近來(lái)互聯(lián)網(wǎng)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不斷爆雷，而且不斷有規(guī)模超過(guò)數(shù)百億的平臺(tái)被曝資金鏈斷裂，CEO 失聯(lián)。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)，涉及資金超過(guò)1200億。

P2P爆雷

6月至7月這一個(gè)多月里，四個(gè)交易規(guī)模超過(guò)百億的平臺(tái)，錢(qián)爸爸、牛板金、銀票網(wǎng)、投融家相繼倒閉；四個(gè)高返現(xiàn)的平臺(tái)，錢(qián)寶、雅堂金融、唐小僧、聯(lián)璧金融也相繼陣亡。

唐小僧

錢(qián)寶

7月1日到10日，相繼有28個(gè)P2P平臺(tái)倒閉，其中 1 家經(jīng)偵介入、6 家跑路，其余 21 家出現(xiàn)提現(xiàn)困難。

P2P平臺(tái)為何會(huì)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)集中引爆？我們都知道P2P自身就有著高回報(bào)和高風(fēng)險(xiǎn)并存的特點(diǎn)，因?yàn)椋?/p>

這些以互聯(lián)網(wǎng)金融為名義的P2P公司，大部分從事高息攬儲(chǔ)的業(yè)務(wù)，他們的資金投向都是特別高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域，有些根本沒(méi)有實(shí)質(zhì)的資產(chǎn)作為對(duì)標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)是比較大的。

這也就意味著P2P行業(yè)比其他行業(yè)更有爆雷的可能性，因?yàn)槎季哂凶匀凇⒆鲑Y金池、高額的利息等特征。之所以在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)集中引爆，皆是由于市場(chǎng)發(fā)展和政府的監(jiān)管的原因。

從P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自身來(lái)說(shuō)，倉(cāng)皇跟風(fēng)成長(zhǎng)起來(lái)的網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)性較差，經(jīng)過(guò)幾年的粗曠運(yùn)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)和弊端也積少成多，最終形成井噴式的爆發(fā)。而隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的發(fā)展，國(guó)家監(jiān)管政策也在逐步收緊，對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)合規(guī)化成本不斷的提高，也導(dǎo)致了部分平臺(tái)主動(dòng)退出。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也在隨著市場(chǎng)變化而增強(qiáng)，投資者在大環(huán)境下都更傾向于低風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，高風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)資金流入嚴(yán)重降低。市場(chǎng)流行動(dòng)在樓市大環(huán)境的影響下已經(jīng)偏緊，P2P平臺(tái)的后續(xù)資金很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況。

這一波關(guān)停的網(wǎng)貸平臺(tái)主要分布在上海、杭州及廣東等地，據(jù)稱P2P網(wǎng)貸平臺(tái)關(guān)停的數(shù)量還會(huì)不斷增加，而且預(yù)計(jì)這波關(guān)停還將要持續(xù)兩至三年。

上海

最強(qiáng)監(jiān)管

P2P公司的業(yè)務(wù)其實(shí)很好理解，道理也很簡(jiǎn)單。平臺(tái)做中介，把借貸雙方連接起來(lái)，平臺(tái)從中間賺管理費(fèi)和交易傭金，而借貸人從中賺取較高的利息。但其實(shí)細(xì)想一下，這在具體的運(yùn)營(yíng)中肯定是以新還舊的“旁氏騙局”模式。這種“旁氏騙局”的運(yùn)作模式在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下勢(shì)必導(dǎo)致平臺(tái)的各種狀況層出不窮，隨著時(shí)間的推移，缺口越來(lái)越大，雪球再也滾不動(dòng)的時(shí)候就會(huì)發(fā)生崩塌。

再?gòu)纳顚哟蝸?lái)分析，想P2P平臺(tái)借款的用戶，很可能是無(wú)法向銀行貸款的高風(fēng)險(xiǎn)用戶，這對(duì)平臺(tái)來(lái)說(shuō)本身就是極大的風(fēng)險(xiǎn)和隱患；P2P平臺(tái)在吸入投資者資金的時(shí)候，需要提供的保障是剛性兌付和利率，而任何的借貸都難免會(huì)遇到違約，為了向投資人承諾的高利率不被影響，就有了當(dāng)有違約情況的時(shí)候，平臺(tái)會(huì)利用另一筆的資金來(lái)兌付，這就是“旁氏騙局”的雛形；如果一旦有平臺(tái)因違約選擇了降低利率的做法，那投資者的資金會(huì)就會(huì)很快流入能實(shí)現(xiàn)剛性兌付的平臺(tái)，這也讓P2P平臺(tái)必須時(shí)刻保持住自己的剛性兌付原則，進(jìn)一步變成“旁氏騙局”。

表面看似是因?yàn)楸O(jiān)管變嚴(yán)和樓市限購(gòu)背景的影響，但是實(shí)際上還是這些關(guān)停的平臺(tái)自身的問(wèn)題造成的，如果在貸款用戶風(fēng)險(xiǎn)控制、合理收益以及剛性兌付方面能做好調(diào)整和規(guī)劃，相信也有很多平臺(tái)能挺過(guò)去，變成正規(guī)的網(wǎng)貸平臺(tái)。

樓市火爆

此外，7 月 9 日，央行會(huì)同互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組成員單位，召開(kāi)了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治下一階段工作部署動(dòng)員會(huì)。央行副行長(zhǎng)潘功勝指出，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)的重要方面，要用 1 到 2 年時(shí)間完成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治。

在大環(huán)境的影響下，正規(guī)的網(wǎng)貸平臺(tái)現(xiàn)在同樣是小心翼翼的狀態(tài)。甚至連互金行業(yè)的媒體都按捺不住了，比如網(wǎng)貸之家和網(wǎng)貸天眼就聯(lián)合發(fā)布了互金媒體自律倡議書(shū)，呼吁大家堅(jiān)持客觀理性的態(tài)度，以發(fā)展包容的眼光看待行業(yè)的問(wèn)題等。

網(wǎng)貸之家行業(yè)正發(fā)聲

無(wú)論出于什么原因投資P2P，最近的“爆雷”是一場(chǎng)極好的投資者教育。天上不會(huì)掉餡餅，只會(huì)掉陷阱。大家要切記從P2P到ICO，所有的“一夜暴富”都是虛幻的泡泡。而且在投資的時(shí)候要謹(jǐn)記：

高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，收益率超過(guò)6%的就要打問(wèn)號(hào)，超過(guò)8%的就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。