12月28日，國(guó)務(wù)院法制辦網(wǎng)站發(fā)布銀監(jiān)會(huì)關(guān)于《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》(下稱《辦法》)公開征求意見的通知，P2P網(wǎng)貸將全面納入監(jiān)管。

網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中的重要組成部分，近幾年的發(fā)展呈現(xiàn)出機(jī)構(gòu)總體數(shù)量多、個(gè)體規(guī)模小、增長(zhǎng)速度快以及分布不平衡等特點(diǎn)。許多業(yè)內(nèi)人士表示，網(wǎng)貸行業(yè)形成以來由于監(jiān)管政策和體制缺失、業(yè)務(wù)邊界模糊、經(jīng)營(yíng)規(guī)則不健全等，在快速發(fā)展的同時(shí)，也暴露出一些問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患。

根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年11月末，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2612家，撮合達(dá)成融資余額4000多億元，問題平臺(tái)數(shù)量1000多家，超過全行業(yè)機(jī)構(gòu)總數(shù)的三成。

鑒于越來越多問題平臺(tái)的出現(xiàn)，《辦法》的亮相被業(yè)界稱為“及時(shí)雨”。12項(xiàng)負(fù)面清單、客戶資金銀行存管、備案制度、四部門+地方政府的監(jiān)管模式和行業(yè)自律、建中央數(shù)據(jù)庫等措施的亮相，讓《辦法》頗具亮色。

此外，《辦法》對(duì)實(shí)施前設(shè)立的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不符合規(guī)定的，還設(shè)立了18個(gè)月的過渡期。下一步，銀監(jiān)會(huì)還將制定網(wǎng)貸客戶資金第三方存管具體辦法，以及制定信息披露有關(guān)細(xì)則。

“12禁”

e租寶、大大貸，非法集資、自融自保、跑路、群毆……曾被寄予厚望的P2P網(wǎng)貸行業(yè)在年底前丑聞?lì)l出。

為了讓目前許多異化為信用機(jī)構(gòu)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)回歸信息中介，負(fù)面清單的管理思路一直是業(yè)界最認(rèn)可的。在“以行為監(jiān)管為主，機(jī)構(gòu)監(jiān)管為輔”的原則下，《辦法》列出了12項(xiàng)“禁止行為”。

“整體來看，監(jiān)管細(xì)則還是比較寬松的，充分考慮了現(xiàn)實(shí)操作的可行性、鼓勵(lì)行業(yè)有序發(fā)展和保護(hù)投資者之間的平衡。”金蛋理財(cái)CEO鄧巍表示。

除了不自融、不設(shè)立資金池、不自己擔(dān)保等監(jiān)管已經(jīng)明確的禁止行為外，不自融中還新增了不得為具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資。

“12禁”還包括不得向非實(shí)名制注冊(cè)用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目，這意味著網(wǎng)絡(luò)借貸參與方將實(shí)行實(shí)名制。《辦法》也給出具體規(guī)定，要求參與網(wǎng)絡(luò)借貸的出借人與借款人應(yīng)當(dāng)為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)核實(shí)的實(shí)名注冊(cè)用戶。

對(duì)于“12禁”中的禁止平臺(tái)發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品，禁止平臺(tái)開展類銀行金融業(yè)務(wù)，邦幫堂董事長(zhǎng)寇權(quán)認(rèn)為，目前試圖打造互聯(lián)網(wǎng)綜合理財(cái)平臺(tái)的機(jī)構(gòu)可能被迫拆分業(yè)務(wù)。例如，一些大平臺(tái)為了解決資金“站崗”問題引入了貨幣基金類產(chǎn)品，取消貨幣基金，無疑對(duì)平臺(tái)是一個(gè)挑戰(zhàn)。

實(shí)際上，今年以來，不少P2P機(jī)構(gòu)開始提出轉(zhuǎn)型，其中一些轉(zhuǎn)向財(cái)富管理。積木盒子聯(lián)合創(chuàng)始人魏偉對(duì)記者表示，積木盒子此前申請(qǐng)的基金代銷牌照是用獨(dú)立的法人進(jìn)行申請(qǐng)的，包括目前正在申請(qǐng)的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照和征信牌照也是用單獨(dú)的法人機(jī)構(gòu)去申請(qǐng)的，而不會(huì)用P2P網(wǎng)貸的主體申請(qǐng)。

此外，“12禁”還包括不得與其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行混合、捆綁、代理，不得虛假宣傳，不得為投資股票融資提供服務(wù)，不得從事股權(quán)眾籌、實(shí)物眾籌等業(yè)務(wù)。

《辦法》中還有一條，盡管沒有被納入到12項(xiàng)負(fù)面清單中，不過也同樣明令禁止，就是對(duì)線下業(yè)務(wù)的規(guī)定：除信用信息采集、核實(shí)、貸后跟蹤等必要經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)外，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話及其他電子渠道以外的物理場(chǎng)所開展業(yè)務(wù)。

這意味著P2P機(jī)構(gòu)以線下財(cái)富中心推介產(chǎn)品的道路被封堵。好貸網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO李明順表示，這對(duì)許多大型線下理財(cái)機(jī)構(gòu)的壓力是顯著的，線下理財(cái)?shù)瓴槐怀姓J(rèn)將在短期內(nèi)影響一些平臺(tái)的流動(dòng)性。

擁有較強(qiáng)線下項(xiàng)目開發(fā)能力的宜信面對(duì)質(zhì)疑也表示，宜信財(cái)富理財(cái)服務(wù)中心從今年三四季度開始削減P2P業(yè)務(wù)，銷售的產(chǎn)品基本都是保險(xiǎn)、基金等。宜信的出借人和借款人的業(yè)務(wù)都是通過在線簽約完成的，宜信所有P2P業(yè)務(wù)都在線上。

“有的公司其實(shí)在業(yè)務(wù)核心環(huán)節(jié)就不對(duì)了，它壓根就不是P2P行業(yè)的一員，讓行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)回歸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身，《辦法》其實(shí)達(dá)到了非常好的促進(jìn)作用，讓騙子騙不下去，這個(gè)行業(yè)才能夠看出價(jià)值?！蔽簜シQ。

事中、事后監(jiān)管

與此前市場(chǎng)傳言有所不同的是，“5000萬元的注冊(cè)資金門檻”并不在《辦法》中，審批制、牌照說也未如期而至，而是強(qiáng)調(diào)事中、事后的監(jiān)管。

那么，究竟哪些是P2P網(wǎng)貸行業(yè)的“門檻”?

