(huì)員數(shù)增加了約2000萬，半年增長約了2/3。而這也打破了之前投資界對(duì)愛奇藝會(huì)員數(shù)能否繼續(xù)保持快速增長的懷疑。

與此同時(shí)，愛奇藝的會(huì)員服務(wù)收入在保持超過50%的增長。根據(jù)招股書，愛奇藝2017年的會(huì)員收入為65.35億元（約合10.046億美元），較2016年增長73.7%，較2015年增長277.5%。至此，愛奇藝的會(huì)員收入占總收入的比例，已經(jīng)由2015年的18.7%、2016年的33.5%，上升到了37.6%。

2，愛奇藝的幾個(gè)關(guān)鍵運(yùn)營數(shù)據(jù)也曝光了，證明了其高用戶規(guī)模和粘度。

根據(jù)招股書，愛奇藝的手機(jī)端日活躍用戶數(shù)超過1億，為1.26億，pc端日活躍用戶數(shù)為5370萬。其移動(dòng)端月活躍用戶為4.21億，pc端月活躍用戶為4.34億。每個(gè)用戶的在愛奇藝上平均花費(fèi)的時(shí)間為1.7小時(shí)。

3，愛奇藝依然虧損，但虧損率卻在收窄。

根據(jù)愛奇藝的招股書，其2017年收入為173.78億元（約合26.71億美元），較去年收入的112.37億元，增長了54.6%。

其收入成本較2016年的114.37億人民幣增長至2017年的173.87億元。愛奇藝的2017年凈虧損為37.37億元，盡管依然出現(xiàn)了較高額的虧損，但其凈虧損率為-22%，這相較于2016年的-27%和2015年的-48%還是有所收窄和改善的。

4，視頻網(wǎng)站們依然是燒錢的行業(yè)。

盡管愛奇藝的虧損率在收窄、用戶數(shù)和會(huì)員數(shù)載快速增長，但這也反映了整個(gè)中國視頻行業(yè)依然在流血燒錢。

除了愛奇藝外，優(yōu)酷土豆的情況也大致類似。而且，用李彥宏的話講，愛奇藝虧損和成本是要低于對(duì)手，所以優(yōu)酷土豆實(shí)際更燒錢？

阿里巴巴的財(cái)報(bào)并沒有單獨(dú)披露優(yōu)酷土豆的收入和虧損情況，不過從其財(cái)報(bào)中數(shù)字娛樂板塊中的收入和虧損情況，可以窺見優(yōu)酷土豆的狀況。根據(jù)阿里巴巴財(cái)報(bào)，2017年第四季度，其數(shù)字娛樂營收為人民幣54.13億元(約合8.32億美元)，虧損為22.13億元（3.4億美元），虧損率約為40.8%。而阿里巴巴在財(cái)報(bào)中明確指出，其虧損率較去年同期有所收窄，主要原因是UC和其他媒體業(yè)務(wù)的業(yè)績改善，但又被優(yōu)酷土豆的內(nèi)容投資成本增加所抵消。

所以，綜合看來，中國視頻網(wǎng)站們要想實(shí)現(xiàn)盈利，依然任重道遠(yuǎn)。當(dāng)然，愛奇藝方面似乎更在乎的是市場位置。早在一年前龔宇就曾表示，不再預(yù)測合適盈利，因?yàn)槿绻A(yù)測明年盈利，就要付出巨大代價(jià)——市場份額百分之百當(dāng)不了第一，但是如果要愛奇藝實(shí)現(xiàn)幾年后的一個(gè)季度盈利，那他很有把握還在第一。

5，百度依然是愛奇藝的大股東，龔宇持股1.8%。

根據(jù)招股書，百度持有愛奇藝69.6%的股份，小米持股8.4%，HH RSV-V持股5.7%，愛奇藝CEO龔宇個(gè)人持股1.8%。

OK，最后總結(jié)一下，愛奇藝的招股書雖然依然存在規(guī)模性虧損，但其虧損在收窄，與此同時(shí)，會(huì)員數(shù)和收入依然在保持快速增長，而其高活躍的用戶數(shù)和時(shí)長也顯現(xiàn)了愛奇藝的中國市場的視頻入口價(jià)值。嘿嘿，接下來就看，上市之后的愛奇藝，能給老對(duì)手騰訊視頻和優(yōu)酷土豆帶來怎樣的威脅了。

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