正值清明節(jié)前，瑞幸咖啡自曝財(cái)務(wù)造假，不僅使其自身美股市值暴跌，還殃及了神州系股票。

4月7日，清明假期后首個交易日，此前因股價大跌而臨時停牌的神州租車恢復(fù)交易，并火速撇清了與瑞幸咖啡的關(guān)系，導(dǎo)致其股價一度大漲近48%，截至收盤，神州租車股價漲幅為34.18%；在新三板上市的神州優(yōu)車則是直接選擇了停牌，停牌時間或接近一個月。

雖然神州系股票暫時穩(wěn)住了股價，但是瑞幸咖啡的連續(xù)三日暴跌，已經(jīng)使瑞幸咖啡董事長兼大股東陸正耀旗下的家族基金股票質(zhì)押違約爆倉，違約金額高達(dá)5.18億美元(折合人民幣37億元)。

穆迪下調(diào)神州租車評級

瑞幸咖啡自曝財(cái)務(wù)造假事件后，陸正耀旗下的神州系股票也被牽連其中，僅4月3日一天，神州優(yōu)車和神州租車市值就縮水超120億元。

這也迫使神州租車在4月3日臨時停牌，并表示即將刊發(fā)可能構(gòu)成內(nèi)幕消息的澄清公告。

4月7日早間，神州租車發(fā)布澄清公告稱，公司并無持有瑞幸咖啡的任何美國存托股份或其他證券，也沒有參與瑞幸咖啡的任何商業(yè)交易，且公司財(cái)務(wù)報表的編制完全符合適用會計(jì)原則，并經(jīng)核數(shù)師審核或?qū)忛啞?/p>

同時，神州租車稱，陸正耀已于2016年4月辭任公司首席執(zhí)行官職位并改任非執(zhí)行董事，此后并無參與公司日常管理。此外，瑞幸咖啡的首席運(yùn)營官劉劍已于2015年起不再擔(dān)任部門總監(jiān)一職。截至目前，公司與金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)關(guān)系及營運(yùn)保持正常。

受澄清消息影響，4月7日，神州租車股價開盤后迅速拉升，股價一度漲至2.9港元，漲幅高達(dá)48%。之后稍有回落，截至收盤，神州租車股價報收2.63港元，漲幅定格在34.18%。

不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，雖然神州租車火速與瑞幸咖啡進(jìn)行“切割”，但與瑞幸咖啡同一個大股東的事實(shí)或致使其仍將受事件余震影響。

4月6日，著名評級機(jī)構(gòu)穆迪將神州租車的企業(yè)家族評級和高級無抵押債務(wù)評級由“B1”下調(diào)至“B2”，并將其評級置于檢視名單，原因主要是瑞幸咖啡的自曝財(cái)務(wù)造假聲明或會削弱神州租車取得資金及營運(yùn)的能力，而神州租車目前流動資金已經(jīng)稍顯緊張，而融資大環(huán)境并不佳，神州租車資金鏈顯得尤為脆弱。

根據(jù)神州租車各年財(cái)報，其從2017年起凈利潤下滑嚴(yán)重。2019年，神州租車凈利潤僅余3077.6億元，同比跌幅達(dá)89.38%。

陸正耀旗下另一上市公司神州優(yōu)車4月7日則是直接發(fā)布停牌公告，稱因公共媒體近期出現(xiàn)與公司有關(guān)的傳聞報道，可能對神州優(yōu)車股票轉(zhuǎn)讓價格產(chǎn)生較大影響，為維護(hù)投資者利益，避免引起公司股價異常波動，公司股票自4月7日起停牌，復(fù)牌時間不晚于5月6日。

陸正耀旗下基金已爆倉

在瑞幸咖啡股價連續(xù)兩日腰斬式下跌的情況下，高盛發(fā)布報告稱，陸正耀旗下的家族基金Haode Investment因?yàn)楣善辟|(zhì)押貸款發(fā)生違約，金額高達(dá)5.18億美元(折合人民幣37億元)，貸款人組成的銀團(tuán)已指示作為擔(dān)保受托人的瑞士信貸新加坡分行，將對抵押品行使貸款人權(quán)利，即采取強(qiáng)制執(zhí)行程序，涉及到7635萬余股瑞幸咖啡美國存托憑證(ADS)。

此外，瑞幸咖啡CEO錢治亞的家族基金也額外抵押了一些股份。

假設(shè)上述保證金貸款中的所有抵押證券均已售出，陸正耀在瑞幸咖啡中的表決權(quán)不會減少，但錢治亞的受益和表決權(quán)將大幅減少。貸款發(fā)放方將根據(jù)市場條件，在一次或多次公開市場或私人交易中對抵押證券出售。

受此消息影響，美國時間4月6日，瑞幸咖啡股價繼續(xù)下滑18.4%至4.39美元。

有分析人士表示，這可能會引起股價下跌和爆倉之間的惡性循環(huán)。

另外，據(jù)沽空機(jī)構(gòu)渾水提供的資料，瑞幸咖啡的三位高層雖然自稱從未出售過公司股份，但其實(shí)已經(jīng)通過股權(quán)質(zhì)押方式套現(xiàn)，幾乎質(zhì)押了公司總股本的四分之一，整體股權(quán)質(zhì)押率在50%左右，因此強(qiáng)平拋售帶來的壓力可能會進(jìn)一步引發(fā)連環(huán)爆倉。

據(jù)悉，陸正耀持有約6060.6萬股ADS，當(dāng)中約1818萬股已被質(zhì)押；CEO錢治亞持有3906萬股ADS，當(dāng)中約1826萬股被質(zhì)押；陸正耀的姐姐Wong Sunying持有約2461萬股ADS，全數(shù)均已質(zhì)押。由此來看，總共約6105萬股瑞幸咖啡ADS被質(zhì)押。

胡潤研究院發(fā)布的《疫情兩個月后全球企業(yè)家財(cái)富變化特別報告》披露，在瑞幸咖啡業(yè)績造假事件發(fā)生后，其股價已經(jīng)暴跌90%，51歲的陸正耀本人身價也縮水超9成，和43歲的錢治亞雙雙從“十億美金企業(yè)家”榜單出局。

不僅如此，中 美兩地遭受損失的投資者都在籌備起訴瑞幸咖啡。中國人民大學(xué)金融與證券研究所聯(lián)席所長趙錫軍曾向《國際金融報》記者表示，瑞幸咖啡管理層面臨的或許不僅是經(jīng)濟(jì)損失，如果財(cái)務(wù)造假事件被認(rèn)定為性質(zhì)比較惡劣，還可能需要承擔(dān)刑事責(zé)任。