首先，客戶資金銀行存管被認(rèn)為是一道比注冊(cè)資本金要求更高的“門檻”。《辦法》明確網(wǎng)貸信息中介選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)，將自身資金與客戶資金進(jìn)行隔離。

“這個(gè)比5000萬的注冊(cè)資本金可能還要難。”魏偉表示，真正運(yùn)營(yíng)一家合規(guī)的網(wǎng)貸平臺(tái)的話，各種備案、信息安全的投入、銀行存管，IT系統(tǒng)、業(yè)務(wù)層面的改造，都是需要成本的。

資金存管的難，在于一些小的網(wǎng)貸平臺(tái)是不是可以承受其成本。目前宜人貸與廣發(fā)銀行、積木盒子與民生銀行(9.110, -0.10, -1.09%)以及愛錢幫與徽商銀行都實(shí)現(xiàn)了客戶資金存管的接入。

民生銀行資產(chǎn)托管部副總經(jīng)理汪正紅對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，目前來看積木盒子的資金存管并未對(duì)其成本有什么影響。魏偉也認(rèn)同這一點(diǎn)，表示成本跟原來的區(qū)別不是非常大，但稱這對(duì)P2P平臺(tái)的技術(shù)要求會(huì)提高。據(jù)本報(bào)了解，目前P2P資金存管，費(fèi)率一般在萬分之幾到千分之幾不等。

盡管目前從成本來看影響有限，不過拍拍貸CEO張俊認(rèn)為，銀行對(duì)存管業(yè)務(wù)方的選擇還是很謹(jǐn)慎的，這也意味著小平臺(tái)未來生存空間不大。

此外，《辦法》還要求P2P網(wǎng)貸平臺(tái)涉及經(jīng)營(yíng)性電信業(yè)務(wù)的，申請(qǐng)相應(yīng)的電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可。未按規(guī)定申請(qǐng)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可的，不得開展網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)。

《辦法》也明確P2P網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)行備案制，備案不設(shè)置條件，也不構(gòu)成對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)能力、合規(guī)程度、資信狀況的認(rèn)可和評(píng)價(jià)。同時(shí)，地方金融監(jiān)管部門對(duì)備案后的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類管理，并充分信息披露。

在明確事中、事后進(jìn)行監(jiān)管的基礎(chǔ)上，具體誰來監(jiān)管?監(jiān)管分工被愛錢幫CEO王吉濤形象地形容為“四個(gè)婆婆、兩個(gè)管家”模式：銀監(jiān)會(huì)、工業(yè)和信息化部、公安部以及國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息管理辦公室協(xié)同監(jiān)管，地方人民政府承擔(dān)轄內(nèi)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)具體監(jiān)管，同時(shí)還要發(fā)揮自律組織的作用。

將建中央數(shù)據(jù)庫

《辦法》中，還有一個(gè)被大多數(shù)人忽略的亮點(diǎn)，就是中央數(shù)據(jù)庫的提法：推進(jìn)行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中央數(shù)據(jù)庫。

“這是我們真正興奮的一個(gè)消息，如果要建立這個(gè)數(shù)據(jù)庫，我們是非常愿意提供信息的?！蔽簜?duì)本報(bào)稱，中央數(shù)據(jù)庫概念的提出，非常契合行業(yè)目前所面臨的問題。正規(guī)做業(yè)務(wù)的平臺(tái)，都面臨非常棘手的征信和一人多貸款的矛盾——一個(gè)人在多個(gè)平臺(tái)借款，但是沒有地方去查這些信息。這是目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)無法接入央行征信系統(tǒng)的苦惱，同時(shí)行業(yè)數(shù)據(jù)互換也會(huì)涉及信息安全的考慮。

中央數(shù)據(jù)庫的建立，有望解決借款人“過度借貸”的問題。此前央行也在規(guī)劃和建設(shè)高起點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)分析監(jiān)測(cè)大數(shù)據(jù)系統(tǒng)?！掇k法》則要求，地方監(jiān)管部門建立網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)相關(guān)記錄，建立并管理行業(yè)有關(guān)數(shù)據(jù)信息的統(tǒng)計(jì)，開展風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析，并定期報(bào)送國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。同時(shí)，有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與央行及網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中央數(shù)據(jù)庫運(yùn)行機(jī)構(gòu)共享。

鄧巍也表示，監(jiān)管層希望建立的是一個(gè)借貸信息登記系統(tǒng)，對(duì)借貸人及借貸數(shù)額等信息進(jìn)行統(tǒng)一核對(duì)。

“數(shù)據(jù)庫的建立需要過程和時(shí)間，而且只能進(jìn)行表面的檢查和核對(duì)。但中心數(shù)據(jù)庫逐漸完善之后，還是可以對(duì)過度借貸和重復(fù)借貸進(jìn)行一些防范，如幫助平臺(tái)甄別同一個(gè)人、同一個(gè)項(xiàng)目是否在多個(gè)平臺(tái)間進(jìn)行了借貸?！编囄》Q。

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