根據(jù)清科集團(tuán)旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，2016年9月全球共有25家中國企業(yè)完成IPO，IPO數(shù)量環(huán)比減少13.79%，同比增加733.33%。中企IPO總融資額為98.59億美元，融資額環(huán)比增加87.39%，同比增加14849.29%。本月完成IPO的中企涉及11個一級行業(yè)，登陸4個交易市場，中企IPO平均融資額為3.94億美元，單筆最高融資額74.18億美元，最低融資額1158.51萬美元。25家IPO企業(yè)中13家企業(yè)有VC/PE支持，占比52.00%。本月金額最大的三起IPO案例為： 郵儲銀行上市 （7417.96百萬美元），三角輪胎上市（677.69百萬美元），新天然氣上市（163.73百萬美元）。

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資本市場扶貧，IPO標(biāo)準(zhǔn)不變?

9月9日，證監(jiān)會公開發(fā)布了《中國證監(jiān)會關(guān)于發(fā)揮資本市場作用服務(wù)國家脫貧攻堅戰(zhàn)略的意見》，表示會對貧困地區(qū)企業(yè)首次公開發(fā)行股票、新三板掛牌、發(fā)行債券、并購重組等開辟綠色通道。對注冊地和主要生產(chǎn)經(jīng)營地均在貧困地區(qū)且開展生產(chǎn)經(jīng)營滿三年、繳納所得稅滿三年的企業(yè)，或者注冊地在貧困地區(qū)、最近一年在貧困地區(qū)繳納所得稅不低于2000萬元且承諾上市后三年內(nèi)不變更注冊地的企業(yè)，申請首次公開發(fā)行股票并上市的，適用“即報即審、審過即發(fā)”政策。?

9月14日，具有“IPO扶貧”背景的克拉瑪依新科澳石油天然氣技術(shù)股份有限公司IPO審核被否。發(fā)審委關(guān)于新油股份的問題主要集中在公司收入嚴(yán)重依賴中石油，以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可持續(xù)性兩個方面。這是該政策出臺以來的首個被否案例，一定程度上表明了資本市場扶貧，IPO標(biāo)準(zhǔn)并未改變。9月29日，證監(jiān)會辦公廳扶貧辦再次細(xì)化扶貧方案，要求貧困縣IPO公司的注冊地必須在貧困縣，納稅一定要在貧困縣；生產(chǎn)地與注冊地不可分離；不需要僅有注冊地的空殼公司，后續(xù)證監(jiān)會將出臺實施細(xì)則。

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9月份共有25家中企IPO上市。其中，登陸上海證券交易所10家、深圳創(chuàng)業(yè)板9家、深圳中小企業(yè)板3家、香港主板2家、納斯達(dá)克1家。境內(nèi)上市仍是主力，因郵儲銀行的超強(qiáng)吸金能力，香港主板的募資額占到了本月IPO募資額的75.63%。

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銀行A股IPO掀高潮，?券商趕赴H股?

8月、9月銀行A股上市火熱。根據(jù)私募通數(shù)據(jù)顯示，8月份江蘇銀行和貴州銀行登陸上交所，9月份江陰銀行、無錫銀行和常熟銀行也紛紛在深圳中小企業(yè)板和上交所掛牌交易。此外，杭州銀行和上海銀行也正等待在上交所上市。去年受A股市場IPO暫停的影響，為了補(bǔ)充資本金，不少內(nèi)地商業(yè)銀行選擇赴港上市募集資金。這其中就包括青島銀行、錦州銀行、鄭州銀行、天津銀行、浙商銀行和本月IPO的郵儲銀行。而現(xiàn)在，A股正迎來銀行上市的小高潮。?

在銀行接二連三拿到A股批文的同時，多家券商也在計劃發(fā)行H股。2016年8月18日，光大證券股份有限公司在香港主板上市。招商證券也于10月7日在香港主板掛牌交易。目前，在港上市的中資券商已達(dá)12家，分別為中信證券、海通證券、中國銀河、中州證券、恒投證券、國聯(lián)證券、廣發(fā)證券、華泰證券、中金公司、東方證券、光大證券和招商證券。此外，中信建投證券已于9月26日向港交所遞交主板上市申請，平安證券和國泰君安也宣布擬赴港上市。國內(nèi)A股上市條件繁復(fù)，IPO排隊所需時間較長，加之券商急需資金來擴(kuò)大業(yè)務(wù)等眾多因素，或成為券商赴港上市的主要原因。?

退出方面?

