3月5日開盤后，特高壓、充電樁等板塊大漲，在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、宏觀政策支持背景下，“新基建”板塊有望迎來“最美時(shí)光”。

　　特高壓等板塊上漲

　　3月5日，大盤延續(xù)強(qiáng)勢走勢，上證綜指半日上漲1.40%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲1.04%，A股半日成交達(dá)到7098億元！

　　盤面上看，養(yǎng)殖股全面爆發(fā)，大康農(nóng)業(yè)等數(shù)十股快速漲停，受政策支持的“新基建”板塊同樣表現(xiàn)不俗，特高壓、充電樁等板塊表現(xiàn)亮眼。

　　其中，特高壓板塊中國西電、平高電氣、特別電工、大連電瓷等多股漲停，板塊半日成交78億元，凈流入資金超過8.13億元。

　　值得注意的是，同為“新基建”的5G板塊走勢相對疲軟，芯片、半導(dǎo)體、5G等多支基金午盤領(lǐng)跌ETF基金，其中芯片基金ETF半日下跌1.85%。前期漲幅較大的上海新陽、兆易創(chuàng)新等個(gè)股也大幅度回調(diào)。

　　“5G等板塊前期漲幅較大，整個(gè)板塊獲利回吐的需求較高，而同為‘新基建’的特高壓板塊相較之下性價(jià)比更高。”華東某大型券商資管人士對中國證券報(bào)記者表示，從盤面上來看，市場已經(jīng)有一定“恐高”情緒，但是“新基建”整體仍然受寵，熱點(diǎn)會(huì)在不同板塊之間輪動(dòng)。

　　政策助力“新基建”發(fā)力

　　“海外疫情擴(kuò)散，全球產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)存在不確定性。經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長背景下，通信網(wǎng)絡(luò)作為云計(jì)算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施，符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向，有望成為‘新基建’主要抓手，加快建設(shè)和發(fā)展，行業(yè)繼續(xù)彰顯‘逆周期性’屬性。 ”長江證券分析師于海寧表示。

　　東吳證券認(rèn)為，主設(shè)備商作為“新基建”的重要抓手，是搶占科技制高點(diǎn)的關(guān)鍵。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，隨著5G商用部署的不斷推進(jìn)，2030年主設(shè)備商的支出將超過5200億元，成為5G經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出重要來源之一。從5G競賽的角度來講，主設(shè)備商是我國保持5G領(lǐng)先優(yōu)勢的一把利劍；從經(jīng)濟(jì)的角度來講，更是拉動(dòng)5G經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的主力軍；從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來講，能帶動(dòng)上游半導(dǎo)體、芯片等環(huán)節(jié)自主，下游催生更豐富更廣泛的服務(wù)內(nèi)容。

　　據(jù)中國信通院預(yù)計(jì)，到2025年，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計(jì)將達(dá)到1.2萬億元，僅網(wǎng)絡(luò)化改造一項(xiàng)，未來5年的投資規(guī)模就有望達(dá)到5000億元。另外5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)應(yīng)用投資，預(yù)計(jì)到2025年將累計(jì)帶動(dòng)超過3.5萬億元投資。

　　中金公司認(rèn)為，電氣設(shè)備逆周期屬性明顯，目前仍有約1000億元的投資體量與約300億元核心設(shè)備訂單等待釋放。特高壓作為“新基建”重點(diǎn)板塊，全年成長空間與趨勢確定。政策面推動(dòng)下，充電樁建設(shè)也有望得到全方位提速，主要體現(xiàn)在：驅(qū)動(dòng)公共樁建設(shè)提質(zhì)且區(qū)域均衡發(fā)展；推動(dòng)優(yōu)質(zhì)場站建設(shè)，完善配套設(shè)施申報(bào)流程辦理；推動(dòng)小區(qū)、商場等停車位充電樁建設(shè)；促進(jìn)對運(yùn)營商的建設(shè)與充電運(yùn)營流程支持。

　　不過，也有研究人士對“新基建”的火爆保持警惕。

　　國泰君安研究所全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家花長春就明確指出，“新基建”發(fā)展空間巨大，但不足以撐起穩(wěn)增長?！靶禄ā表?xiàng)目在逾17萬億PPP項(xiàng)目庫中占的比例很小，不足1000億元，占比只有0.5%。

　　“總體上，我們認(rèn)為將會(huì)以關(guān)系國計(jì)民生的重大工程等‘老基建’托底復(fù)蘇，以‘新基建’為主要推手；‘老基建’復(fù)蘇、‘新基建’加力。”花長春說。

　　A股仍有比較優(yōu)勢

　　在美聯(lián)儲(chǔ)“超預(yù)期”降息一天后，歐美股市大幅上漲。截至周三收盤，道指大漲4.53%。納指漲幅為3.85%，標(biāo)普500漲幅為4.22%。中國資產(chǎn)表現(xiàn)較好，知名中概股多數(shù)飄紅。京東漲近6%，網(wǎng)易漲超5%，騰訊音樂上漲3.54%。在美國上市的中國市場相關(guān)ETF普遍上漲。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日安碩中國大盤ETF(FXI)漲1.08%，報(bào)41.26美元；安碩MSCI中國ETF(MCHI)上漲1.61%，報(bào)63.62美元。

　　山西證券認(rèn)為，從歷史的角度來看，美股的長上行周期多數(shù)始于降息終于降息，且目前面臨美國債務(wù)過高、經(jīng)濟(jì)下行壓力大、疫情風(fēng)險(xiǎn)升高等諸多不利因素，或拖累全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率。相對來看，A股具有一定的比較優(yōu)勢。

　　興業(yè)證券認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)基本面穩(wěn)健；股市當(dāng)前外資配置比例低；中國股市波動(dòng)性下降；全球進(jìn)入負(fù)利率時(shí)期，中國資產(chǎn)受青睞。