財(cái)報(bào)季如約而來(lái)。

5月22日，國(guó)內(nèi)上市金融科技公司360金融（Nasdaq:QFIN）舉行了2019年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告媒體分享會(huì)。

360金融CEO徐軍向創(chuàng)頭條記者表示，期內(nèi)，360金融收入20.09億元人民幣，同比2018年1季度5.994億元增長(zhǎng)235%；凈利潤(rùn)7.199億元，同比增長(zhǎng)340%；用戶數(shù)據(jù)方面，新增授信用戶350萬(wàn)。同時(shí)，公司還獲得兩家交易所累計(jì)100億元的ABS項(xiàng)目。

入局較晚，且在場(chǎng)景、牌照獲客較為薄弱的情況下，360金融如何從“BATJ”競(jìng)爭(zhēng)中殺出及平穩(wěn)發(fā)展，徐軍有其自己的解讀和感悟。

行業(yè)回穩(wěn) 加碼獲客和風(fēng)控

實(shí)際上，進(jìn)入2019年以來(lái)，金融行業(yè)第一季度營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)都較為迅速。創(chuàng)頭條記者關(guān)注到，如樂(lè)信（NASDAQ：LX）公布的財(cái)報(bào)表示，2019年1季度，其營(yíng)收同比增長(zhǎng)22％，經(jīng)營(yíng)毛利同比增長(zhǎng)了101％。

對(duì)此，徐軍表示，這跟在資金量變化有關(guān)，“去年一季度中國(guó)宏觀層面是去杠桿的主基調(diào)，因此在資金層面是很緊的，今年資金量偏寬松，各家機(jī)構(gòu)有了更多的資金供應(yīng)讓他們?cè)鲩L(zhǎng)”。

在整體環(huán)境利好情況下，360金融的業(yè)績(jī)表現(xiàn)容易理解。然而，它同時(shí)也面臨著行業(yè)普遍存在的獲客壓力。

360金融介紹，目前360金融的主要獲客渠道在于應(yīng)用商店、信息流、短視頻、搜索引擎等一些頭部的場(chǎng)景及一些新興市場(chǎng)渠道。同時(shí)，盡管服務(wù)場(chǎng)景離金融較遠(yuǎn)，母公司360集團(tuán)也是360金融獲客的強(qiáng)力支持。

在客戶群體方面，徐軍表示，他們要做的是多客群，從高風(fēng)險(xiǎn)高定價(jià)，到中風(fēng)險(xiǎn)中定價(jià)，到低風(fēng)險(xiǎn)低定價(jià)，同時(shí)，“給每一個(gè)客戶做定制化的額度在提高?！?/p>

那么，怎樣在分散的客戶群體中保持良好的欺詐率呢？

徐軍在接受創(chuàng)頭條記者采訪時(shí)表示，360金融壞賬率控制在0.2%左右。因?yàn)槟腹臼亲霭踩?，所以其在反欺詐法方面有天然優(yōu)質(zhì)，“我們能夠保證做到領(lǐng)先于行業(yè)的反欺詐率?！?/p>

機(jī)構(gòu)投資占主流，100億ABS的商業(yè)邏輯

360金融的特殊在于在資本結(jié)構(gòu)方面，機(jī)構(gòu)投資者占據(jù)主導(dǎo)地位。以累計(jì)放款量口徑計(jì)算，2018年360金融74.4%的資金來(lái)源于機(jī)構(gòu)，2019年79%的資金來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)。

值得一提的是，在同類(lèi)上市企業(yè)中，該比例遙遙領(lǐng)先。這種資金規(guī)模和結(jié)構(gòu)，可以保障360金融業(yè)務(wù)的低成本。

財(cái)報(bào)顯示，截止2019年1季度，360金融已與中國(guó)工商銀行等全國(guó)性國(guó)有銀行、中國(guó)光大銀行、渤海銀行等全國(guó)性股份制銀行、南京銀行等城商行、持牌消費(fèi)金融公司、信托公司建立廣泛合作。

據(jù)介紹，業(yè)務(wù)發(fā)展初期，360金融先是通過(guò)成立小貸公司，以集團(tuán)自有資金和旗下P2P平臺(tái)你財(cái)富吸納的個(gè)人資金進(jìn)行放貸。隨后，受制于小貸牌照的放貸杠桿率，360金融并未大幅增加資本金，而是選擇積極開(kāi)拓機(jī)構(gòu)資金資源，更多轉(zhuǎn)向助貸模式?；诖?，360金融開(kāi)始拓展機(jī)構(gòu)資金渠道。

360金融表示，新的一年里，將嘗試探索更多的資金渠道。

此外，一季度，360金融獲上交所、深交易所各批50億儲(chǔ)架ABS。不同于其他債券，ABS依托于某一類(lèi)特定資產(chǎn)產(chǎn)生的持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量，現(xiàn)金流等都有極高的要求。同時(shí)ABS的資金成本顯著低于其他資金來(lái)源，亦有助于降低整體資金成本。

徐軍表示，作為資金來(lái)源，ABS總體規(guī)模大且成本低。以今年1月份360金融與天風(fēng)證券首發(fā)的消費(fèi)金融ABS產(chǎn)品為例，獲批50億儲(chǔ)架發(fā)行額度，優(yōu)先級(jí)票面發(fā)行利率僅4.95%，低于其他機(jī)構(gòu)資金的年回報(bào)率。

轉(zhuǎn)向TO B端金融科技服務(wù)輸出模式

在本次交流會(huì)中，360金融方面還表示轉(zhuǎn)型為金融科技輸出的強(qiáng)烈愿望。

徐軍告訴記者，市場(chǎng)上有一些公司把銀行助貸銀行產(chǎn)生的所有，全部歸為金融科技投入，而如果這樣，可能90%的收入都來(lái)自金融科技，“我們認(rèn)為金融科技不承擔(dān)任何的金融風(fēng)險(xiǎn)，純粹的提供流量、數(shù)據(jù)、風(fēng)控和技術(shù)。”

他指出，數(shù)字化經(jīng)濟(jì)時(shí)代，未來(lái)金融將基于科技為用戶提供便捷、安全的服務(wù)，科技將從根本上重塑傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。360金融作為金融機(jī)構(gòu)的科技助手，加碼TO B技術(shù)輸出，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)向科技金融轉(zhuǎn)型升級(jí)。

徐軍表示，360金融將把自身獲客能力、反欺詐能力、風(fēng)控能力、以及貸后管理能力全面輸出，幫助更多的金融機(jī)構(gòu)完成貸前、貸中、貸后的流程優(yōu)化，節(jié)約成本，提升效率。

實(shí)際上，頭部行業(yè)公司已經(jīng)逐漸弱化單一金融借貸概念，走向金融科技輸出道路。

行業(yè)不會(huì)出現(xiàn)寡頭

對(duì)于目前業(yè)態(tài)，徐軍認(rèn)為，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)尤其是金融絕對(duì)不是一個(gè)寡頭行業(yè)，所以在細(xì)分中一定可以定位自己的市場(chǎng)。

“這個(gè)萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)并不是你輸我贏的競(jìng)爭(zhēng)，我們一起做的事情是，用技術(shù)把借貸的用戶體驗(yàn)大幅改善，把借貸的效率大幅提高，把借貸的成本降低?！彼f(shuō)。

其次，他認(rèn)為，金融行業(yè)有強(qiáng)監(jiān)管屬性，不會(huì)出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)一家通吃的局面?！皬谋O(jiān)管角度，在本國(guó)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額都不超過(guò)10%，這是監(jiān)管的態(tài)度。”徐軍稱(chēng)。

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