根據(jù)清科私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計：2016年9月，25家IPO企業(yè)中13家企業(yè)有VC/PE支持，占比52.00%。 IPO退出共13起，涉及機(jī)構(gòu)33家，29支基金。本月IPO退出數(shù)量環(huán)比下降27.78%。以發(fā)行價計算，2016年9月IPO退出平均回報倍數(shù)為1.33倍。?

國雙（Gridsum）赴美上市，思偉投資亞洲基金、索羅斯量子策略基金參與其中?

2016年9月23日，Gridsum Holding Inc.（國雙）在納斯達(dá)克證券交易所上市，股票代碼為“GSUM”，發(fā)行價為每股ADS（美國存托憑證）13.00美元，發(fā)行股票670.00萬股，共募集資金金額8,710.00萬美元。Gridsum是一家基于云計算和大數(shù)據(jù)技術(shù)的商業(yè)智能解決方案提供商，是首家在納斯達(dá)克上市的大數(shù)據(jù)中企。?

私募通數(shù)據(jù)顯示，2013年10月，思偉投資旗下的思偉投資亞洲基金、索羅斯基金管理公司旗下的量子策略基金和UVM 2 Venture Investments LP聯(lián)合投資北京國雙科技有限公司1,350.00萬美元。2015年初，Gridsum再次獲得新加坡大華創(chuàng)業(yè)投資管理公司旗下的東盟-中國投資基金II、索羅斯基金管理公司旗下的量子策略基金等多家機(jī)構(gòu)1,900.00萬美元的投資。?

郵儲銀行H股上市，募資74億美元?

9月份IPO雖在數(shù)量上不及上月，募資金額卻創(chuàng)下新高，郵儲銀行起了重要作用。2016年9月28日，中國郵政儲蓄銀行股份有限公司在香港主板上市，發(fā)行股票121.07億股，每股發(fā)行價4.76港元，共募集資金金額576.27億港元，是今年以來最大的IPO。郵儲銀行2007年從郵政系統(tǒng)分離，2012年完成股份制改造。?

根據(jù)其招股書披露，郵儲銀行于2015年年底引入戰(zhàn)略投資者，此次發(fā)行價為3.89元/股，涉及金額451.40億元人民幣，占股16.92%，參與方包括瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)、中國人壽保險（集團(tuán)）公司、中國電信股份有限公司、加拿大養(yǎng)老基金投資公司、浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)有限公司、摩根大通、FMPL（淡馬錫的全資子公司）、國際金融公司、星展集團(tuán)直接投資和騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金。此外，CSIC Investment One Limited、上港集團(tuán)（香港）有限公司、Victory Global Group Limited、國家電網(wǎng)海外投資有限公司、中國誠通控股集團(tuán)有限公司和長城環(huán)亞國際投資有限公司作為基石投資者也參與了郵儲銀行的IPO配售。在受德銀危機(jī)拖累，全球金融股遭到拋售的背景下，郵儲銀行首日開盤價與香港IPO定價持平，收盤價較發(fā)行價上漲 0.21%，市場表現(xiàn)較為良好。

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根據(jù)清科私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計：9月中企IPO共涉及11個一級行業(yè)，從案例數(shù)來看，IT、金融、化工原料及加工分列前三位，分別完成5、5和3個案例；分別占比20.00%、20.00%和12.00%；累計占比52.00%。金額方面，金融、化工原料及加工、IT分列前三位，募集金額分別為78.79億、7.80億、2.70億美元，分別占比79.91%、7.91%、2.74%；累計占比90.56%。

根據(jù)清科私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計：9月中企IPO企業(yè)共涉及12個省，從總數(shù)來看，江蘇省、北京市、廣東省分列前三位，各完成IPO 5、4和4家企業(yè)；分別占比20.00%、16.00%和16.00% ； 其中有VC/PE支持的企業(yè)共13家，北京市、湖北省、廣東省分列前三位，分別中企IPO 4、3、1家，分別占比30.77%、23.08%、7.69% 。?

注：從2015年第一季度開始，清科研究中心《中國企業(yè)上市研究報告》系列中的海外研究市場范圍由原十三個擴(kuò)大到十六個：包括NASDAQ、紐約證券交易所、倫敦證券交易所主板和AIM、香港主板、香港創(chuàng)業(yè)板、新加坡主板、凱利板（原新加坡創(chuàng)業(yè)板）、東京證券交易所主板、東京證券交易所創(chuàng)業(yè)板、韓國交易所主板和創(chuàng)業(yè)板、法蘭克福證券交易所、多倫多證券交易所主板、多倫多證券交易所創(chuàng)業(yè)板和澳大利亞證券交易所，其中多倫多證券交易所主板、多倫多證券交易所創(chuàng)業(yè)板和澳大利亞證券交易所為新增加的三個市場，特此說明。

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